Protocole Taproot Assets : un nouveau point de hausse dans la course des stablecoins avec une capitalisation boursière de plus de mille milliards.

Introduction

La blockchain est essentiellement une extension des scénarios de paiement. Les stablecoins occupent une place importante sur le marché des cryptomonnaies et jouent un rôle de plus en plus crucial dans les paiements mondiaux et les règlements transfrontaliers. Actuellement, les stablecoins centralisés représentent encore plus de 90 % de la part de marché, USDT occupant une position de domination absolue. Bien que la capitalisation boursière totale des stablecoins ait dépassé 150 milliards de dollars, par rapport aux 20 000 milliards de dollars de masse monétaire M1 rapportés par la Réserve fédérale pour 2024, la capitalisation boursière des stablecoins ne représente que 0,75 %. L'application des stablecoins dans le domaine des paiements a encore un grand potentiel de développement. Le lancement du protocole Taproot Assets ouvre de vastes perspectives pour l'utilisation des stablecoins dans les scénarios de paiement à haute fréquence et de faible montant, rendant également possible l'adoption à grande échelle des stablecoins en tant que moyen de paiement courant.

1. stablecoin : la future course des milliers de milliards de dollars

Le développement florissant du marché des stablecoins indique qu'il pourrait devenir un marché de milliers de milliards de dollars dans le domaine financier à l'avenir. Actuellement, la capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 160 milliards de dollars, avec un volume de transactions quotidien supérieur à 100 milliards de dollars. Les principaux pays ont progressivement mis en place des politiques et réglementations connexes, et de nombreuses institutions prévoient que les stablecoins vont générer un nouveau marché de milliers de milliards, les principaux gains provenant des applications de paiement mondiales.

Les stablecoins peuvent être classés en deux grandes catégories : centralisés et décentralisés. Actuellement, les stablecoins centralisés dominent le marché, avec l'USDT et l'USDC émettant respectivement 114,46 milliards et 34,15 milliards de dollars. La société Tether a un bénéfice brut annuel atteignant 4,5 milliards de dollars. Cette opportunité séduisante a attiré de nombreuses grandes institutions.

• BlackRock émet un fonds tokenisé BUIDL sur Ethereum, offrant une valeur stable et générant des revenus, avec une capitalisation boursière de 384 millions de dollars.
• JD Coin Chain Technology ( prévoit d'émettre à Hong Kong un stablecoin ancré 1:1 au dollar de Hong Kong.

Les stablecoins centralisés sont largement adoptés dans l'écosystème crypto, utilisés pour les transactions et les règlements sur les DEX ou CEX. Les stablecoins décentralisés sont principalement utilisés pour le prêt, les actifs mis en garantie étant principalement des actifs cryptographiques.

À long terme, le secteur des paiements, en particulier les paiements transfrontaliers, est le scénario d'application le plus prometteur pour les stablecoins. Actuellement, le processus de paiement transfrontalier est complexe, coûteux et prend du temps. Les stablecoins ne sont pas seulement un meilleur choix, mais aussi un canal de participation économique important. Avec un cadre réglementaire de plus en plus conforme, le statut des stablecoins dans les paiements mondiaux deviendra de plus en plus important. À l'avenir, après une adoption à grande échelle des stablecoins dans les scénarios de paiement, on s'attend à ce qu'ils fusionnent avec la DeFi pour donner naissance au PayFi, réalisant ainsi l'interopérabilité, la programmabilité et la combinabilité des scénarios de paiement, créant un nouveau modèle financier et une expérience produit que la finance traditionnelle ne peut pas réaliser.

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) 2. Protocole Taproot Assets + réseau Lightning : infrastructure du réseau de paiement mondial

Actuellement, les stablecoins circulent principalement sur les réseaux ETH et TRON, avec des frais généralement supérieurs à 1U et un temps de transfert sur la chaîne dépassant 1 minute. En comparaison, le réseau Lightning présente des avantages en termes de rapidité, de faible coût et de haute extensibilité.

2.1 Introduction au réseau Lightning

Le réseau Lightning est la première solution d'extension de deuxième couche mature pour Bitcoin. Plusieurs équipes ont développé indépendamment le réseau Lightning, y compris Lightning Labs, Blockstream et ACINQ. Taproot Assets est le protocole d'émission d'actifs développé par Lightning Labs.

Le réseau Lightning est réalisé en établissant des canaux d'état à circulation bidirectionnelle. Les deux parties créent une adresse multi-signature sur la chaîne et peuvent transférer des bitcoins dans une limite. Après plusieurs paiements entre les deux parties, un règlement est effectué, seule la dernière version de la transaction est valide. L'une ou l'autre des parties peut à tout moment diffuser la dernière version sur la blockchain pour finaliser la transaction.

Ainsi, les deux parties peuvent effectuer des transactions hors chaîne sans restrictions, utilisant la chaîne Bitcoin comme arbitre. Ce n'est que lorsque la transaction est terminée ou en cas d'erreur que le contrat intelligent interviendra et sera exécuté sur la blockchain. Cela ressemble à la signature de plusieurs contrats mais ne recourt aux tribunaux qu'en cas de confirmation finale ou de litige.

2.2 Réseau Lightning : la meilleure infrastructure pour les paiements mondiaux en stablecoin

Le réseau Lightning permet aux utilisateurs d'effectuer un nombre illimité de transactions hors chaîne sans causer de congestion sur le réseau Bitcoin, tout en s'appuyant sur la sécurité du réseau Bitcoin. Théoriquement, l'évolutivité du réseau Lightning n'a pas de limite.

Le réseau Lightning fonctionne depuis 9 ans, construit sur le réseau Bitcoin ###57000+ nœuds et le mécanisme PoW (, garantissant au maximum la sécurité. Actuellement, la capacité du réseau Lightning dépasse 5000 bitcoins, avec plus de 18000 nœuds dans le monde et plus de 50000 canaux. En établissant des canaux de paiement bidirectionnels, il permet des transactions instantanées à faible coût, largement utilisées par des prestataires de paiement et des commerçants dans le monde entier, devenant progressivement une solution de consensus pour les paiements mondiaux.

Les actifs Bitcoin représentent une moitié de la capitalisation boursière des cryptomonnaies. Le réseau Lightning, en tant que premier protocole d'extension de niveau deux pour Bitcoin, a réellement réalisé la vision de Satoshi Nakamoto pour des paiements mondiaux en pair à pair. Il est devenu la communauté Bitcoin la plus orthodoxe et la plus consensuelle, et constitue la meilleure solution pour des paiements mondiaux idéaux.

)# 2.3 Taproot Assets protocole pour compléter le dernier kilomètre du réseau Lightning

Auparavant, le réseau Lightning ne supportait que les paiements en Bitcoin, et les cas d'utilisation étaient limités. Le protocole Taproot Assets a résolu ce problème. C'est un protocole d'émission d'actifs basé sur le réseau Bitcoin, qui prend en charge l'émission de jetons et de stablecoins correspondant à des monnaies fiduciaires.

Les avantages de Taproot Assets résident dans sa compatibilité totale avec le réseau Lightning, ce qui rend possible les paiements en stablecoin sur le réseau Lightning. Cela signifie qu'à l'avenir, un grand nombre de nouveaux actifs émis sur le réseau Bitcoin, notamment des stablecoins ###, circuleront sur le réseau Lightning, renforçant ainsi l'influence du réseau Lightning dans le domaine des paiements mondiaux.

S'appuyant sur la sécurité et la décentralisation du Bitcoin, la proposition de Lightning Labs de "tokeniser le dollar et les actifs financiers mondiaux en Bitcoin" devient une réalité. Le protocole principal des Taproot Assets est en ligne, marquant le début officiel de l'application des stablecoins dans les scénarios de paiement d'un trillion.

( 3. Détails sur le protocole des actifs Taproot

Le protocole Taproot Assets ), abrégé en TA###, fonctionne sur la base du modèle UTXO de Bitcoin et repose sur la mise à niveau Taproot. Ces deux éléments clés animent le fonctionnement efficace du protocole.

(# 3.1 Comparaison entre le modèle UTXO et le modèle de compte

UTXO) les sorties de transaction non dépensées ### sont la base mise en œuvre des couches 2 de Bitcoin et des protocoles Ordi et Runes. La plupart des chaînes publiques, comme Ethereum et Solana, adoptent le modèle de compte (.

Le modèle de compte est similaire à celui d'Alipay, chaque transaction est directement reflétée par un changement de solde du compte.

Le modèle UTXO peut être comparé à un portefeuille, contenant des chèques échangeables autorisés par d'autres et des chèques que l'on a autorisés à d'autres. Le solde du portefeuille est égal à la valeur faciale des chèques reçus moins la valeur faciale des chèques dépensés. Le réseau Bitcoin équivaut à la banque qui accepte ces chèques, calculant le solde de chaque adresse en fonction des dernières transactions de chèques des utilisateurs.

Le modèle UTXO évite naturellement le problème de la double dépense, offrant une sécurité accrue. Le protocole TA hérite complètement des caractéristiques de sécurité de la couche réseau de Bitcoin, évitant les risques de transfert incorrect ou de transfert manquant.

Le protocole TA adopte le concept de scellage unique. Chaque dépense UTXO confirmée ne peut plus être utilisée, garantissant que les actifs se déplacent avec le UTXO. Le mineur qui obtient la chaîne la plus longue possède le droit d'interprétation final des UTXO. Cela renforce la sécurité des transactions, évitant les attaques de double dépense et les risques d'erreurs ou de comportements malveillants pouvant être causés par des institutions centralisées.

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)# 3.2 Mise à niveau Taproot pour des fonctionnalités plus complexes

La mise à niveau Taproot de 2021 a apporté des fonctionnalités de contrats intelligents simples au réseau Bitcoin. Les adresses de portefeuille au format P2TR peuvent réaliser une logique complexe via Bitscript, rendant possibles de nouveaux types de transactions complexes sur la chaîne.

La principale amélioration est la mise en œuvre de la signature multiple ( multi-signature ). Cela améliore la sécurité des transactions des utilisateurs institutionnels, les adresses multi-signatures ayant la même longueur que les adresses de portefeuille privé, renforçant ainsi la sécurité et la protection de la vie privée. Cela fournit une base solide pour les transactions institutionnelles et B2B, favorisant des applications commerciales plus larges.

L'expérience la plus intuitive pour les utilisateurs est le changement de format des adresses de portefeuille, les adresses commençant par "bc1p..." prenant en charge la mise à niveau Taproot.

3.3 Principe de la technologie TA

Contrairement à Ordinal et BRC20, le protocole TA adopte une méthode plus efficace. Les actifs sont marqués sur chaque UTXO, ne stockant que le hachage racine de l'arbre de scripts sur la chaîne, les scripts étant conservés hors chaîne. Les actifs TA peuvent être déposés dans des canaux de paiement du réseau Lightning et transférés, réalisant ainsi une circulation sur le réseau principal Bitcoin et le réseau Lightning.

Le protocole TA s'étend sur la base de la mise à niveau Taproot, en enregistrant les états de conversion des actifs dans l'arbre de Merkle Taproot. En utilisant la caractéristique "scellage unique" des UTXO de Bitcoin, il obtient un consensus sur l'état de conversion des actifs en chaîne, sans avoir besoin d'exécuter des indexeurs hors chaîne d'autres protocoles.

Le protocole TA utilise un arbre de sommation de Merkle clairsemé (MS-SMT) pour gérer l'état des actifs, définissant les normes de transition d'état des actifs. Seul le hachage de la racine de l'arbre de Merkle est écrit dans la chaîne Bitcoin, sans polluer les données sur la chaîne.

3.4 TA protocole et relation avec le réseau Lightning

Les actifs Taproot peuvent entrer sans couture dans le réseau Lightning via le canal TA. Cela permet au réseau Lightning de s'étendre d'un réseau de paiement purement Bitcoin à un réseau soutenant la circulation d'autres actifs cryptographiques.

Le principe du canal TA est le même que celui du canal d'état, basé sur un contrat de verrouillage temporel par hachage. Étant donné que les actifs Taproot Assets sont eux-mêmes dans l'UTXO, le mécanisme de mise en œuvre du canal TA n'a pas changé, il a simplement soutenu la circulation des actifs TA.

Le protocole TAPROOT permet le transfert sans couture d'actifs tels que les stablecoins sur le réseau Lightning.

(# 3.5 Coût d'utilisation pour les utilisateurs et problèmes de garde centralisée

Bien que le protocole TA n'enregistre que le hachage racine des transactions sur la chaîne, les données d'actif doivent être conservées sur chaque client. Les utilisateurs utilisant les actifs TA ont besoin de la clé privée correspondant à l'UTXO de l'actif et des données pertinentes sur l'arbre de Merkle.

L'implémentation officielle de TA ) Tapd ### dépend fortement des nœuds de Lightning ### LND ( service de portefeuille, sans mécanisme de gestion de compte. Il est difficile pour les utilisateurs ordinaires de participer à la construction de nœuds, ce qui entraîne une majorité de solutions de portefeuille hébergées sur le réseau Lightning.

À l'avenir, lorsque de nombreuses stablecoins circuleront sur les actifs TA, les gros actifs pourraient être stockés en priorité sur le réseau principal de Bitcoin, tandis que les petits actifs seraient déposés sur le réseau Lightning pour répondre aux besoins de paiement. Par conséquent, il devient important d'adopter une approche plus décentralisée pour permettre aux utilisateurs de posséder pleinement la propriété des stablecoins.

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) 4. Solutions d'auto-hébergement : améliorer le réseau de paiement Lightning

De nombreuses solutions décentralisées pour la circulation des actifs TA sur le réseau Lightning ont émergé sur le marché. Par exemple, LnFi a proposé une solution d'hébergement cloud, réduisant ainsi le seuil d'entrée pour les utilisateurs qui souhaitent déployer des nœuds sur le réseau Lightning.

L'équipe BitTap se concentre sur le développement d'infrastructures décentralisées pour l'écosystème du protocole TA, et a développé un portefeuille de plugin de navigateur décentralisé pour TA, offrant aux utilisateurs un choix d'auto-hébergement.

BitTap propose un protocole de portefeuille innovant (Bittapd), permettant aux utilisateurs de contrôler complètement leurs clés privées. Lors de la signature des transactions, Bittapd interagit avec Tapd au nom de l'utilisateur, offrant une expérience décentralisée et une sécurité semblables à celles de Metamask. Les utilisateurs peuvent utiliser le portefeuille BitTap pour stocker et transférer des actifs de stablecoin sur le réseau principal Bitcoin, et transférer librement des petites sommes vers le réseau Lightning.

Le protocole Bittapd, en tant qu'agent décentralisé du protocole TA, transforme le système de comptes centralisés de Tapd en une solution décentralisée, tout en prenant en charge les tâches de communication et de transmission des demandes de transaction des utilisateurs de portefeuilles plug-in.

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) 5. Résumé

L'application des stablecoins s'étend du trading de cryptomonnaies aux paiements mondiaux. Le réseau Lightning, grâce à ses faibles frais,