Perspectives du marché des cryptomonnaies : bulle de l'IA, déclin des memes OG et retour aux fondamentaux

Dans le dernier épisode du podcast Hivemind, les membres clés de l'équipe de Delphi ont eu un dialogue approfondi sur les perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025. Ils ont principalement discuté de l'évolution du discours sur l'IA, de l'écosystème Bitcoin L2, et du retour à la valeur des infrastructures.

Observation du marché

Le marché a récemment connu de fortes fluctuations, mais les fondamentaux n'ont pas changé. Le Bitcoin reste l'actif le plus performant, tandis que les projets DeFi et les anciens Meme coins se comportent de manière plutôt ordinaire. L'intérêt du marché n'a pas fondamentalement changé, et ce qui performe le mieux lors des rebonds reste les projets qui se démarquent du bas.

Les facteurs macroéconomiques et les ajustements techniques ont tous deux eu un impact sur le marché. L'inauguration de Trump pourrait favoriser le développement du chiffrement, et les fonctionnaires qu'il nommera influenceront également le marché macroéconomique plus large.

Bulle IA

L'IA pourrait devenir le plus grand récit du marché en 2025. Actuellement, les fondamentaux de l'IA sont solides, mais les humains ont tendance à s'exciter excessivement face aux nouvelles émergentes, ce qui entraîne des fluctuations cycliques du marché. La grande bulle de l'IA n'est pas encore arrivée, mais elle est presque inévitable.

Les projets d'IA actuels sont considérés comme des choix d'investissement fiables, et d'importants flux de capitaux ont stimulé la croissance à court terme. Cependant, si de nouveaux projets avec une valeur à long terme apparaissent à l'avenir, ils pourraient afficher de meilleures performances.

La chute des Memes OG

En 2025, la plupart des flux de fonds du marché des cryptomonnaies pourraient se diriger vers l'IA. Les agents IA Meme surpassent les Meme traditionnels dans certains aspects et peuvent raconter des histoires plus importantes.

Le marché est fatigué des Meme traditionnels et préfère des projets ayant au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. Mais DOGE n'a peut-être pas encore atteint son sommet et reste une bonne référence pour évaluer l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

Retour aux fondamentaux

À long terme, à part quelques projets atteignant la vitesse de fuite, les projets sans soutien commercial réel ont du mal à se maintenir. Les projets d'infrastructure entrent dans une nouvelle ère, nécessitant une histoire de revenus à long terme.

Les applications Solana génèrent d'importants revenus, et s'il est possible d'atteindre une part de marché de 80 % d'ici la fin de l'année, il est difficile de ne pas croire qu'il pourrait dépasser l'ETH. Le marché évolue vers la maturité, et les investisseurs commencent à s'intéresser à des projets ayant des fondamentaux solides.

Prochaines générations L2 et L3

L2 a bien performé l'année dernière, avec un volume d'engagement total doublé. À l'avenir, au moins un grand établissement financier lancera son propre L2. Des institutions comme BlackRock pourraient tokeniser des titres sur L2 pour obtenir une plus grande flexibilité.

Domination du Bitcoin

Le concept traditionnel de la "saison des altcoins" pourrait être obsolète. Les projets avec des fondamentaux solides et un récit clair auront des performances significatives, tandis que d'autres projets auront des performances médiocres.

Il est prévu que le Bitcoin puisse encore surpasser l'Ethereum cette année. Si le Bitcoin atteint 125 000 à 150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62 % - 63 %, puis retomber.

Faisabilité de Bitcoin L2

En 2025, le L2 Bitcoin pourrait devenir un outsider. L'émergence du ZK L2 offre non seulement des capacités d'extension, mais permet également la programmabilité. Même si seulement une petite quantité de Bitcoin entre dans l'écosystème L2, cela suffira à multiplier le TVL du L2 par plusieurs fois.

OP_CAT une fois passé, permet un pont sans confiance. Starknet pourrait être une surprise dans le L2 de Bitcoin. La principale source de demande future pour Bitcoin pourrait provenir du marché non natif de chiffrement.