L'évolution de la Finance décentralisée : des jouets de geeks à la nouvelle chérie de la finance

Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) est devenue un sujet brûlant dans le monde de la finance. Il y a quelques années, lorsque les passionnés de technologie commençaient à construire de nouveaux outils financiers sur Ethereum, personne ne s'attendait à ce que ces "petits jouets" attirent finalement l'attention des grands acteurs de la finance traditionnelle de Wall Street.

En repensant à la période de 2020 à 2021, la Finance décentralisée a connu une croissance explosive. Le montant total des fonds verrouillés (TVL) est passé de quelques milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Des protocoles comme Uniswap et Aave sont devenus des projets phares dans le monde de la cryptographie.

Cependant, pour la plupart des investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste comme un labyrinthe rempli de pièges. Les opérations complexes de portefeuille, les contrats intelligents difficiles à comprendre, ainsi que les inquiétudes concernant la sécurité des actifs, constituent autant d'obstacles. Les données montrent que, même si la Finance décentralisée est si populaire, la proportion d'institutions d'investissement du marché financier traditionnel qui ont réellement investi est de moins de 5 %. D'un côté, les investisseurs sont impatients d'agir, mais de l'autre, ils hésitent à passer à l'action en raison de divers obstacles.

Depuis 2021, un nouvel outil spécialement conçu pour "comment investir facilement dans la Finance décentralisée" est apparu, c'est l'ETF décentralisé (Decentralized ETF, abrégé en DeETF). Il combine le concept des produits ETF dans la finance traditionnelle avec la transparence de la blockchain, préservant à la fois la commodité et la réglementation des fonds traditionnels, tout en tenant compte du fort potentiel de croissance des actifs DeFi.

DeETF peut être considéré comme un pont, reliant d'un côté le nouveau continent DeFi "difficile d'accès" et de l'autre côté un large éventail d'investisseurs familiers avec les produits financiers traditionnels. Les institutions traditionnelles peuvent continuer à utiliser leurs comptes financiers familiers pour investir, tandis que les passionnés de blockchain peuvent facilement combiner leurs stratégies d'investissement comme s'ils jouaient à un jeu.

Finance décentralisée到DeETF: chaîne ETF的 développement historique

Exploration précoce (2017-2019) : premières tentatives et indices

La révolution financière de la Finance décentralisée a commencé avec Ethereum. Entre 2017 et 2018, des projets pionniers comme MakerDAO et Compound ont montré pour la première fois la possibilité de la finance décentralisée. Bien que l'écosystème fût alors limité, des modèles financiers innovants tels que le prêt et les stablecoins ont suscité l'intérêt dans le milieu technologique.

Fin 2018 et début 2019, l'apparition d'Uniswap a introduit le modèle de teneur de marché automatisé (AMM), simplifiant considérablement le processus de trading sur la chaîne. À la fin de 2019, la TVL de la Finance décentralisée était proche de 600 millions de dollars.

En même temps, certaines institutions financières traditionnelles avisées commencent à s'intéresser à la technologie blockchain, mais restent confrontées à des problèmes techniques complexes. Bien que le concept de "DeETF" n'ait pas encore été clairement proposé, le besoin d'un pont entre les fonds traditionnels et la Finance décentralisée commence à se faire sentir.

Éruption du marché et formation du concept ( 2020-2021) : La veille de l'apparition de DeETF

En 2020, la pandémie a changé l'orientation de l'économie mondiale, incitant un afflux massif de capitaux sur le marché des cryptomonnaies. La Finance décentralisée a explosé pendant cette période, avec une valeur totale verrouillée passant de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars un an plus tard.

Les investisseurs affluent en masse, et des situations extrêmes apparaissent sur le réseau Ethereum, avec des frais de transaction dépassant même 100 dollars. De nouveaux modèles tels que le minage de liquidité et l'agriculture de rendement rendent le marché brûlant, mais exposent également d'énormes barrières à la participation des utilisateurs. De nombreux utilisateurs ordinaires s'exclament : "Jouer à la Finance décentralisée est beaucoup plus difficile que de trader des actions !"

Certaines entreprises de finance traditionnelle commencent à saisir l'opportunité. La société canadienne cotée DeFi Technologies Inc. s'est transformée en 2020, lançant des produits financiers qui suivent les protocoles DeFi grand public, permettant aux utilisateurs de participer au monde DeFi simplement en opérant sur des échanges traditionnels. Cela marque le début officiel du concept de "DeETF".

En même temps, le domaine de la décentralisation commence également à agir. Des projets comme DeETF.org tentent de gérer de manière décentralisée des portefeuilles d'ETF à l'aide de contrats intelligents, mais ces tentatives sont encore à un stade précoce.

Reconfiguration du marché et maturité des modèles(2022-2023): La formalisation des DeETF

Début 2022, l'effondrement de Terra et la faillite de FTX ont presque détruit la confiance des investisseurs. La TVL du marché de la Finance décentralisée est passée de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.

Mais la crise a aussi apporté des opportunités. Les turbulences du marché ont fait prendre conscience aux gens que le domaine de la Finance décentralisée avait besoin d'outils d'investissement plus sûrs et plus transparents, ce qui a favorisé le développement et la maturation des DeETF. Pendant cette période, les "DeETF" ont développé deux modèles clairs :

1. Renforcement des canaux financiers traditionnels : des institutions comme DeFi Technologies élargissent leur gamme de produits, lancent davantage de produits négociés en bourse robustes ( et sont cotés sur des bourses traditionnelles. Cela abaisse le seuil de participation pour les petits investisseurs et est également apprécié par les institutions traditionnelles.

2. Émergence de modèles décentralisés sur la chaîne : des plateformes telles que DeETF.org et Sosovalue sont en ligne, réalisant directement la gestion d'actifs et le trading de portefeuille via des contrats intelligents. Ce modèle attire les utilisateurs natifs de la cryptographie et les investisseurs recherchant une transparence absolue.

Ces deux modes se développent en parallèle, rendant la voie des DeETF progressivement claire : d'une part à travers les canaux financiers traditionnels, d'autre part en mettant l'accent sur la décentralisation totale et la transparence en chaîne.

Les avantages et les défis de DeETF

Développé jusqu'à présent, DeETF présente des avantages uniques :

• Facilité d'utilisation élevée, réduction significative des barrières à l'entrée
• Investissement plus transparent et plus flexible
• Le contrôle des risques et la diversification des investissements sont plus faciles à réaliser.

Tout en faisant face à des défis :

• Environnement réglementaire incertain, coûts de conformité élevés
• Les vulnérabilités de sécurité des contrats intelligents persistent.

Malgré les défis, DeETF est toujours considéré comme une innovation importante pour les marchés financiers de demain, brouillant les frontières entre les investissements traditionnels et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion d'actifs plus démocratique et intelligente.

![De la Finance décentralisée au DeETF : qui réécrit discrètement la logique sous-jacente de l'allocation d'actifs DeFi ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(

L'émergence de nouveaux projets, la piste DeETF fleurit

De la mode unique à l'exploration multiple

Après 2023, DeETF entre dans la phase de "floraison de cent fleurs", évoluant selon deux voies :

1. Logique financière traditionnelle : émettre des ETP par le biais d'échanges réglementés, comme DeFi Technologies qui enrichit continuellement les catégories d'actifs DeFi.

2. Plateforme entièrement décentralisée et sur chaîne : les utilisateurs peuvent créer, échanger et gérer des portefeuilles d'actifs en toute autonomie avec un portefeuille cryptographique.

Au cours des deux dernières années, des plateformes comme DeETF.org et Sosovalue sont devenues des pionnières des portefeuilles d'actifs natifs en chaîne. Sosovalue prend en charge des stratégies de portefeuille multi-thèmes, offrant aux utilisateurs une expérience de produit ETF "achat en un clic + traçable".

Sur le plan des chemins institutionnels, Securitize tokenise des actifs financiers traditionnels de manière conforme, en introduisant des investisseurs de premier ordre sur le marché en chaîne.

Ces plateformes proposent le concept de "trading 24/7, sans intermédiaire, composition autonome des utilisateurs", brisant ainsi les limites des ETF traditionnels. À la fin de 2024, le nombre de portefeuilles ETF on-chain actifs sur DeETF.org a déjà dépassé 1200, avec une valeur de verrouillage totale atteignant plusieurs dizaines de millions de dollars.

Direction de la gestion d'actifs spécialisée, des organisations comme Index Coop ont lancé des paquets d'actifs DeFi standardisés tels que le DeFi Pulse Index)DPI(, réduisant ainsi le risque de sélection de devises pour les individus.

![De la Finance décentralisée au DeETF : qui est en train de réécrire discrètement la logique sous-jacente de l'allocation d'actifs DeFi ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(

Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents

Le secteur des DeETF a connu une évolution depuis la "composition libre" jusqu'à "l'achat d'un ensemble prédéfini en un clic". Cependant, il reste encore peu de projets qui confient réellement la "stratégie de composition" à un traitement automatisé par des algorithmes.

YAMA)Yamaswap( entre dans ce domaine : construction d'un système de recommandation de portefeuille basé sur l'IA. Après que l'utilisateur a saisi ses besoins, le système génère automatiquement un portefeuille recommandé basé sur les données on-chain. Cela ressemble au service Robo-advisor du monde TradFi, mais YAMA le déplace sur la blockchain et complète la logique de gestion d'actifs au niveau des contrats.

YAMA choisit de fonctionner sur Solana et Base, ce qui réduit considérablement les coûts d'utilisation. Ses contrats intelligents soutiennent la composition des éléments, les poids, les variations dynamiques, etc., tous publiés sur la chaîne, évitant ainsi la "configuration en boîte noire". YAMA met l'accent sur l'expérience "déploiement autonome" + "recommandation de combinaison AI", résolvant à la fois le point douloureux de "ne pas savoir investir" et préservant le "contrôle des actifs".

Cela représente la direction du passage de la plateforme DeETF d'un "outil structurel" à un "assistant de recherche d'investissement intelligent".

![De la Finance décentralisée au DeETF : qui réécrit discrètement la logique sous-jacente de l'allocation d'actifs DeFi ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(

Évolution des forks du secteur DeETF

Avec l'évolution des besoins des utilisateurs, passant du "trading" à la "gestion de portefeuille", la voie DeETF se divise en plusieurs trajectoires de développement :

• DeETF.org met l'accent sur la configuration autonome des utilisateurs
• Sosovalue a lancé un ETF thématique sur la chaîne
• Index Coop se concentre sur des produits d'index standard.
• Les Technologies DeFi et Securitize explorent différentes voies de conformité

La nouvelle tendance est une expérience de répartition d'actifs plus intelligente et automatisée. Certaines plateformes introduisent des modèles d'IA ou des moteurs de règles pour générer dynamiquement des suggestions de répartition, abaissant ainsi le seuil d'entrée et améliorant l'efficacité.

YAMA représente ce nouveau chemin : intégration des recommandations de portefeuille AI et déploiement autonome sur la chaîne, utilisant une blockchain publique à faible coût et haute performance, permettant aux utilisateurs ordinaires d'effectuer une allocation d'actifs sans opérations complexes.

La plateforme DeETF évolue d'un "outil pur" vers un "fournisseur de stratégies", reflétant l'évolution du secteur de la gestion des actifs cryptographiques vers une simplification et une réduction des barrières professionnelles.

Conclusion : DeETF redéfinit l'avenir de la gestion d'actifs sur la chaîne

En examinant le développement de la Finance décentralisée, on peut voir une ligne directrice claire : des expérimentations de contrats intelligents, aux protocoles d'échange et de prêt ouverts, jusqu'à déclencher des flux massifs de capitaux, la Finance décentralisée a accompli en quelques années ce que la finance traditionnelle a mis des décennies à réaliser. Aujourd'hui, le DeETF, en tant que "version améliorée de l'expérience utilisateur" de la Finance décentralisée, assume la tâche de favoriser la vulgarisation et de réduire les barrières d'entrée.

Les données montrent que le marché de la Finance décentralisée devrait passer de 32,36 milliards de dollars en 2025 à environ 1 558 milliards de dollars en 2034, avec un taux de croissance annuel composé de 53,8 %. Cela signifie que dans les 5 prochaines années, les DeETF devraient devenir l'un des scénarios d'application les plus importants pour la gestion des actifs en chaîne.

Actuellement, différents types d'explorateurs sont en train de promouvoir le développement des DeETF :

• Des entreprises telles que DeFi Technologies s'introduisent dans la finance traditionnelle en émettant des produits ETP cryptographiques conformes.
• Les plateformes comme DeETF.org insistent sur l'autonomie en chaîne, soulignant la combinaison libre et la transparence totale.
• Les nouvelles forces émergentes comme YAMA introduisent la construction de portefeuilles assistée par l'IA, promouvant l'intelligence et la personnalisation de la gestion des actifs sur la blockchain.

DeETF résout la question de "comment la finance décentralisée peut permettre à un plus grand nombre de personnes d'en bénéficier et de l'utiliser efficacement". La gestion d'actifs en chaîne de demain devrait devenir une compétence maîtrisable par les investisseurs ordinaires.

De MakerDAO à Uniswap, des Technologies DeFi à YAMA, chaque avancée de la finance décentralisée est un renouvellement des idéaux de liberté financière, de transparence et d'inclusion. DeETF redéfinit la manière de gérer les actifs en chaîne, tandis que des projets innovants comme YAMA insufflent une nouvelle imagination sur cette voie.

L'histoire de la Finance décentralisée est loin d'être terminée, mais l'avenir prend lentement forme.

![De la Finance décentralisée au DeETF : qui réécrit discrètement la logique sous-jacente de l'allocation d'actifs DeFi ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(