La prochaine étape des stablecoins : paiements internationaux, tokenisation des actions américaines et agents IA

1. Points clés

Les stablecoins ont des avantages particuliers dans les scénarios de paiement, et le marché s'intéresse à leur application dans le domaine des paiements traditionnels, en particulier dans les paiements transfrontaliers du commerce international. Il existe des caractéristiques de "non-homogénéité" entre les différentes variétés de stablecoins, ce qui rend la concurrence plus intense. Actuellement, la tokenisation des actions américaines et les agents IA sont deux voies importantes pour faire progresser l'application des stablecoins, ce qui aura un effet d'aspiration sur la liquidité des marchés financiers mondiaux.

Cet article analyse les perspectives des stablecoins dans le domaine des paiements, envisage la tokenisation des actions américaines et le rôle des agents AI dans la promotion des stablecoins, et explique l'établissement d'un système de réglementation et de conformité.

2. stablecoin et paiements traditionnels : aller-retour

2.1 Les stablecoins dans le domaine des paiements traditionnels : innovation des coûts et des modes de règlement

Les stablecoins, en tant que cryptomonnaies, possèdent des caractéristiques de pair à pair et de décentralisation. Les utilisateurs ont le contrôle de leur compte, et l'infrastructure blockchain est maintenue par des mineurs. Cela diffère clairement des comptes financiers traditionnels. Les transferts de stablecoins sont pratiques, avec un paiement et un règlement instantanés, tandis que les transferts transfrontaliers traditionnels, les paiements internationaux et les transactions boursières nécessitent un certain temps pour finaliser le règlement.

La création d'un compte blockchain est simple, il suffit d'un réseau et d'un terminal pour s'enregistrer. Ces caractéristiques confèrent aux stablecoins un avantage dans le domaine des paiements traditionnels, en particulier dans les régions sous-développées.

2.2 Les géants traditionnels adoptent activement les stablecoins

De nombreuses grandes entreprises traditionnelles de l'internet et du commerce de détail manifestent un grand intérêt pour les stablecoins. Walmart et Amazon aux États-Unis explorent l'émission de leur propre stablecoin en dollars. La "Réglementation sur les stablecoins" de Hong Kong est sur le point d'entrer en vigueur, Ant International et Ant Technology ont déclaré avoir demandé une licence de stablecoin à Hong Kong, et le stablecoin de JD.com est déjà entré dans la deuxième phase de tests en sandbox.

Le stablecoin en dollars PYUSD lancé par le géant des paiements Paypal, bien qu'il repose sur la vaste base d'utilisateurs de l'entreprise, ne se développe pas comme prévu. Cela reflète la logique particulière de la concurrence sur le marché des stablecoins.

3. La concurrence sur le marché des stablecoins sera très intense

3.1 "non fongible" détermine la universalité de la chaîne de scénarios, qui est la clé de la concurrence.

Les stablecoins des différents émetteurs présentent des caractéristiques de "non-fongibilité". En tant que produit phare, l'universalité de l'USDT est la clé de sa compétitivité sur le marché. L'USDT est largement utilisé sur des échanges centralisés, sur des plateformes DeFi sur plusieurs blockchains, et même dans les communautés des pays en développement.

L'émission de stablecoins n'a pas de seuil élevé en soi, la clé réside dans l'universalité de la chaîne de scénarios. La capacité d'un type de stablecoin à être largement accepté dans plusieurs scénarios d'application constitue sa barrière de protection.

3.2 Les opportunités et défis de l'expansion des stablecoins dans un nouveau système de paiement

L'intégration des stablecoins dans les systèmes de paiement traditionnels nécessite la construction d'infrastructures et de services appropriés. Cela implique la mise en place de règles de paiement, de réglementations, de fournisseurs de services financiers et d'infrastructures informatiques.

Le géant des paiements Stripe acquiert la société Bridge, tentant de relier les paiements en stablecoin et le système de paiements bancaires traditionnels. Cela offre un nouveau potentiel de développement pour les stablecoins dans le domaine des paiements.

Un autre défi auquel les paiements en stablecoin sont confrontés est l'efficacité. Les systèmes de paiement traditionnels sont efficaces, tandis que la caractéristique décentralisée de la blockchain limite l'efficacité. Améliorer l'efficacité des paiements sur les réseaux blockchain pour des millions d'utilisateurs est un problème technique urgent à résoudre.

4. Liquidité financière par siphon : tokenisation des actions américaines (RWA) et Agent

4.1 Tokenisation des actions américaines : de nouveaux catalyseurs à attendre dans la seconde moitié de l'année

La tokenisation des actions devrait devenir le prochain grand marché d'application pour les stablecoins. Les institutions financières traditionnelles et les institutions de cryptomonnaie poussent activement pour la mise en œuvre de la tokenisation des actions. Des bourses de cryptomonnaie telles que Coinbase, Kraken, etc. ont déjà commencé ou prévoient d'offrir des services de trading d'actions tokenisées.

4.2 AI Agent de paiement est un autre marché potentiel

Les stablecoins sont construits sur des comptes légers basés sur la blockchain, adaptés à la gestion des comptes par des agents IA pour effectuer des paiements. Les contrats intelligents Ethereum fusionnent parfaitement la prise de décision intelligente de l'IA avec les paiements de compte. Les applications centrées sur l'intention montrent comment l'IA peut combiner la prise de décision et le paiement.

5. La réglementation et la conformité des stablecoins : un système de paiement conforme doit encore être établi

La création d'un système de paiement en stablecoin est un projet systémique, impliquant la sécurité des actifs, le contrôle interne, la conformité et la coordination entre plusieurs pays. Les défis réglementaires posés par le paiement en stablecoin, notamment la dédollarisation de la monnaie fiduciaire, se trouvent actuellement dans un état de vide réglementaire.

L'utilisation généralisée des stablecoins en dollars pourrait entraîner une "délocalisation" du dollar, rendant difficile pour les États-Unis de le réglementer et de le contrôler efficacement. C'est une préoccupation dans le processus de développement des stablecoins.

6. Conseils d'investissement : se concentrer sur les secteurs liés aux RWA et aux stablecoins

Il est conseillé de se concentrer sur la mise en œuvre des applications de tokenisation des actions américaines et sur les facteurs catalyseurs tels que l'octroi de licences de stablecoin à Hong Kong. Il est également important de suivre les actifs réels (RWA) et les titres liés à la chaîne de valeur des stablecoins. Parallèlement, il convient de prêter attention à l'innovation native de la blockchain et à son impact catalyseur et transformateur sur le marché financier.

7. Avertissement de risque

• Le développement de la technologie blockchain est en deçà des attentes
• L'incertitude des politiques réglementaires
• Le modèle commercial Web3.0 ne se concrétise pas comme prévu