MicroStrategy inclus dans l'indice Nasdaq 100, les actions liées au Bitcoin atteignent un jalon

Le Nasdaq a récemment annoncé les résultats de la réorganisation annuelle de l'indice 100. Il est à noter qu'une entreprise technologique se présentant comme une société de Bitcoin et ayant brillé cette année, MicroStrategy, sera incluse dans cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières. Ce mouvement augmentera considérablement l'exposition de l'indice Nasdaq 100 au Bitcoin, tout en offrant à MicroStrategy la possibilité d'attirer davantage de fonds d'investissement passifs.

Actuellement, l'indice Nasdaq 100 comprend les plus grandes entreprises non financières cotées sur cette bourse, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.

Les experts de l'industrie estiment que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 pourrait être l'événement le plus important après l'ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis en 2024. Ces fonds ont généralement tendance à acheter régulièrement, quel que soit le prix, ce qui apportera un nouveau groupe d'acheteurs pour MicroStrategy. Bien que l'entreprise puisse diluer les droits des actionnaires en émettant des actions à la valeur du marché, la base d'acheteurs dans son ensemble s'élargira.

Des analystes ont souligné que l'entrée de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 a une signification symbolique de changement d'époque. Selon des estimations préliminaires, le poids de l'entreprise dans l'indice pourrait atteindre 0,47 %, ce qui en ferait la 48e plus grande composante. Cela équivaut à un achat d'environ 2,1 milliards de dollars via des ETF suivant cet indice, dont la capitalisation boursière totale s'élève à 451 milliards de dollars.

Cependant, certains experts mettent en garde que l'inclusion de MicroStrategy dans cet indice pourrait n'être que temporaire. Étant donné que la valeur de l'entreprise provient principalement de ses avoirs en Bitcoin, et non de ses activités réelles, elle pourrait être reclassée en tant que société financière en mars prochain. Le fondateur de MicroStrategy a déclaré qu'il envisageait de transformer l'entreprise en "banque Bitcoin", ce qui la rend moins comparable à une entreprise technologique traditionnelle.

Les points de vue du marché estiment que si le plus grand ETF - SPDR S&P 500 Trust envisage également d'inclure MicroStrategy, cela permettra à un plus grand nombre d'investisseurs d'accéder indirectement à l'investissement en Bitcoin, entraînant ainsi une plus grande réaction en chaîne.

La réorganisation de l'indice Nasdaq 100 et des ETF associés prendra effet avant l'ouverture du marché le 23 décembre.

Revue de la stratégie d'investissement en Bitcoin de MicroStrategy

Depuis le milieu de l'année 2020, MicroStrategy, sous la direction de son co-fondateur Michael Saylor, a commencé à investir massivement dans Bitcoin pour se couvrir contre le risque d'inflation. L'entreprise a d'abord utilisé des liquidités pour ses achats, puis a commencé à lever des fonds par l'émission d'actions et d'obligations convertibles, augmentant ainsi sa détention de Bitcoin.

Cette stratégie, combinée à la rapide augmentation de la valeur du Bitcoin, a permis à l'action de MicroStrategy de surperformer de nombreuses actions américaines bien connues, y compris celles des leaders de l'intelligence artificielle. Depuis août 2020, le cours de l'action de MicroStrategy a grimpé de plus de 2500 %, tandis que le Bitcoin a augmenté d'environ 660 % durant la même période.

À partir du 8 novembre 2024, cette entreprise basée en Virginie détient un total de 423 650 Bitcoin, avec un investissement total atteignant 25,6 milliards de dollars, soit un coût moyen de 60 324 dollars par jeton. MicroStrategy est actuellement le deuxième plus grand détenteur de Bitcoin d'une société cotée en bourse, juste derrière une société de gestion d'actifs.

MicroStrategy a également proposé de manière innovante le concept de "rendement BTC" pour mesurer l'efficacité de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de variation du nombre de Bitcoin détenu par action de la société à différents moments.

Au 17 novembre, en supposant que toutes les dettes convertibles de l'entreprise ont été converties en actions, chaque 1000 actions en circulation possédera 1,29 Bitcoin. Par rapport à la fin de l'année dernière, ce ratio a augmenté de 41,8 %, que l'entreprise appelle "le rendement BTC depuis le début de l'année".

Le rendement BTC de MicroStrategy a récemment montré une tendance à la hausse rapide. Il y a un mois, le rendement BTC depuis le début de l'année annoncé par la société était de 26,4 %, ce qui représente une amélioration significative par rapport aux 17,8 % de fin septembre. L'entreprise a déclaré avec ambition qu'à partir de l'année prochaine, elle s'efforcera de porter cet indicateur dans une fourchette de 4 % à 8 %.

Introduction à l'indice Nasdaq 100

L'indice Nasdaq 100 est un indice composé de 100 des plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché boursier Nasdaq. Cet indice a été créé en janvier 1985, en même temps que l'indice Nasdaq Financial 100™. Ces indices fournissent des références importantes pour les produits financiers tels que les options, les contrats à terme et les fonds.

L'indice Nasdaq 100 est réajusté chaque année en décembre, généralement lors de la date d'expiration des futures sur indices boursiers, des options sur indices boursiers, des options sur actions et des futures sur actions, ce qui est appelé "jour des quatre sorcières".

Cet indice est la base de l'Invesco QQQ Trust, visant à fournir des résultats d'investissement conformes à la performance de l'indice Nasdaq 100 (avant frais). De plus, des dérivés basés sur l'indice Nasdaq 100 et l'Invesco QQQ Trust, tels que des options, des contrats à terme et des produits structurés, sont également négociés sur plusieurs bourses.