Rapport hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : BTC en fluctuation élevée, en attente d'une percée

Cette semaine, le prix du BTC est resté relativement stable, ouvrant à 108386,44 USD et clôturant à 109217,98 USD, avec une légère hausse de 0,77 %. Le prix a atteint un maximum de 110590 USD et un minimum de 105119,70 USD, avec une amplitude de 5,05 %. Le volume des transactions continue de diminuer et la performance globale du marché est fade.

L'environnement macroéconomique reste un facteur clé influençant le prix du BTC. Les données sur l'emploi aux États-Unis sont meilleures que prévu, la "Loi sur la grande et belle chose" a été officiellement signée, et la guerre des tarifs douaniers entre pairs entre dans une nouvelle phase. Ces événements n'ont pas dépassé les attentes du marché et ont un impact limité sur le marché des cryptomonnaies.

Il convient de noter qu'une ancienne baleine, détenant plus de 80 000 BTC et silencieuse depuis 14 ans, a commencé à déplacer des actifs, ce qui exerce une certaine pression psychologique sur le marché. Alors que le prix du BTC approche à nouveau de son point le plus élevé de l'histoire, la tendance à la réduction des positions par les détenteurs à long terme pourrait réapparaître.

Cependant, certains signaux positifs commencent également à se manifester. Après plus d'un mois de calme, l'activité des fonds sur le marché a commencé à s'intensifier. Cette activité pourrait résonner avec les fonds hors marché, ce qui pourrait favoriser le démarrage de la quatrième vague de hausse du BTC dans ce cycle haussier.

Économie macroéconomique et tendances politiques

Trois grands événements macroéconomiques interagissent et influencent le marché des cryptomonnaies :

1. Les données sur l'emploi aux États-Unis dépassent les attentes : le taux de chômage de juin tombe à 4,1 %, inférieur aux prévisions de 4,3 % et à la valeur précédente de 4,2 %. Bien que les emplois dans le secteur privé aient diminué, les postes dans les gouvernements des États ont fortement augmenté. Ces données apaisent les craintes du marché concernant une récession économique aux États-Unis, tout en réduisant la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en juillet.

2. La loi "Great and Beautiful" a été officiellement signée : cette loi comprend des réductions d'impôts massives, une augmentation du budget gouvernemental et des réductions des dépenses. À long terme, cela pourrait affaiblir la crédibilité du dollar et augmenter le fardeau de la dette, mais à court terme, cela stimulera la croissance économique. Les marchés financiers ont réagi positivement dans l'ensemble, propulsant l'indice S&P 500 à un nouveau sommet.

3. La guerre tarifaire entre pairs entre dans une nouvelle phase : le président américain a signé une "lettre tarifaire" visant 12 pays, avec un ajustement final de la fourchette des taux de taxation entre 10 % et 70 %. Cette politique devrait entrer en vigueur le 1er août, apportant de nouvelles incertitudes au commerce mondial, à l'inflation et au sentiment du marché.

Actuellement, l'économie américaine présente des caractéristiques de douceur d'atterrissage ou de non-atterrissage, avec une baisse des taux d'intérêt prévue pour septembre. La "Loi des grandes et belles choses" sera favorable aux actions américaines à court terme, les impacts des droits de douane réciproques étant sur le point de s'estomper. Sous l'effet des attentes de baisse des taux, les actions américaines pourraient continuer à augmenter. Cependant, compte tenu des valorisations actuelles qui ne sont pas faibles, il est nécessaire de surveiller de près l'évolution de la rentabilité des entreprises et l'impact des politiques tarifaires sur l'économie et l'emploi.

marché des cryptomonnaies dynamique

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies est relativement calme, mais des changements se préparent en interne. Le 2 juillet, le BTC a de nouveau validé la "première ligne de tendance haussière", passant la plupart du temps de la semaine autour de 108000 dollars et lançant la troisième attaque sur le point culminant historique de 110000 dollars en 8 mois.

Le marché de détail montre une forte divergence, avec un déclin de l'enthousiasme des transactions de fonds sur le marché, tandis que l'activité sur la chaîne et le nombre de nouvelles adresses sont plutôt moyens. Cependant, le marché des ETF sur le BTC est actif, enregistrant un flux de fonds constant. Actuellement, l'évolution du prix du BTC est principalement influencée par les fonds du canal des ETF au comptant, avec un degré de corrélation avec l'indice Nasdaq atteignant 0,94.

Des changements potentiels sont en cours : les taux d'intérêt des prêts sur le marché et le taux de prime moyen sur 30 jours des contrats ont commencé à rebondir après avoir atteint un creux, mais il reste à observer leur durabilité. Si les flux de fonds dans le canal des ETF au comptant continuent d'augmenter et que les fonds sur le marché commencent à faire monter les prix, une quatrième vague de hausse pourrait arriver rapidement.

Analyse des flux de capitaux

Après un grand rebond en avril et mai, les flux de capitaux montrent une divergence. Les flux de capitaux dans le canal des stablecoins se sont affaiblis, tandis que les flux de capitaux dans le canal des ETF Bitcoin au comptant restent relativement dynamiques et stables.

Cette semaine, les flux de fonds dans le canal ETF au comptant pour BTC s'élèvent à 790 millions de dollars, en légère baisse par rapport à la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé. Les flux de fonds dans le canal des stablecoins sont de 1,574 milliard de dollars, à peu près au même niveau que la semaine dernière.

Pression de vente et situation des ventes

Avec les prix qui défient à nouveau les 110000 dollars, il semble que les détenteurs à long terme redémarrent leurs ventes. D'après l'ampleur des transferts vers les échanges, la taille totale des ventes des détenteurs à court et à long terme continue de diminuer cette semaine, offrant un soutien à la hausse du prix du BTC.

Cependant, un ancien portefeuille détenant plus de 80 000 BTC, resté silencieux pendant 14 ans, a montré des signes d'activité, entraînant une forte hausse de la valeur de liquidation sur la chaîne. Si le BTC dépasse 110 000 dollars, déclenchant une quatrième vague de hausse, les ventes par les détenteurs à long terme et les BTC de grande ancienneté pourraient à nouveau augmenter. Ces ventes, combinées aux achats, détermineront le nouveau niveau de prix du BTC.

Indicateurs de cycle

Selon un certain moteur d'analyse de données, l'indicateur de cycle du BTC est actuellement de 0,625, en phase d'augmentation.