Revue complète du marché des cryptomonnaies pour la seconde moitié de 2024

1. Vue d'ensemble du marché

1.1 marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies a connu une forte performance en 2024, avec une capitalisation totale passant de 2,31 billions de dollars à 3,33 billions de dollars, soit une augmentation de 44,2 %. Cette croissance est principalement due à l'approbation des ETF Bitcoin et à des facteurs favorables tels que la victoire de Trump. La domination de Bitcoin a augmenté à 56,8 %, et la taille des actifs des ETF a doublé, reflétant un intérêt accru des investisseurs institutionnels.

La performance des ETF Ethereum est relativement plate, les investisseurs institutionnels préfèrent clairement le Bitcoin. L'écosystème Solana a enregistré un flux net de 2 milliards de dollars, le prix de SOL ayant augmenté de 29,3 %. La part du marché DeFi s'est encore élargie, la valeur totale verrouillée ayant doublé par rapport au début de l'année. Le ratio des volumes de transactions DEX/CEX a augmenté à 11,05 %, avec un volume de transactions annualisé atteignant 2,67 billions de dollars.

Les stablecoins adoptent un accélérateur, la capitalisation boursière a augmenté de 26,8 % pour dépasser 205 milliards de dollars. L'approbation potentielle d'ETF pour des actifs tels que XRP et SOL apportera un soutien positif au marché.

1.2 Environnement macroéconomique et politique

politique

Trump a été réélu président des États-Unis, le Parti républicain a remporté la majorité des sièges au Congrès. Les politiques de Trump axées sur l'Amérique d'abord et l'isolationnisme pourraient susciter une incertitude dans la situation internationale. Ses politiques favorables au chiffrement devraient stimuler le développement de l'industrie, mais il reste à observer la mise en œuvre réelle des politiques.

L'Europe est clairement influencée par la guerre russo-ukrainienne, avec un renforcement des partis politiques d'extrême droite. L'Europe se trouve davantage en phase de suivi en matière de réglementation des cryptomonnaies, et la mise en œuvre officielle du règlement MiCA a clarifié le cadre réglementaire.

Les conflits au Moyen-Orient se poursuivent entre Israël et le Hamas. Plusieurs pays d'Amérique du Sud avancent dans le processus de légalisation du bitcoin.

économie

En 2024, la croissance du PIB mondial est de 2,6 %, avec un taux d'inflation de 2,5 %. L'économie américaine se stabilise, tandis que la zone euro subit un ralentissement de la croissance en raison des guerres géopolitiques. La Chine fait face à des défis tels que la faiblesse de la consommation et les obstacles aux exportations, se trouvant dans un état de déflation. Les pays émergents sont affectés par la hausse des taux d'intérêt du dollar, certains pays connaissant une dévaluation sévère de leur monnaie.

Les trois principaux indices boursiers américains ont fortement augmenté, avec une performance particulièrement remarquable des actions technologiques. L'indice Nikkei a atteint un nouveau sommet en plus de 30 ans, grâce à l'afflux de capitaux internationaux et à l'avantage des exportations.

2. Bitcoin

2.1 Conception des produits et des protocoles

Au second semestre 2024, une importante mise à jour logicielle du Bitcoin est prévue, comme l'introduction de la stratégie de transfert de transactions flexible dans Bitcoin Core 28.0. Les discussions sur la conception de la couche de protocole se concentrent principalement sur les propositions de soft fork, telles que OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE, mais aucun consensus n'a encore été atteint. La mise en œuvre de BitVM progresse de manière constante, avec un accent sur la conception et la mise en œuvre de ponts inter-chaînes.

2.2 Couche 2 - Réseau Lightning

Le nombre de canaux du réseau Lightning n'a pas beaucoup changé, restant autour de 5000 BTC. Le nombre de nœuds est stable mais le nombre de canaux diminue, ce qui pourrait refléter une tendance à la concentration de la liquidité. Les améliorations des protocoles comme BOLT12 améliorent l'expérience utilisateur. Certains réseaux Layer 1 développent des solutions Layer 2 compatibles avec la norme BOLT.

2.3 Couche 2 - Chaînes latérales

Les performances du TVL des différents projets Layer 2 varient considérablement. BTCFi fait face au défi de dépendre d'incitations non durables et doit construire un écosystème solide pour garantir une liquidité durable. Le principal moteur de l'injection de Bitcoin dans L2 est d'obtenir des rendements à faible risque. La clé du succès futur réside dans la sécurité des actifs et la stratégie d'intégration verticale.

2.4 actifs en chaîne

Les actifs des protocoles de niveau 0 comme BRC20 et Runes ont montré de mauvaises performances. RGB avance vers l'intégration avec le réseau Lightning, mais la mise en œuvre spécifique doit encore être observée. Les actifs Taproot devraient permettre de frapper des stablecoins à des frais plus bas. Le développement des actifs en chaîne est limité par l'expérience DEX et la liquidité.

2.5 BTCFi

La valeur de BTCFi en verrouillage a augmenté, principalement grâce aux méthodes de revenus combinés telles que le staking et le staking liquide. Babylon attire un grand volume total de valeur (TVL), reflétant la demande de la communauté pour améliorer l'utilité de BTC. Les projets LST émergent pour débloquer la liquidité, mais les controverses récentes assombrissent le développement de 2025. La clé du développement futur réside dans la construction d'un écosystème solide et le soutien à des actifs plus diversifiés.

3. Ethereum

La performance de l'ETF ETH après son introduction est inférieure aux attentes, le ratio ETH/BTC diminuant reflète la préférence des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin. La Layer 2 attire un afflux massif de capitaux, entraînant une sortie nette d'Ethereum lui-même. L'EVM reste la machine virtuelle la plus dominante, et de nouveaux projets tels que MegaETH et Monad suscitent beaucoup d'attentes.

3.1 L2s

Après la mise à niveau de Dencun, les frais de transaction des rollups ont considérablement diminué et l'utilisation de Layer 2 a fortement augmenté. Base, OP Mainnet et Arbitrum ont réalisé des flux nets importants. Le nombre de transactions quotidiennes et le nombre d'adresses actives ont fortement augmenté. Base attire de nombreux utilisateurs grâce à une bonne expérience utilisateur et à des applications populaires. Arbitrum a lancé plusieurs mises à niveau pour renforcer la sécurité. OP Superchain maintient une forte dynamique, attirant de nombreuses nouvelles chaînes dans l'écosystème.

3.2 nouveau staking

Le nombre d'Ethereum staké a globalement augmenté, tandis que le rendement a chuté à 3%. La dynamique de croissance du TVL des protocoles de re-staking faiblit, principalement en raison du retard dans le lancement du mécanisme de réduction. Le TVL de Symbiotic a connu une forte croissance. Le développement futur dépend du lancement du mécanisme de réduction et de l'équilibre de flexibilité.

3.3 Feuille de route future d'Ethereum et propositions EIP

Le plan de mise à niveau de Pectra sera achevé au premier trimestre 2025, comprenant l'extension de la capacité des Blobs, la mise en œuvre des fonctionnalités de contrat intelligent pour les comptes EOA, l'optimisation de la gestion des validateurs et d'autres EIP clés. L'objectif de la feuille de route à long terme est d'introduire des technologies clés telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance et la cryptographie post-quantique d'ici 2029.

autres infrastructures

L'attention se porte sur la décentralisation des classeurs, Metis est le premier à le réaliser. La concurrence dans le domaine de la disponibilité des données s'intensifie, l'objectif à long terme d'Ethereum est de fournir des solutions à faible coût. En ce qui concerne l'abstraction de la chaîne et les transactions axées sur l'intention, la proposition ERC-7683, une étape importante, a été lancée. L'application des agents IA dans les transactions DeFi est très attendue.

4. Solana

En 2024, Solana a affiché d'excellentes performances, avec une augmentation de prix d'environ 75 %. S'appuyant sur les avantages de l'architecture SVM, elle attire de nombreuses applications haute performance. La capitalisation des stablecoins a plus que triplé, avec une adoption nettement accrue par les développeurs. L'adoption par les institutions est de plus en plus évidente, avec des partenariats établis avec Shopify et Visa. Les principaux axes d'intérêt de l'écosystème se situent dans des domaines tels que DePIN, les mèmes et PayFi.

L'activation future de Firedancer améliorera encore les performances. Le plugin Solana offre une capacité d'émission de jetons plus flexible. Le potentiel d'approbation des ETF, la croissance des stablecoins, l'adoption par les institutions et d'autres facteurs donneront une impulsion positive à l'écosystème.

5. Alt-L1s

Berachain

Assurer l'alignement des incitations des parties grâce à un mécanisme de preuve de liquidité unique. Le client de consensus modulaire BeaconKit est compatible avec EVM. La TVL a dépassé 1,5 milliard de dollars avant le lancement, et après le lancement, il est devenu le huitième plus grand réseau.

TON

Attirer une attention considérable grâce à la base d'utilisateurs de Telegram. La croissance des utilisateurs actifs quotidiens a augmenté de manière significative, et le TVL DeFi a augmenté de plus de 10 fois. La croissance future dépendra d'une collaboration plus étroite avec Telegram et de l'exploration de canaux d'acquisition d'utilisateurs innovants.

Kaia

Formé par la fusion de Klaytn et Finschia, intégrant les utilisateurs de LINE et KakaoTalk. Offre des mesures d'optimisation telles que l'abstraction de compte pour simplifier l'expérience utilisateur. Lancement du plan Kaia Wave pour promouvoir la prospérité de l'écosystème.

Déplacer

L'écosystème Move connaît une adoption plus large, avec le nombre de développeurs actifs mensuels dépassant 1500. Sui surpasse Aptos sur plusieurs indicateurs clés. La capitalisation boursière des stablecoins Sui et l'activité DeFi augmentent considérablement. Aptos se concentre davantage sur des directions institutionnelles telles que la tokenisation des RWA. Movement lance une solution d'extension d'Ethereum basée sur Move, M2.

MegaETH

Blockchain à haute capacité de traitement compatible EVM, améliorant les performances par la spécialisation des nœuds. Axé sur le traitement des transactions en temps réel et la synchronisation des états.

Monad

Exécutez des transactions parallèles optimistes pour atteindre des performances élevées. Le mécanisme de consensus MonadBFT réduit la latence, et MonadDB optimise le stockage des données. Prise en charge de l'E/S asynchrone pour améliorer le débit.

6. Autres pistes

6.1 Meme

L'ensemble du secteur des mèmes a augmenté de 218 %, Ethereum, Base et Solana sont les trois principales blockchains les plus actives. Le lancement de Pump.fun est devenu un jalon. De nouveaux outils émergent constamment pour aider les utilisateurs à saisir les opportunités. À l'avenir, Solana et Base devraient maintenir leur position de leader.

6.2 AI

L'IA dans le domaine du chiffrement couvre les industries en amont et en aval. Les Agents connaîtront une explosion au cours du second semestre, et la transformation réussie du Virtuals Protocol catalyse cette tendance. À l'avenir, nous continuerons à nous concentrer sur le développement des Agents qui peuvent être mis en œuvre ainsi que sur le développement des multi-agents.

6.3 RWA

La valeur du marché RWA a augmenté de 63 % pour atteindre 13,67 milliards de dollars. Le crédit privé et les obligations d'État américaines sont les principales catégories d'actifs. Plusieurs institutions ont annoncé le lancement de services de tokenisation. Ethereum reste la principale plateforme de blockchain publique. Le sous-secteur du crédit privé et des obligations d'État américaines a connu une croissance significative.

6.4 robot de trading

La concurrence sur le marché des trading bots s'intensifie en 2024. Des bots émergents tels que Trojan et GMGN.AI se démarquent. La répartition des parts de marché connaît des changements significatifs.

6.5 DeSci

DeSci vise à utiliser la blockchain pour relever les défis du monde scientifique. Près de 100 projets sont répartis dans des domaines tels que la biotechnologie et l'espace. Il fait toujours face à des défis tels que le manque de financement et les risques juridiques.

6.6 DePIN

La capitalisation boursière totale de DePIN atteint 50 milliards de dollars, en hausse de 176 %. Le nombre de projets a augmenté à plus de 295. Les segments tels que les réseaux énergétiques, les réseaux sans fil, les réseaux géospatiaux et les réseaux de calcul méritent d'être suivis.

6.8 jeu

L'industrie du jeu montre une résilience et une croissance significatives, avec plus de 7,6 millions de portefeuilles actifs par jour. opBNB, Ronin et d'autres deviennent des chaînes de jeux principales. Le financement reste difficile, mais l'industrie maintient sa résilience. L'avenir semble prometteur pour les jeux ayant des canaux de distribution diversifiés et des mécanismes de jeu uniques.

![De l'environnement macro à la verticale, rétrospective complète du marché des cryptomonnaies pour le second semestre 2024](