Le marché des Cryptoactifs présente 5 signaux positifs

Récemment, les actifs ETH ont affiché de solides performances, ayant déjà augmenté de plus de 75% cette année. Après la réussite de la mise à niveau de Shanghai, l'ETH continue de maintenir son élan à la hausse. Plusieurs indicateurs montrent que le marché des cryptoactifs présente des signaux positifs.

Le Bitcoin et l'Ethereum ont dépassé la zone de négociation du marché baissier, et d'autres cryptoactifs sont également prêts à décoller. Bien qu'il y ait encore certaines voix d'inquiétude sur le marché, depuis le creux de l'incident FTX, les crypto-monnaies dans leur ensemble maintiennent une tendance à la hausse. Pendant la turbulence du secteur bancaire, les cryptoactifs ont même fortement augmenté.

Les 5 indicateurs clés suivants peuvent fournir quelques références aux investisseurs :

1. Les contrats non réglés atteignent un nouveau sommet

Les contrats à terme sont l'un des principaux moyens pour les traders d'obtenir une exposition à effet de levier sur les cryptoactifs. Le volume des positions ( des contrats non réglés ) reflète le nombre de contrats à terme qui n'ont pas encore été couverts ou réglés. Un volume de positions élevé est généralement associé à une aversion au risque et à une forte liquidité.

Le volume total des positions ouvertes sur les contrats à terme Bitcoin a dépassé le pic de 9,9 milliards de dollars avant l'effondrement de FTX, atteignant récemment plus de 10 milliards de dollars à plusieurs reprises. Cela indique que la liquidité du marché s'améliore, mais il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques potentiels liés à l'accumulation de levier.

2. Les activités sur la chaîne tendent à devenir actives

Le nombre quotidien d'adresses actives sur les principales blockchains de contrats intelligents est stable autour de 2 millions, en hausse de 77 % par rapport au creux d'août 2022, atteignant son niveau le plus élevé depuis la fin du marché haussier.

Le rendement total de la DeFi a continué d'augmenter depuis juin 2022, avec une hausse de 94,2 % par rapport au point le plus bas. Cela reflète l'augmentation des activités de trading en chaîne, ainsi qu'une augmentation de l'effet de levier par les investisseurs pour obtenir des rendements. Cela indique également une amélioration de la solidité financière des emprunteurs.

Avec l'atténuation de la pression inflationniste, l'attractivité relative des cryptoactifs a augmenté.

3. La proportion de détention de jetons stables diminue

Depuis l'effondrement de Terra en mai 2022, la proportion de stablecoins détenue par les investisseurs majeurs a atteint son niveau le plus bas, représentant en moyenne seulement 15 % de leur portefeuille. Cela indique qu'ils augmentent leur exposition aux cryptoactifs.

Bien que les liquidités aient diminué, les gros investisseurs disposent encore d'un "approvisionnement" assez considérable avant d'atteindre le point bas de 5 % du marché haussier. Après la crise bancaire de mars, la volonté des investisseurs de détenir des jetons stables a diminué, les rendant plus enclins à privilégier des actifs volatils.

4. L'indice de volatilité baisse

L'indice de volatilité crypto proposé par CVI Finance (, similaire au VIX ), montre que même pendant la récente turbulence du secteur bancaire, cet indice continue de baisser, atteignant actuellement un niveau inférieur au point le plus bas de 62,80 avant l'événement FTX.

Bien que l'augmentation rapide des contrats non réglés puisse exacerber la volatilité des prix, l'indice CVI prévoit une atténuation de la volatilité future, ce qui est un signal positif.

5. Retrait d'Ethereum réussi

Après la mise à niveau Shapella, le retrait d'Ethereum progresse bien. Au 19 avril, 25,7 k validateurs sont en attente de retraits complets, dont Kraken représente 46,5 %. Selon les paramètres du réseau, ces retraits seront traités dans les deux semaines.

Bien que certaines retraits ne soient pas encore entièrement terminés, le marché a déjà absorbé avec succès un approvisionnement supplémentaire de plus de 500 000 ETH. Une part importante des actifs n'a pas été vendue, mais a plutôt été redeposée dans le réseau.

Perspectives du marché

Malgré l'incertitude de l'environnement macroéconomique, le marché des Cryptoactifs présente dans l'ensemble une tendance positive. Les principales monnaies numériques comme ETH et BTC ont franchi la zone de marché baissier, et d'autres jetons ont également connu une hausse significative.

Après le sentiment pessimiste du début de l'année 2023, les investisseurs augmentent constamment leurs positions, faisant monter les prix et plaçant les cryptoactifs au bord d'un petit marché haussier. Des fonds intelligents ont participé à la hausse de cette année et il y a encore de la place pour des allocations.

Il est à noter que cette hausse se manifeste non seulement par les prix, mais aussi par le maintien d'un haut niveau d'activité des utilisateurs et l'augmentation des rendements DeFi. L'indice "VIX" local des Cryptoactifs a déjà franchi le bas de 2022, avec une activité de trading atteignant un nouveau sommet depuis le dernier marché haussier.