Perspectives du marché de l'or : le prix de l'or pourrait atteindre 8900 dollars d'ici 2030

Le rapport annuel 2025 récemment publié « Nous faisons confiance à l'or » souligne que le monde traverse actuellement une nouvelle vague de restructuration financière. L'or, en tant qu'actif monétaire sans risque d'opposition et non inflationniste, voit son importance stratégique de plus en plus mise en avant. De la désindustrialisation des États-Unis et du déficit budgétaire incontrôlé à l'émergence des actifs non souverains, en passant par l'achat massif d'or par les banques centrales, ces tendances forment ensemble le contexte du "grand marché haussier de l'or".

État actuel du marché de l'or

Actuellement, l'or est en phase de "participation du public" dans un marché haussier. Au cours des cinq dernières années, le prix mondial de l'or a augmenté de 92 %, tandis que le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a diminué de près de 50 %. L'année dernière, l'or a atteint 43 sommets historiques en termes de dollars, et jusqu'au 30 avril de cette année, il a déjà établi 22 nouveaux sommets. Bien qu'il ait franchi la barre des 3000 dollars, cette hausse reste modérée par rapport aux précédents marchés haussiers de l'or.

Facteurs clés influençant l'or

Restructuration géopolitique

Le paysage géopolitique mondial est en train de se restructurer rapidement, ce qui est favorable à l'or. Le monde passe de l'"ère de Bretton Woods soutenue par l'or, à la Bretton Woods II soutenue par des monnaies internes, puis à la Bretton Woods III soutenue par des monnaies externes (l'or et d'autres marchandises)".

Impact des politiques de Trump

Après son retour à la Maison Blanche, Trump a lancé une profonde restructuration de l'économie américaine et de l'économie mondiale. Ses orientations politiques comprennent la résolution du problème de la dette excessive du gouvernement, la réforme des politiques commerciales et la politique de dévaluation du dollar. Ces politiques pourraient entraîner un ralentissement de l'économie américaine, voire une récession.

Demande de banque centrale

La demande des banques centrales est le pilier clé des "grands acheteurs". Depuis le gel des réserves monétaires de la Russie en février 2022, cette tendance s'est considérablement accélérée. Pendant trois années consécutives, les banques centrales ont augmenté leurs réserves d'or de plus de 1 000 tonnes.

La monnaie légale continue de se dévaluer

Depuis 1900, l'offre monétaire M2 aux États-Unis a augmenté de 2 333 fois, avec une augmentation de plus de 500 fois par habitant. La croissance de l'offre monétaire est un facteur clé à long terme du prix de l'or.

Prévision des prix de l'or

Prévision du modèle de prix de l'or Incrementum :

• Scénario de base : d'ici la fin de 2030, le prix de l'or sera d'environ 4 800 dollars.
• Scénario d'inflation : d'ici la fin de 2030, le prix de l'or sera d'environ 8 900 dollars

Analyse des risques d'inflation

Le rapport avertit qu'il ne faut pas écarter la possibilité d'une seconde vague d'inflation comme dans les années 1970. Dans un environnement de stagflation, l'or, l'argent et les actions minières se comportent extrêmement bien.

Opportunités d'investissement dans l'"or de performance"

L'argent et les actions minières ont un potentiel de rattrapage considérable dans cette décennie. Les dynamiques du marché montrent que l'or est généralement en tête des hausses, suivi par l'argent, les actions minières et les matières premières.

Bitcoin

Le rapport estime qu'à la fin de l'année 2030, le Bitcoin pourrait atteindre 50 % de la capitalisation boursière de l'or. Si l'on suppose un objectif de prix de l'or conservateur d'environ 4 800 dollars, le prix du Bitcoin devrait augmenter jusqu'à environ 900 000 dollars pour atteindre 50 % de la capitalisation boursière de l'or.

Conclusion

Le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et qu'il est actuellement à un stade intermédiaire d'implication du public. L'or est en train de passer d'un actif considéré comme obsolète à un actif clé dans les portefeuilles d'investissement, offrant à la fois une stabilité défensive et un potentiel offensif. Alors que les actifs refuge traditionnels perdent la confiance, l'or redevient le cœur des stratégies d'investissement à long terme.