La Réserve fédérale (FED) maintient les taux d'intérêt inchangés, le point d'inflexion de la liquidité est atteint, Bitcoin pourrait toucher le fond et rebondir.

I. Interprétation de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale : stabilité des politiques, ajustement des attentes du marché

La Réserve fédérale (FED) a décidé lors de sa dernière réunion de politique monétaire de maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %, conformément aux attentes du marché. Cependant, son langage politique, ses prévisions économiques et ses indications sur le chemin des taux d'intérêt futurs ont eu un impact profond sur le marché. Cette réunion a non seulement révélé le dernier jugement de la Réserve fédérale (FED) sur l'environnement économique actuel, mais a également influencé les attentes du marché concernant la liquidité future, affectant ainsi directement le marché mondial des actifs, y compris les jetons.

1.1 Contenu clé de la décision de La Réserve fédérale (FED) : maintenir une politique prudente, mais émettre un signal d'assouplissement.

La Réserve fédérale (FED) a décidé de maintenir son taux d'intérêt de référence inchangé lors de cette réunion, et a souligné dans sa déclaration postérieure que "la position politique reste restrictive, afin de garantir que l'inflation revienne à l'objectif de 2%". Cette déclaration indique que la Réserve fédérale (FED) estime toujours que le niveau actuel de l'inflation n'est pas suffisant pour justifier une baisse immédiate des taux, mais par rapport aux dernières réunions, la formulation de cette décision a été assouplie.

La Réserve fédérale (FED) a légèrement abaissé ses prévisions de croissance du PIB dans ses dernières prévisions économiques et a relevé ses prévisions d'inflation pour les prochaines années, ce qui montre que les décideurs politiques pèsent le paradoxe entre le ralentissement économique et la rigidité de l'inflation. La Réserve fédérale (FED) prévoit que le taux de croissance du PIB américain pour 2025 sera abaissé de 2,1 % à 1,8 % par rapport aux prévisions précédentes, tandis que le PCE de base pour 2025 sera relevé de 2,2 % à 2,4 %.

Lors de cette réunion, La Réserve fédérale (FED) a annoncé que le rythme de réduction de son bilan passerait de 60 milliards de dollars à 50 milliards de dollars. Bien que cet ajustement soit modeste, il signale que le cycle de resserrement de la liquidité est sur le point de ralentir. Le graphique en points montre que l'attente médiane des membres du FOMC pour les taux d'intérêt en 2025 est de 3,75 %, ce qui implique au moins deux baisses de taux.

1.2 L'impact direct de la politique de La Réserve fédérale (FED) sur le marché : le point de retournement de la liquidité approche, les actifs à risque connaissent un tournant.

L'impact des ajustements de politique de La Réserve fédérale (FED) sur le marché peut être analysé sous plusieurs dimensions, notamment l'indice du dollar, les rendements des obligations d'État américaines, le marché boursier et le marché des cryptomonnaies.

Après que la Réserve fédérale a laissé entendre qu'elle pourrait ralentir ses mesures de resserrement à l'avenir, l'indice du dollar a rapidement chuté, enregistrant la plus forte baisse en une seule journée depuis 2023. Un affaiblissement du dollar signifie généralement que le capital mondial est plus enclin à affluer vers des actifs à haut rendement, ce qui soutient les actions américaines, l'or et des actifs risqués tels que Bitcoin.

Les rendements des obligations américaines baissent, un point d'inflexion des attentes de taux d'intérêt se dessine. Le rendement des obligations américaines à 10 ans est passé de 4,3 % à 4,1 %, montrant que le marché anticipe déjà la possibilité de futures baisses de taux.

Sur le marché boursier américain, en particulier les actions technologiques et de croissance, un fort rebond a été enregistré. L'indice Nasdaq a augmenté de plus de 2 % après la réunion de politique monétaire, tandis que les prix des actions d'entreprises de croissance comme Tesla et Apple ont également rebondi.

La réaction du marché des crypto-monnaies a également été rapide. Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 5 % après l'annonce de la décision de La Réserve fédérale (FED), franchissant la résistance clé de 85 000 $. Les principales crypto-monnaies comme l'Ethereum ont également augmenté, ce qui reflète le renforcement des attentes du marché concernant l'assouplissement de la Liquidité.

II. Contexte macroéconomique du marché : le point de retournement de la liquidité est atteint, les fonds pourraient revenir vers les actifs risqués

2.1 Analyse de l'environnement de liquidité récent : un point d'inflexion du financement du marché est déjà visible, une grande quantité de fonds hors marché attendent d'entrer.

Le rythme de la contraction de la liquidité mondiale commence à ralentir. La Réserve fédérale (FED) a clairement indiqué que le rythme de réduction de son bilan va ralentir, et le graphique en points montre qu'il pourrait y avoir 2 à 3 baisses de taux au cours des 12 prochains mois. Cela signifie que l'intensité de la politique monétaire restrictive des deux dernières années s'affaiblit, et que la liquidité sur le marché pourrait s'améliorer.

La corrélation entre le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies s'est renforcée, le marché des cryptomonnaies devenant plus sensible aux variations de liquidité macroéconomique. La corrélation à 90 jours entre Bitcoin et le marché boursier américain a atteint un sommet de 0,75 en 2024, montrant une augmentation significative de la corrélation entre les deux.

Le solde total du marché des stablecoins a augmenté pour atteindre 229 milliards de dollars, indiquant que des fonds hors marché s'accumulent en attente d'entrée. Le solde total de l'USDT et de l'USDC a continué d'augmenter depuis la fin 2023, montrant qu'une grande quantité de fonds observe le marché. Une fois que la tendance du marché sera confirmée, ces fonds pourraient rapidement revenir vers Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques.

2.2 Dollar Liquidité et relation avec le marché des cryptomonnaies : les données historiques révèlent les tendances de Bitcoin

D'après les données historiques, le degré de liquidité du dollar est fortement corrélé à la performance du marché du Bitcoin. Plus précisément, dans un environnement de taux d'intérêt bas et de politique monétaire accommodante, le Bitcoin a tendance à connaître une forte hausse, tandis que dans un contexte de taux d'intérêt élevés et de politique de resserrement, le Bitcoin fait face à une pression énorme.

Première phase : 2017-2021 ------ Le cycle d'assouplissement a propulsé le marché haussier de Bitcoin Deuxième phase : 2022-2023 ------ La politique de resserrement a entraîné une forte baisse du BTC Troisième étape : 2024-2025 ------ ralentissement de la réduction du bilan, Bitcoin accueille un rebond

Actuellement, la Réserve fédérale (FED) est à un stade clé de changement de politique. Bien qu'elle n'ait pas encore commencé un cycle de baisse des taux, le ralentissement du resserrement monétaire, le recul de l'indice du dollar et la croissance des soldes des stablecoins sont autant de signaux indiquant qu'un tournant en matière de liquidité est déjà visible. Si la Réserve fédérale (FED) continue d'envoyer des signaux d'assouplissement dans les mois à venir, le marché des cryptomonnaies devrait attirer davantage de fonds, tandis que le Bitcoin, en tant que baromètre de liquidité parmi les actifs risqués, sera le premier à en bénéficier, entrant dans une nouvelle phase de hausse.

Trois, Perspectives du marché Bitcoin : Possibilités de rebond et facteurs de risque

3.1 Analyse de l'évolution des prix à court terme du Bitcoin : les signaux de formation de fond s'intensifient, l'analyse technique montre un potentiel de rebond.

D'un point de vue de l'analyse technique, les tendances récentes du marché du Bitcoin montrent des signes d'un soutien accru au niveau du fond, plusieurs indicateurs techniques indiquent que le marché pourrait être proche d'un point de retournement.

Les niveaux de support clés $76,000 - $80,000 forment le fond du marché. Au cours des dernières semaines, le prix du Bitcoin a testé à plusieurs reprises la plage $76,000 - $80,000, mais n'a pas réussi à la casser efficacement, ce qui indique qu'il existe un fort soutien d'achat dans cette zone.

L'RSI (Indice de force relative) remonte, la dynamique du marché se rétablit. Récemment, l'indicateur RSI de Bitcoin a rebondi de 30 à la fourchette de 45-50, ce qui indique que la dynamique du marché se rétablit et que la force des haussiers s'intensifie.

Le volume des transactions augmente progressivement, la liquidité du marché se rétablit. Récemment, le volume des transactions de Bitcoin dans une zone de support clé a considérablement augmenté, ce qui indique que les achats sur le marché sont en train d'intervenir, et non pas simplement des comportements de vente.

3.2 Tendances du marché des investisseurs institutionnels : les flux de capitaux renforcent le soutien du marché

Les avoirs en BTC du fonds Grayscale restent stables, sans vente massive. Au premier trimestre 2024, les avoirs en BTC de Grayscale demeurent stables, sans sortie de capitaux à grande échelle, indiquant que les investisseurs institutionnels n'ont pas paniqué et vendu leurs avoirs en raison des fluctuations à court terme du marché.

Les flux de fonds des ETF Bitcoin au comptant montrent que les institutions augmentent leurs positions en BTC. Les ETF Bitcoin au comptant sont l'un des canaux d'afflux de fonds les plus importants du marché en 2024. Les investisseurs institutionnels continuent d'acheter à bas prix.

MicroStrategy continue d'accumuler des BTC, les institutions maintiennent leur confiance dans la valeur à long terme. MicroStrategy, en tant que l'un des plus grands détenteurs d'entreprise de BTC au monde, a récemment encore augmenté sa position en BTC, portant son total à plus de 214 000 BTC.

3.3 Risques potentiels du marché : des facteurs d'incertitude demeurent, il est nécessaire de rester vigilant face aux chocs soudains.

L'incertitude de la politique de La Réserve fédérale (FED). Si les données sur l'inflation montrent un Rebond, la La Réserve fédérale (FED) pourrait retarder une baisse des taux d'intérêt ou même resserrer davantage la Liquidité.

Les risques géopolitiques mondiaux peuvent influencer l'appétit pour le risque des investisseurs. Le conflit russo-ukrainien, la tension au Moyen-Orient et les facteurs d'instabilité dans la région Asie-Pacifique peuvent tous affecter l'appétit pour le risque des investisseurs mondiaux.

Le risque de liquidité à l'intérieur du marché des cryptomonnaies. Si certaines plateformes de trading rencontrent des problèmes de liquidité ou des risques de liquidation, cela pourrait provoquer des fluctuations brusques du marché à court terme.

Quatre, Stratégies d'investissement et conclusions

4.1 Comment les investisseurs devraient-ils faire face au marché actuel ?

Stratégies des traders à court terme :

• Surveillez le niveau de support clé à 80 000 $
• Attendre que le prix du Bitcoin dépasse la zone de 88 000 $ et obtenir une confirmation avant d'augmenter la position.
• Définir strictement le point de stop-loss pour éviter une exposition excessive
• Surveillez de près la publication des événements économiques macroéconomiques.

Stratégie des investisseurs à moyen et long terme :

• Accumuler des actifs par paliers lors des consolidations de prix.
• Surveiller l'évolution à long terme de Bitcoin et les changements de sentiment du marché
• Éviter d'être influencé par les fortes fluctuations des émotions du marché à court terme

Stratégies des investisseurs institutionnels :

• Suivre de près les changements de la politique de La Réserve fédérale (FED)
• Envisagez de conserver des Bitcoins et des ethers à long terme pour couvrir le risque de dévaluation du dollar.
• Éviter les risques potentiels des actifs financiers traditionnels en détenant des actifs cryptographiques

4.2 Perspectives du marché futur

• Les perspectives d'amélioration de la liquidité du marché sont claires.
• Bitcoin a des chances d'entrer dans un nouveau cycle de hausse
• Le risque de marché demeure, les investisseurs doivent rester vigilants.

Dans l'ensemble, dans le contexte d'une politique de la Réserve fédérale (FED) stabilisante et d'une amélioration progressive de l'environnement de liquidité, le marché du Bitcoin présente des perspectives relativement optimistes, mais la volatilité du marché reste élevée. Les investisseurs devraient procéder à une allocation d'actifs raisonnable en fonction de leur capacité à supporter le risque et de l'évolution du marché.