Perspectives économiques pour le début de 2024 : des performances remarquables aux États-Unis, le marché des cryptomonnaies fait face à des pressions à court terme

Début 2024, l'économie américaine affiche une bonne dynamique. Bien que l'augmentation des indicateurs d'inflation puisse retarder la baisse des taux d'intérêt, des données économiques solides ont insufflé confiance au marché et aux consommateurs. En janvier, les actions américaines ont continué à atteindre des sommets historiques, avec les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle, de nouveau sous les projecteurs. Cependant, Tesla a connu sa première baisse de marge brute depuis des années. Les marchés boursiers d'Asie-Pacifique ont affiché des performances remarquables, tandis que les marchés européens sont restés stables. Les ETF Bitcoin ont été approuvés comme prévu, mais en raison de la pression de vente de certains investisseurs, le marché des cryptomonnaies a été sous pression à court terme. Avec l'atténuation de la pression de vente, le marché tend actuellement à se stabiliser et montre un certain rebond.

Les données sur l'emploi non agricole américaines publiées au début de l'année ont dépassé les attentes, avec 216 000 nouveaux emplois en décembre, bien au-dessus des 175 000 prévus. Ce bon départ a donné confiance aux investisseurs. Cependant, des données d'emploi robustes ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. L'indice des prix à la consommation de décembre (CPI) a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, supérieur à l'attente de 3,2 %, et bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Actuellement, bien que l'inflation ait rebondi, le marché pense généralement qu'il n'y aura pas de nouvelle hausse des taux, mais que le moment de la baisse des taux pourrait être retardé.

Les tendances des rendements des obligations du Trésor américain reflètent également les attentes du marché concernant une hausse de l'IPC. Tout au long du mois de janvier, le rendement des obligations à dix ans a montré une tendance à la hausse constante. Les données du secteur manufacturier ont également dépassé les attentes, avec un indice PMI manufacturier Markit de janvier atteignant 50,3, un niveau record en près de 15 mois, loin au-dessus de l'estimation de 47,6. Cela indique une croissance des commandes dans le secteur manufacturier et des services, et un environnement commercial favorable.

Les données du PIB sont également meilleures que prévu, avec une croissance annuelle du PIB au quatrième trimestre de 3,3 % et un taux de croissance annuel de 2,5 %. L'indice de confiance des consommateurs a également augmenté, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan atteignant un niveau record en un an et demi.

Sur le marché boursier, l'indice S&P 500 a atteint un nouveau record historique, dépassant le précédent sommet de janvier 2022. L'indice Nasdaq Composite est à environ 5 % de son niveau record, tandis que l'indice Nasdaq 100 a déjà franchi un nouveau sommet. L'accent du marché est de nouveau mis sur les actions technologiques, avec Nvidia et Microsoft atteignant de nouveaux sommets. La révolution de l'intelligence artificielle est devenue un consensus sur le marché, et devrait se poursuivre pendant plusieurs années, voire des décennies.

Cependant, le prix des actions de Tesla a connu une baisse continue, principalement en raison du défi lancé à sa position de leader sur le marché mondial des voitures électriques. Les données montrent que Tesla a livré 484 500 voitures au quatrième trimestre, soit moins que les 526 400 voitures électriques livrées par une entreprise chinoise au cours de la même période. Le bénéfice brut total de Tesla en 2023 a également connu sa première baisse en plusieurs années, en baisse de 15 % par rapport à l'année précédente.

D'autres marchés dans d'autres pays ont également bien performé. L'indice Sensex30 de Mumbai en Inde a atteint un nouveau sommet historique, tandis que l'indice Nikkei 225 du Japon s'approche de son point culminant historique de 1990. Les indices DAX allemand et CAC40 français se maintiennent actuellement à des niveaux élevés, sans risque technique évident.

En ce qui concerne le marché des cryptomonnaies, 11 sociétés ont obtenu l'approbation de leurs ETF Bitcoin au comptant comme prévu, offrant ainsi aux investisseurs ordinaires un accès plus facile à l'investissement en Bitcoin. Cependant, le marché ne s'est pas renforcé comme prévu, mais a plutôt connu une baisse, principalement en raison des ventes massives de certains investisseurs précoces.

Avec la pression de vente qui diminue progressivement, le prix du Bitcoin commence à se stabiliser dans la fourchette de 40 000 à 41 000 dollars et montre un certain degré de rebond. Bien que les tendances à court terme soient influencées par divers facteurs, à long terme, les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen d'investissement plus pratique, ce qui devrait entraîner des flux de capitaux supplémentaires, soutenant ainsi l'arrivée d'un marché haussier en 2024.

Dans l'ensemble, le début d'année 2024 a été bon pour le marché boursier américain, tandis que le marché des cryptomonnaies a connu un démarrage difficile. Actuellement, le risque de liquidité sur l'ensemble du marché est faible et l'économie américaine reste dynamique. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait retrouver de la force après avoir digéré les pressions de vente. Avec l'afflux continu de capitaux, il est prévu que le marché des cryptomonnaies sorte progressivement de l'hiver et accueille le printemps.