Analyse approfondie du secteur des paiements Web3

Les paiements Web3 sont un scénario clé dans l'écosystème des cryptomonnaies, avec des dizaines de milliers de paiements en cryptomonnaies se produisant chaque jour, à la fois sur et hors chaîne. Une nouvelle cryptomonnaie a souvent tendance à prendre de la valeur en raison de son utilisation réelle pour les paiements, et les paiements deviennent un pont important reliant le monde Web2 et le monde Web3.

Dans le domaine des paiements Web3, certains gagnent beaucoup d'argent en fournissant des passerelles de paiement, tandis que d'autres se concentrent sur le développement de technologies de portefeuille plus sécurisées. Alors, comment les fonds sont-ils réellement transférés dans le monde Web3 ? Cet article analysera en profondeur les diverses scénarios d'affaires et projets dans l'industrie des paiements Web3.

Pourquoi les géants du paiement traditionnels entrent-ils dans le secteur des paiements Web3 ?

En août dernier, Paypal a annoncé le lancement d'un stablecoin "Paypal USD" lié au dollar, destiné aux transferts, paiements et autres services ; en avril de cette année, la plateforme d'infrastructure financière Stripe a déclaré que les paiements en stablecoin seraient intégrés dans sa suite de paiements dans quelques semaines, et que les paiements USDC seraient pris en charge dès cet été ; en juin, Mastercard a annoncé le lancement de sa fonctionnalité d'infrastructure pour les transactions peer-to-peer, Mastercard Crypto Credential, afin de permettre aux utilisateurs d'Amérique latine et d'Europe d'effectuer des paiements transfrontaliers en plusieurs devises sur la blockchain. Les géants traditionnels du secteur des paiements ont fait leur entrée remarquée dans le secteur des paiements Web3 ces deux dernières années, pour plusieurs raisons :

1. Le secteur des paiements Web3 est très rentable

Le bénéfice net de Mastercard en 2023 s'élève à 11,2 milliards de dollars (, avec environ 33 400 employés ). En revanche, Tether, l'entreprise qui émet des stablecoins USDT dans le secteur de la cryptographie, a réalisé un bénéfice net de 6,2 milliards de dollars en 2023, et comptait environ 100 employés l'année dernière. En comparaison, la richesse créée par employé est bien plus élevée que dans le secteur des paiements traditionnels, tout comme le retour.

2. La croissance des paiements en crypto-monnaie est rapide

De 2018 à 2023, le taux de croissance annuel composé de l'adoption des cryptomonnaies a atteint 99 %, dépassant largement le taux de croissance des méthodes de paiement traditionnelles de 8 %. Au cours de la même période, le taux de croissance de l'adoption des cryptomonnaies a dépassé celui de plusieurs géants du paiement américains.

3. La part des revenus des activités de cryptographie augmente.

En 2022, PayPal a fait face à une concurrence intense dans le secteur et à des coûts d'exploitation relativement élevés, représentant 70,8 % de la marge brute en 2022. PayPal a également commencé à se concentrer sur les activités liées aux cryptomonnaies. L'importance des activités de cryptomonnaies dans les revenus globaux de PayPal augmente progressivement.

En un an, les frais d'exploitation liés aux cryptomonnaies sont passés de 800 millions de dollars à 1,2 milliard de dollars, soit une augmentation de 50 %, et le bénéfice net lié aux cryptomonnaies est passé de 700 millions de dollars à 1,1 milliard de dollars, soit une augmentation de 57 %. L'augmentation des frais d'exploitation liés aux nouvelles activités dans le domaine des cryptomonnaies reflète l'engagement continu de PayPal dans ce secteur ainsi que sa confiance, y compris dans les domaines de la mise à niveau technologique, des mesures de sécurité et de l'expansion du marché.

Perspectives de développement des paiements Web3

( 1. La réglementation devient progressivement claire.

La réduction de moitié du BTC et la conformité des ETF BTC ont apporté plus de reconnaissance et de demande de paiement à l'industrie de la cryptographie. L'événement de réduction de moitié du Bitcoin a accru sa rareté et les attentes de croissance de valeur en réduisant la vitesse de génération de nouveaux bitcoins, attirant une large attention du marché. Le lancement des fonds de placement négociés en bourse Bitcoin a offert aux investisseurs traditionnels un accès facile et à faible barrière à l'investissement, renforçant la confiance du marché. L'attente de l'arrivée des fonds de placement négociés en bourse Ethereum a suscité un intérêt accru pour l'écosystème Ethereum et les applications innovantes. Ces facteurs ont ensemble poussé plus de personnes à comprendre et à participer aux paiements Web3.

) 2. La demande de dépôt et de retrait augmente

L'augmentation de la demande de dépôts et de retraits a également stimulé la demande de services de conversion entre les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies. Les voies offrant ces services comprennent les échanges centralisés, les institutions de paiement indépendantes pour les dépôts et retraits, les distributeurs automatiques de cryptomonnaies et les terminaux de point de vente (POS) acceptant les paiements en cryptomonnaies. Grâce à ces voies, les utilisateurs peuvent facilement convertir entre les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies, favorisant ainsi l'adoption et la vulgarisation des cryptomonnaies.

3. L'acceptation par les entreprises augmente

Microsoft a commencé à accepter le bitcoin comme moyen de paiement pour sa boutique en ligne Xbox en 2014 ; Twitch, la principale plateforme de streaming de jeux détenue par Amazon, accepte le bitcoin et le bitcoin cash comme modes de paiement pour ses services ; Shopify, en tant que principale plateforme de commerce électronique à l'étranger, prend en charge les paiements en bitcoin grâce à son intégration avec des processeurs de paiement comme BitPay. Le soutien des paiements en cryptomonnaie par des entreprises leaders dans divers secteurs démontre que les paiements Web3 ouvrent la voie à de nouvelles possibilités.

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Les avantages des paiements Web3

( 1. Réduire le risque de taux de change

Le commerce électronique transfrontalier implique souvent des transactions entre différentes devises, ce qui comporte un certain risque de fluctuation des taux de change. Utiliser des cryptomonnaies comme unité d'achat peut réduire ce risque, car les cryptomonnaies ne sont pas soumises aux pertes de change liées à l'échange entre différentes devises.

) 2. Réduire les coûts de transaction

Les paiements transfrontaliers traditionnels sont généralement accompagnés de frais de transaction élevés et de l'intervention de plusieurs institutions. En revanche, les frais de transaction des échanges de cryptomonnaies sont souvent moins chers, car ils éliminent les intermédiaires tels que les banques ou d'autres institutions financières ; si le paiement est effectué sur la chaîne, il n'y a qu'une seule frais de réseau à payer, qui est généralement assez faible. Si la transaction est obtenue par un fournisseur de services de paiement ### tel que Coinbase, BitPay ###, des frais seront appliqués. Par rapport à la majoration des institutions de paiement traditionnelles, cela signifie qu'il est possible de réduire efficacement les frais pour le commerce électronique transfrontalier à fort volume. Par exemple, un paiement transfrontalier effectué par des méthodes traditionnelles peut entraîner des frais de 3 à 5 %, tandis qu'en utilisant des paiements en cryptomonnaies, ce pourcentage peut descendre en dessous de 1 %.

( 3. Renforcer la sécurité des paiements

La décentralisation et les caractéristiques du grand livre distribué de la technologie blockchain rendent chaque transaction publique et transparente, et une fois enregistrée, elle ne peut être modifiée. Cela réduit la possibilité de fraude et de cyberattaques. Grâce à la transparence de la blockchain, la confiance des commerçants et des consommateurs dans les transactions augmente. Les consommateurs savent que leurs informations de paiement sont sécurisées, tandis que les commerçants réduisent la possibilité de fraude et de rétrofacturation.

) 4. Ouvrir le marché mondial

Utiliser des cryptomonnaies pour effectuer des paiements, sans être limité par le système bancaire international, permet de réaliser des transactions rapidement ; en même temps, les transactions en cryptomonnaie ###7*24### ne sont pas affectées par les jours fériés et les horaires de travail. Pour de nombreux consommateurs dans certains pays et régions, il peut être impossible d'utiliser des méthodes de paiement traditionnelles sur les plateformes de commerce électronique transfrontalier, mais ils peuvent les remplacer par des cryptomonnaies.

Principaux cas d'utilisation des paiements Web3

( 1. Services de dépôt et de retrait

Il s'agit du processus de conversion de devises fiat telles que le dollar, l'euro, etc. en crypto-monnaies. Ce processus équivaut à l'entrée dans l'économie de la crypto-monnaie. Le payeur transfère des devises fiat via des plateformes d'entrée/sortie centralisées ou décentralisées tierces, les échanges centralisés peuvent directement les échanger contre des crypto-monnaies et les transférer dans un portefeuille en chaîne ; les plateformes d'entrée/sortie décentralisées tierces échangent des crypto-monnaies via des teneurs de marché, et lorsque les teneurs de marché reçoivent des devises fiat, ils enverront des crypto-monnaies d'une valeur équivalente au portefeuille en chaîne du payeur.

) 2. Carte de paiement cryptographique

Les commerçants de cartes de paiement traditionnels ou les commerçants de cartes de paiement natifs Web3 soutiennent la consommation de cryptomonnaies dans l'économie réelle. Il y a quatre entités : les fournisseurs de services techniques qui aident les émetteurs de cartes, les émetteurs ### de cartes traditionnelles, les émetteurs de cartes natifs Web3 ( et les organisations de cartes.

Dans l'environnement de marché actuel, les cartes de débit prépayées en crypto-monnaie sont en réalité les plus populaires : il n'est pas nécessaire de lier un compte bancaire existant, il suffit de convertir des crypto-monnaies en monnaie fiduciaire et de les charger sur la carte.

) 3. Plateforme de paiement tiers

Les plateformes de paiement tierces traditionnelles/ liées au Web3 étendent leurs activités de dépôt et de paiement en crypto-monnaie, permettant l'utilisation et la consommation de crypto-monnaies dans l'économie réelle. Les deux plateformes suivantes ont leurs propres avantages d'utilisation : l'application Revolut prend en charge les échanges de monnaie fiduciaire et les paiements par carte dans le cadre des paiements traditionnels, elle peut donc logiquement être aussi une plateforme d'échange entre crypto-monnaies et monnaies fiduciaires, tandis que Binance Pay, soutenu par la plus grande bourse de crypto-monnaies, Binance, répond également naturellement à la demande de consommation, formant ainsi un cercle fermé de dépôt, de transaction, de retrait et de consommation de crypto-monnaies.

4. Paiement en chaîne

Les paiements on-chain sont également basés sur les besoins d'un certain scénario de paiement dans le monde Web3, généralement dérivés des besoins de paiement lors de la participation à des activités de projet ou lors de transactions. Les principales applications comprennent :

• Paiement et transfert : Le portefeuille Web3 offre des fonctionnalités de paiement et de transfert de pair à pair. Il suffit d'avoir l'adresse du portefeuille de l'autre partie pour effectuer un transfert inter-espaces.
• DeFi/NFT : Les utilisateurs peuvent interagir avec les applications DeFi via un portefeuille Web3, effectuer des opérations de dépôt et de prêt en cryptomonnaie, de prêt, de minage de liquidité, etc. Les utilisateurs peuvent également acheter et échanger des NFT et d'autres actifs numériques.
• DEX : Le portefeuille Web3 permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions de cryptomonnaie sur les DEX, ces échanges ne dépendent pas d'un livre de commandes centralisé, mais appairent les transactions via des contrats intelligents.
• Interopérabilité inter-chaînes : le portefeuille multi-chaînes permet aux utilisateurs de transférer des actifs entre différentes blockchains, réalisant ainsi l'interconnexion des écosystèmes blockchain.
• GameFi : Dans GameFi, les portefeuilles Web3 peuvent être utilisés pour acheter des biens virtuels, des terrains ou d'autres actifs virtuels dans le jeu.
• Réseaux sociaux et création de contenu : Le portefeuille Web3 permet aux utilisateurs de créer et de monétiser du contenu sur des plateformes sociales décentralisées, ainsi que de recevoir des pourboires et des paiements.

Analyse des projets représentatifs

1. La stablecoin PYUSD de PayPal

En août 2023, PayPal a lancé sa première stablecoin PYUSD, émise par Paxos, qui fournira régulièrement des preuves de réserves d'actifs. La stablecoin PYUSD est émise sur Ethereum ### et est maintenant en ligne sur Solana (. PYUSD maintient une valeur de 1:1 avec le dollar américain et peut être échangé via l'écosystème PayPal. La stablecoin PYUSD est soutenue par des dépôts en dollars américains, des obligations du Trésor américain à court terme et des équivalents de liquidités similaires pour garantir sa stabilité, sans être affectée par la volatilité d'autres cryptomonnaies.

Les scénarios d'utilisation incluent principalement :

• Transfert : Les utilisateurs peuvent effectuer des transferts sans frais en utilisant PYUSD.
• Paiement : Le paiement se fait en PYUSD lors de la validation des articles.
• Conversion de cryptomonnaies : PYUSD peut être converti avec d'autres cryptomonnaies prises en charge par Paypal, les frais de transaction varient en fonction du montant converti, de 1,45 % à 4,9 %, ce qui est assez élevé ; et comme seul le réseau Ethereum est actuellement pris en charge, les frais de réseau pour le retrait de stablecoins seront très élevés.

La capitalisation boursière des stablecoins émis par Paypal est de 270,37 millions de dollars, ce qui le classe 13e parmi les stablecoins. La capitalisation boursière totale des stablecoins est de 170,2 milliards de dollars, et les stablecoins émis par Paypal représentent 0,15 % de cette somme, tandis que Tether détient la plus grande part de marché avec 65,9 %. Cela montre que même si un géant du paiement entre dans l'industrie de la cryptographie, en raison de son entrée tardive, de son implication limitée dans les chaînes publiques, des restrictions géographiques et des scénarios d'utilisation limités, il est difficile de se hisser rapidement au sommet du marché des cryptomonnaies. Cependant, Paypal s'efforce d'élargir son champ d'application et a récemment intégré Solana. L'objectif de développement de PYUSD est de se connecter aux principales bourses pour créer une circulation plus élevée, visant la compatibilité des systèmes entre les écosystèmes Web3 et Web2.

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( 2. Certificat de cryptage Mastercard

Mastercard a lancé le certificat cryptographique Mastercard, qui est le premier projet pilote de transactions de pair à pair en collaboration avec des échanges. Il se caractérise par l'utilisation de pseudonymes au lieu de longues adresses blockchain lors des transferts. Ce nouveau système vise à fournir des échanges.