Les alts sont de nouveau plongés dans un hiver glacial, comment faire face à la situation actuelle ?

Depuis le début de l'année, la caractéristique la plus marquante du marché des cryptomonnaies est la difficulté à maintenir une tendance haussière. Cette situation se manifeste non seulement sur les petites monnaies des plateformes de trading, mais même les jetons en chaîne qui ont bien performé au quatrième trimestre de l'année dernière ont également subi une forte baisse.

Prenons l'exemple des jetons liés à l'IA, la baisse depuis le début de l'année est époustouflante :

• Virtual a chuté de 79,2%
• Ai16z a chuté de 85,5%
• AIXBT a chuté de 68%
• Griffain a chuté de 80,3%
• Buzz a chuté de 72,4%
• Fartcoin a chuté de 67,5 %
• ARC a chuté de 62%
• Swarms a chuté de 45%

En moins de trois mois, ces projets phares autrefois très suivis ont vu leur capitalisation boursière s'évaporer d'environ 80 %. Bien qu'il ne soit pas encore possible de déterminer si ce secteur a échoué, il est un fait que l'attention des investisseurs s'est dissipée, et il sera difficile de la regagner à court terme.

Regardons à nouveau le secteur des jetons de célébrités, qui a commencé avec Trump, suivi par d'autres célébrités et même des pays qui ont imité. Cependant, la chute de ces jetons depuis leur sommet est tout aussi désastreuse :

• Trump a chuté de 77,1%
• Melania a chuté de 91%
• Vine a chuté de 92,7%
• jailstool a chuté de 93,5%
• Jellyjelly a chuté de 98%
• CAR a chuté de 98,5%
• Libra a chuté de 94,3%

Il existe un dicton dans le domaine des crypto-monnaies : "On investit dans le nouveau, pas dans l'ancien", ce qui signifie que les fonds ont tendance à choisir des concepts plus récents pour spéculer. Cependant, par rapport aux jetons liés à l'IA, le secteur des jetons de célébrités a subi une chute encore plus sévère. Alors, quels sont les principaux problèmes auxquels ces deux secteurs sont confrontés actuellement ? En l'absence de nouveaux concepts, y a-t-il encore une possibilité de percée ?

Dilemme narratif actuel : prévalence de la spéculation conceptuelle, manque de substance

En ce qui concerne les projets liés à l'IA, la plupart en sont encore au stade de "démonstration de concept" et de "plan futur", manquant de produits réellement utilisables et pouvant être largement promus. Même si certaines services fonctionnels sont effectivement apparus sur le marché, ils présentent souvent des problèmes d'interface complexe et d'expérience utilisateur médiocre, rendant difficile pour les investisseurs ordinaires de trouver une motivation à les utiliser de manière continue. Pire encore, certains projets, pour répondre aux attentes des investisseurs concernant "l'IA + la blockchain", tendent d'abord à faire monter les prix par des récits exagérés, tandis que les applications concrètes sont constamment reportées. Avec le temps, les fonds perdent patience, l'attention commence à se détourner, ce qui entraîne une forte chute des prix des jetons concernés.

En ce qui concerne les jetons de célébrités, bien que Trump ait suscité un engouement, le marché des crypto-monnaies a rapidement été confronté au problème de l'"effet de célébrité en déclin" : il est à craindre qu'il soit difficile de trouver un autre personnage public capable de rivaliser avec Trump en termes de pertinence et d'influence. Par la suite, des personnalités politiques, des influenceurs et des célébrités de divers pays ont tenté de suivre cet exemple, mais n'ont pas pu reproduire l'enthousiasme initial des fonds et l'émotion du marché. Alors que l'engouement du marché diminuait progressivement, le secteur des jetons de célébrités a montré des caractéristiques éphémères, la confiance des investisseurs s'est rapidement évaporée, et les prix ont naturellement chuté.

Les raisons pour lesquelles ces segments subissent de fortes fluctuations sont plus profondes : de nombreux projets ne restent qu'au niveau de la "spéculation sur des concepts", manquant de modèles de profit réels et durables. Que ce soit des jetons liés à l'IA ou des jetons de célébrités, leur récit central dépend d'une arrivée rapide de capital et de popularité, mais manque de motivation pour une participation à long terme des utilisateurs. Une fois que la popularité diminue, il devient difficile de maintenir le prix, rendant encore plus difficile l'attraction de nouveaux fonds.

Trouver des projets de rendement réel est la clé

Pour se démarquer dans un marché actuellement marqué par une narration faible, il est essentiel de trouver des produits offrant des "revenus réels" et d'être prêt à partager ces revenus avec les utilisateurs. Les "revenus réels" ne se limitent pas à des gains à court terme générés lors de la cotation sur une bourse, mais consistent à générer des retours durables grâce à des modèles commerciaux concrets et à des comportements de trading, et à distribuer ces retours aux détenteurs de jetons ou aux participants de l'écosystème.

Prenons l'exemple d'une plateforme de trading de produits dérivés décentralisée, son modèle commercial est similaire à celui des échanges centralisés, et sa principale source de revenus provient des frais de transaction sur les contrats. Cependant, cette plateforme utilise tous les frais pour racheter des jetons de la plateforme, et les frais de transaction sont directement liés au volume des transactions, ce qui lie étroitement la valeur des jetons aux activités de la plateforme.

Selon les données, cette plateforme a traité environ 45 % du volume total des transactions des échanges décentralisés de contrats perpétuels sur 24 heures, avec un volume moyen quotidien de 3,78 milliards de dollars et un revenu quotidien d'environ 1 million de dollars. Même dans le contexte actuel de morosité du marché, cette plateforme maintient une activité très élevée. C'est aussi pourquoi, dans un environnement où les alts ont généralement chuté au cours du dernier mois, le prix du jeton de cette plateforme reste solide.

Peu importe à quel point un concept est populaire, il y aura finalement un jour de retrait. Ce qui peut exister à long terme sur le marché des cryptomonnaies, ce sont les projets qui trouvent un point de correspondance entre le produit et le marché, qui ont une forte fidélité des utilisateurs et qui peuvent générer des revenus réels.