1. Contradiction centrale : remettre en question le chiffrement tout en devenant le plus grand actionnaire
Le pionnier Vanguard, qui considère depuis longtemps les actifs de chiffrement comme des investissements à haut risque et sans valeur intrinsèque, est devenu de manière dramatique le plus grand soutien institutionnel de la stratégie des actions liées au Bitcoin en raison de son mécanisme d'investissement passif dans des fonds indiciels. Strategy est une entreprise spécialisée dans les réserves de Bitcoin.
2. Détails de la détention et position sur le marché
Selon les données de Bloomberg, Vanguard détient actuellement plus de 20,4 millions d'actions ordinaires de classe A émises par Strategy. Ce niveau de détention pourrait en faire le plus grand actionnaire de Strategy, dépassant le Capital Group (Capital Group Cos.) au quatrième trimestre 2024. Vanguard gère jusqu'à 10,4 trillions de dollars d'actifs.
3. Origine : Mécanisme des fonds indiciels passifs
Les actions Strategy détenues par Vanguard proviennent de sa structure de fonds communs de placement et d'ETF qui suit un large indice de marché. Ces fonds allouent automatiquement des actifs selon des règles prédéfinies, les critères de sélection incluent :
Exigence de capitalisation boursière
Lieu de cotation
Couverture géographique
Classification de l'industrie
Tant que la stratégie respecte ces critères d'inclusion des indices, les fonds indiciels associés à Vanguard achèteront et détiendront passivement leurs actions.
4. Le grand contraste entre la position et la réalité
Vanguard adopte une attitude de doute à long terme envers tous les actifs de chiffrement, y compris le Bitcoin. Il est particulièrement notable que la société n'a pas participé à la compétition pour un ETF sur le Bitcoin au comptant et a clairement indiqué qu'aucun plan n'est en cours. Vanguard estime que les actifs de chiffrement ne font pas partie d'un portefeuille d'investissement équilibré à long terme constitué d'actions, d'obligations et de liquidités.
Cependant, bien qu'il adopte cette position, il est devenu l'un des plus grands actionnaires institutionnels de Strategy. Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg Intelligence, considère cela comme un "tournant du destin".
Baalchunas a déclaré : « Vanguard a choisi ce modèle. Lorsque vous gérez un fonds indiciel, vous devez détenir toutes les actions constitutives, qu'elles soient bonnes ou mauvaises, y compris celles des entreprises que vous n'aimez peut-être pas ou avec lesquelles vous n'êtes pas d'accord. »
5. La position va-t-elle évoluer ? Points d'attention du marché russe
Vanguard a toujours adopté une stratégie conservatrice en matière d'investissement, considérant que les actifs de chiffrement présentent trop de volatilité pour sa clientèle. Cependant, des signes indiquent que sa position pourrait évoluer. Balchunas a prédit en janvier de cette année que Vanguard finirait par adoucir sa position sur l'exposition au Bitcoin et les ETF. Ce changement potentiel est un signal important à suivre de près pour les investisseurs en cryptomonnaie russes et les allocateurs d'actifs numériques d'Europe de l'Est qui se préoccupent de l'exposition aux actifs en dollars et des canaux d'investissement en Bitcoin conformes.
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Le géant du chiffrement sceptique Vanguard devient-il le plus grand actionnaire de Strategy ? Le changement de position suscite-t-il un suivi ?
1. Contradiction centrale : remettre en question le chiffrement tout en devenant le plus grand actionnaire
Le pionnier Vanguard, qui considère depuis longtemps les actifs de chiffrement comme des investissements à haut risque et sans valeur intrinsèque, est devenu de manière dramatique le plus grand soutien institutionnel de la stratégie des actions liées au Bitcoin en raison de son mécanisme d'investissement passif dans des fonds indiciels. Strategy est une entreprise spécialisée dans les réserves de Bitcoin.
2. Détails de la détention et position sur le marché
Selon les données de Bloomberg, Vanguard détient actuellement plus de 20,4 millions d'actions ordinaires de classe A émises par Strategy. Ce niveau de détention pourrait en faire le plus grand actionnaire de Strategy, dépassant le Capital Group (Capital Group Cos.) au quatrième trimestre 2024. Vanguard gère jusqu'à 10,4 trillions de dollars d'actifs.
3. Origine : Mécanisme des fonds indiciels passifs
Les actions Strategy détenues par Vanguard proviennent de sa structure de fonds communs de placement et d'ETF qui suit un large indice de marché. Ces fonds allouent automatiquement des actifs selon des règles prédéfinies, les critères de sélection incluent :
4. Le grand contraste entre la position et la réalité
Vanguard adopte une attitude de doute à long terme envers tous les actifs de chiffrement, y compris le Bitcoin. Il est particulièrement notable que la société n'a pas participé à la compétition pour un ETF sur le Bitcoin au comptant et a clairement indiqué qu'aucun plan n'est en cours. Vanguard estime que les actifs de chiffrement ne font pas partie d'un portefeuille d'investissement équilibré à long terme constitué d'actions, d'obligations et de liquidités.
Cependant, bien qu'il adopte cette position, il est devenu l'un des plus grands actionnaires institutionnels de Strategy. Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg Intelligence, considère cela comme un "tournant du destin".
Baalchunas a déclaré : « Vanguard a choisi ce modèle. Lorsque vous gérez un fonds indiciel, vous devez détenir toutes les actions constitutives, qu'elles soient bonnes ou mauvaises, y compris celles des entreprises que vous n'aimez peut-être pas ou avec lesquelles vous n'êtes pas d'accord. »
5. La position va-t-elle évoluer ? Points d'attention du marché russe
Vanguard a toujours adopté une stratégie conservatrice en matière d'investissement, considérant que les actifs de chiffrement présentent trop de volatilité pour sa clientèle. Cependant, des signes indiquent que sa position pourrait évoluer. Balchunas a prédit en janvier de cette année que Vanguard finirait par adoucir sa position sur l'exposition au Bitcoin et les ETF. Ce changement potentiel est un signal important à suivre de près pour les investisseurs en cryptomonnaie russes et les allocateurs d'actifs numériques d'Europe de l'Est qui se préoccupent de l'exposition aux actifs en dollars et des canaux d'investissement en Bitcoin conformes.