Le marché des cryptoactifs présente 5 signaux positifs

Récemment, les détenteurs d'ETH ont connu une année riche en bénéfices. Après le succès de la mise à niveau de Shanghai, le prix de l'ETH a commencé à augmenter, enregistrant une hausse de plus de 75 % cette année.

Le marché est en tendance haussière, le marché baissier est terminé. Le Bitcoin et l'Ethereum ont franchi la plage de négociation du marché baissier, tandis que les jetons alternatifs sont également en train de s'agiter, prêts à commencer à fluctuer.

Bien qu'il y ait encore de nombreuses voix pessimistes sur le marché, certains prédisent que l'Ethereum pourrait subir une vente massive et que les régulateurs surveillent les évolutions du secteur, le marché des Cryptoactifs a été en tendance haussière depuis le creux de l'incident FTX. Pendant la crise bancaire et la transmission des risques, les Cryptoactifs ont montré de belles performances avec des hausses significatives.

Maintenant, les investisseurs sont confrontés à un problème classique : faut-il entrer maintenant ou attendre que le sentiment de FOMO apparaisse pour acheter ? Les cinq indicateurs clés suivants pourraient vous fournir quelques références. (Remarque : cet article ne constitue pas un conseil d'investissement, le risque sur le marché des cryptoactifs est élevé, veuillez prendre des décisions avec prudence.)

1. Augmentation des contrats non réglés

Les contrats à terme sont un moyen courant pour les traders d'obtenir une exposition à effet de levier sur les cryptoactifs. Le volume des positions (contrats non réglés) reflète le nombre de contrats à terme que les traders détiennent mais n'ont pas couverts ou liquidés, y compris les positions longues et courtes. En général, un volume élevé des positions est lié à une préférence pour le risque et à une forte liquidité.

Le volume total des positions ouvertes sur les contrats à terme de Bitcoin a dépassé le point haut de 9,9 milliards de dollars avant l'effondrement de FTX, atteignant même plus de 10 milliards de dollars mardi et jeudi derniers. Cela indique que les conditions du marché s'améliorent, mais il est également important de noter que l'accumulation de levier pourrait entraîner une volatilité accrue des prix.

2. Les activités sur la chaîne deviennent plus actives

Bien que les économistes soient divisés sur le potentiel de récession, l'économie de la blockchain prospère. Le nombre d'adresses actives quotidiennes sur les principales plateformes de contrats intelligents se stabilise autour de 2 millions, un niveau atteint pour la première fois depuis la fin du marché haussier de 2022, en hausse de 77 % par rapport au creux de fin août 2022.

Le rendement total de DeFi a continuellement augmenté depuis juin 2022, avec une hausse de 94,2 % par rapport au point le plus bas. Des rendements DeFi plus élevés sont généralement associés à une augmentation des prix des actifs, reflétant une augmentation des activités de trading en chaîne et des opérations de levier par des particuliers et des institutions.

Avec le soulagement des pressions inflationnistes et la montée des attentes concernant une politique monétaire accommodante, le marché des cryptoactifs reprend vie, et l'attrait des rendements DeFi s'est également renforcé.

3. Réduction des positions en jetons stables

Depuis le point bas de la crise FTX, les "fonds intelligents" du marché des cryptoactifs ont continué d'augmenter leur exposition nette en cryptoactifs, sans signes de ralentissement. L'exposition des "fonds intelligents" sur la chaîne aux jetons stables a atteint son niveau le plus bas depuis l'effondrement de Terra-Luna en mai 2022, ces participants à forte rentabilité conservant en moyenne 15 % de leur portefeuille en jetons stables.

Bien que la liquidité ait diminué, avant d'atteindre un creux de marché baissier inférieur à 5 %, les "fonds intelligents" disposent encore d'un montant considérable de liquidités restantes. La crise bancaire de mars a affecté la confiance des investisseurs dans les stablecoins comme l'USDC, incitant les fonds à se déplacer des actifs indexés au dollar vers d'autres cryptoactifs.

4. Diminution de la volatilité

Le marché des Cryptoactifs dispose également d'indices de volatilité similaires au VIX. L'indice de volatilité cryptographique développé par CVI Finance suit la volatilité implicite de l'Ethereum et du Bitcoin. Cet indice a non seulement continué à baisser pendant la récente crise bancaire, mais il est actuellement même inférieur au point le plus bas de 62,80 avant l'incident FTX.

Bien que l'augmentation rapide des contrats non réglés puisse intensifier la volatilité des prix, l'indice CVI indique une diminution des attentes de volatilité future des prix, ce qui est un signal positif.

5. Situation des retraits d'Ethereum optimiste

Avant la mise à niveau Shapella, le marché craignait des retraits et des ventes massives. Cependant, la situation réelle est plutôt optimiste. Au 19 avril, seulement 25,7 mille validateurs attendaient des retraits complets, dont 46,5 % provenaient d'une plateforme d'échange qui a été contrainte de fermer ses activités de staking aux États-Unis. En raison des restrictions de retrait mises en place par le réseau, ces retraits seront traités progressivement au cours des deux prochaines semaines.

Bien que plus d'un million d'ETH pourraient être retirés partiellement dans les 5 jours suivant le déploiement de Shapella, le marché semble avoir absorbé sans problème plus de 500 000 en approvisionnement. De nombreux ETH retirés n'ont pas été vendus, mais ont été remis en jeu dans le réseau.

Perspectives du marché

Malgré l'incertitude persistante de l'environnement macroéconomique, le marché des Cryptoactifs montre une tendance positive. Les principales monnaies numériques ont franchi la zone de négociation du marché baissier, et les petites monnaies montrent également une tendance à la hausse significative.

Après le pessimisme du début de l'année 2023, les investisseurs se sont rendu compte qu'ils étaient sous-allocés, augmentant continuellement leurs positions et faisant grimper les prix, plaçant le marché des Cryptoactifs à la limite d'un petit marché haussier. Les capitaux intelligents ont participé à cette hausse depuis le début de l'année et disposent encore de fonds suffisants à allouer.

Cette hausse se manifeste non seulement par les prix, mais les Cryptoactifs ont également trouvé des scénarios d'application durables, maintenant une forte activité utilisateur et augmentant le rendement des DeFi. L'indice de volatilité du marché des cryptoactifs a dépassé les niveaux bas de 2022, et les niveaux de négociation ont atteint un nouveau sommet depuis le dernier marché haussier. Les attentes pessimistes après la mise à niveau Shapella d'Ethereum se sont également révélées superflues.