Bilan des stratégies de coffre-fort de chiffrement des entreprises cotées : nouvelle tendance ou spéculation ?

Récemment, les actions conceptuelles des actifs de chiffrement ont suscité une vague d'engouement. Avec l'annonce par certaines sociétés cotées de l'achat de cryptomonnaies, l'attention du marché pour ce type d'actions a considérablement augmenté. Ce phénomène a provoqué des moqueries de la part de certains professionnels du secteur : "La saison des contrefaçons est arrivée, mais elle ne s'est pas produite dans la cryptomonnaie, mais dans les actions de monnaie."

De plus en plus d'entreprises cotées en bourse dans le monde intègrent des actifs chiffrés tels que le Bitcoin et l'Ethereum dans leur stratégie financière. Cette tendance concerne non seulement des géants de la technologie dont la capitalisation boursière atteint des milliards de dollars, mais aussi certaines petites entreprises cotées qui étaient auparavant marginalisées. Cet article fera le point sur les entreprises cotées qui détiennent activement des actifs chiffrés en fonction de leur capitalisation boursière, du nombre d'actifs chiffrés détenus et des changements récents.

Il est à noter que, bien que certaines entreprises dont l'activité principale est le chiffrement détiennent d'importantes réserves d'actifs en chiffrement, leurs prix boursiers restent fortement corrélés aux fluctuations du marché du chiffrement. D'autre part, certaines entreprises de petite et moyenne capitalisation ont bénéficié d'un engouement sur le marché des capitaux suite à une annonce soudaine d'"achat de devises", avec des prix boursiers multipliés par plusieurs fois à court terme. De nombreuses entreprises qui étaient auparavant en difficulté de croissance réalisent un "changement financier" en publiant des stratégies de réserve d'actifs numériques, et la tendance de leurs prix boursiers montre un retournement significatif.

Les positions en actifs de chiffrement des grandes entreprises cotées

Stratégie | Capitalisation: 1033 milliards de dollars | Position: 580,955 BTC

En tant que pionnier de la stratégie "trésorerie Bitcoin", Strategy reste l'entreprise cotée en bourse détenant le plus de Bitcoin au monde. À ce jour, la société a acheté un total de 580 955 BTC, pour un coût total de 40,67 milliards de dollars, avec un prix d'achat moyen de 70 023 dollars. Depuis le début de l'année, la société a continué à augmenter légèrement sa position, affichant actuellement un bénéfice non réalisé de 49 %.

Bien qu'il soit déjà dans une zone d'achat élevée, l'entreprise maintient une confiance ferme dans le BTC. Son PDG a déclaré lors d'une récente interview que le programme d'accumulation de Bitcoin de l'entreprise n'avait pas de limite. Il pense qu'avec la hausse continue du prix du Bitcoin, la difficulté d'acheter du Bitcoin augmentera de manière exponentielle à l'avenir, mais la stratégie achètera du Bitcoin avec une efficacité accrue. À ce jour, le prix de l'action de Strategy a augmenté de 23,02 % cette année, reflétant une certaine reconnaissance de la part des marchés financiers pour sa stratégie Bitcoin.

MercadoLibre | Capitalisation: 130 milliards de dollars | Position: 570,4 BTC

Cette entreprise de commerce électronique et de technologie financière en Amérique latine a intégré le Bitcoin dans ses actifs financiers depuis 2021. À la fin du premier trimestre de cette année, ses avoirs sont passés de 412,7 pièces à 570,4 pièces, ce qui reflète son attention continue sur la répartition des actifs en chiffrement.

MercadoLibre permet aux utilisateurs dans certaines régions d'utiliser le bitcoin, l'ethereum et des stablecoins pour les paiements via sa plateforme de paiement, mais ces chiffrement sont principalement utilisés pour les transactions sur la plateforme, et non directement dans le bilan de l'entreprise. La performance du rapport financier du premier trimestre de l'entreprise a été solide, avec 67 millions d'acheteurs actifs et une croissance de 31 % des utilisateurs actifs mensuels dans la fintech. Soutenue par des fondamentaux solides, son action a augmenté de 45,23 % depuis le début de l'année. Le coût moyen de détention du bitcoin est de 38 569 dollars, avec un bénéfice non réalisé de 169,06 %.

une plateforme de trading | Capitalisation: 628 milliards de dollars | Position: 9 267 BTC

En tant que plus grande plateforme de chiffrement aux États-Unis, la société ne sert pas seulement de point d'entrée pour le trading, mais exprime également sa confiance dans le bitcoin par des actions concrètes. Le 31 mars de cette année, la société a augmenté sa détention de 2 382 BTC, portant son total à 9 267 BTC, avec un coût moyen de 55 937 dollars.

Cependant, en raison de la baisse des performances au premier trimestre et du marché morose, le prix de l'action de l'entreprise a chuté de 4,12 % depuis le début de l'année. Le 18 avril, il a atteint un point bas de 151,47 dollars, puis a progressivement rebondi. Néanmoins, sa position en Bitcoin reste bénéficiaire avec plus de 85 % de plus-value.

Block | Capitalisation: 38 milliards de dollars | Position: 8,584 BTC

Block, dirigé par Jack Dorsey, intègre une stratégie de Bitcoin dans ses produits et son écosystème. À la fin mars de cette année, l'entreprise détient 8 584 BTC, avec un coût moyen de seulement 30 405 dollars, ce qui représente un gain non réalisé de 243,15 %. L'écosystème de Block comprend de nombreux produits populaires, tels que Cash App, le système de point de vente Square, ainsi que le portefeuille autogéré en Bitcoin récemment lancé.

Cependant, malgré la solidité des fondamentaux de l'entreprise, le prix de l'action a chuté de 28,82 % depuis le début de l'année, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant l'environnement macroéconomique et la rentabilité des activités de paiement.

Les tentatives de chiffrement des institutions financières traditionnelles

Intesa Sanpaolo | Capitalisation boursière : 991 milliards de dollars | Position : 11 BTC

La plus grande banque d'Italie, Intesa Sanpaolo, a acheté pour la première fois 11 bitcoins le 14 janvier de cette année, d'une valeur d'environ 1 million d'euros, marquant le début de l'exploration des cryptomonnaies par les banques traditionnelles sous la forme d'une "opération test". Bien que ce geste soit de petite envergure, il envoie un signal important : la détention de cryptomonnaies conforme aux réglementations devient une tendance.

En tant que la plus grande banque d'Italie en termes d'actifs, Intesa Sanpaolo est un pilier important du système financier du pays. Grâce à sa forte présence dans les activités de banque de détail, d'entreprise et d'investissement, elle sert des millions de clients sur le marché italien et international.

Jusqu'à récemment, son prix de l'action a augmenté de 27,1 % depuis le début de l'année.

Virtu Financial | Capitalisation boursière: 62 milliards de dollars | Position: 235 BTC

Le fournisseur de services de market making et d'exécution, Virtu Financial, a été fondé en 2008 et est basé à New York, aux États-Unis. L'entreprise teste le marché des transactions et des réserves d'actifs numériques. À ce jour, sa détention de bitcoins s'élève à 235 unités, avec un prix d'achat moyen de 82 621 dollars. Bien que le coût soit élevé, le bénéfice non réalisé atteint 26,47 %. Virtu utilise également le bitcoin comme partie intégrante de ses stratégies de couverture de risque.

Depuis le début de l'année, le cours de l'action Virtu a augmenté de 11,42 %.

Leaders du secteur minier et nouvelles entreprises de détention de jetons

MARA Holdings | Capitalisation: 51 milliards de dollars | Position: 49,228 BTC

L'un des plus grands mineurs de Bitcoin aux États-Unis, MARA, a continué d'élargir considérablement ses réserves cette année. Depuis le début de l'année, la société a acheté plusieurs fois du Bitcoin, augmentant de 1003 BTC rien que le 30 mai, portant son total à 49 228 BTC, ce qui en fait la deuxième plus grande entreprise cotée au monde en termes de réserves de Bitcoin.

MARA Holdings est basé aux États-Unis et est connu pour ses opérations de minage de Bitcoin à grande échelle et de niveau institutionnel, maximisant l'efficacité et la production grâce à des technologies avancées et des partenariats stratégiques. Le modèle commercial de MARA est centré sur la sécurisation et la vérification des transactions Bitcoin, générant des profits grâce aux récompenses de bloc et aux frais de transaction, tout en conservant une partie substantielle des Bitcoins minés comme actifs à long terme.

GameStop | Capitalisation: 13,3 milliards de dollars | Position: 4 710 BTC

Ce détaillant de jeux, connu pour son "mythe des petits investisseurs", est en train de se transformer vers les actifs numériques. Le 25 mars, GameStop a annoncé officiellement que son conseil d'administration avait unanimement approuvé la mise à jour de sa politique d'investissement, intégrant le bitcoin comme l'un des actifs de réserve de l'entreprise. Le 28 mai, GameStop a déclaré avoir inclus le bitcoin dans ses réserves d'entreprise, achetant rapidement 4 710 unités, devenant l'une des entreprises traditionnelles à augmenter ses avoirs le plus rapidement cette année. Bien que le prix de l'action ait encore chuté de 2,80 % cette année, son attention sur le marché a considérablement augmenté.

Acteurs "nouvelle vague" à faible capitalisation mais à forte action

En plus des grandes entreprises mentionnées ci-dessus, certaines entreprises ayant une capitalisation boursière relativement plus petite s'engagent également activement dans le chiffrement des actifs, montrant un vif intérêt pour ce domaine.

Une entreprise | Valeur marchande : 53,58 millions de dollars | Stratégie de trésorerie ETH

Le 27 mai, une petite société américaine peu connue a annoncé avoir terminé un financement privé d'environ 425 millions de dollars et qu'elle allait acheter massivement de l'ETH comme principal actif de réserve de son trésor, ce qui a amené certains à l'appeler "la version Ethereum de Strategy".

Parier sur l'ETH en tant qu'actif de réserve de trésorerie, pour obtenir un financement de 425 millions avec une capitalisation boursière de 2 millions. La composition de ce tour de financement est considérée comme luxueuse, avec un développeur d'infrastructure Ethereum en tête de file. Le jour de l'annonce du financement, le prix de l'action de l'entreprise a atteint un pic de 50 dollars, un nouveau sommet en près de deux ans.

Trump Media & Technology Group | Capitalisation: 4,7 milliards de dollars | Plan de trésorerie en chiffrement

Le groupe de médias technologiques fondé par Trump a annoncé fin mai le lancement d'un plan de financement de 2,5 milliards de dollars pour établir un trésor en bitcoins et créer un "écosystème Truth Social" axé sur le chiffrement financier. Sa direction politique a également suscité des discussions continues dans l'industrie sur l'intersection entre la politique et le chiffrement.

Entités d'actifs + Strive | Capitalisation: à mettre à jour après fusion | Objectif de la réserve BTC

Le 7 mai, le fournisseur de services de marketing numérique et de livraison de contenu Asset Entities a annoncé qu'il avait conclu un accord de fusion définitif avec Strive Asset Management. Après la fusion, la société sera rebaptisée Strive, continuera à être cotée au NASDAQ et se transformera en société financière Bitcoin cotée. Le 27 mai, il a été rapporté que Strive Asset Management avait terminé un tour de financement par actions privées de 750 millions de dollars, avec un prix d'abonnement supérieur de 121 % par rapport au dernier prix de clôture, et a la possibilité d'étendre ce montant à 1,5 milliard de dollars grâce à des bons de souscription d'actions. Les fonds seront utilisés pour acquérir des sociétés de biotechnologie sous-évaluées, pour acheter des créances Bitcoin à bas prix, et pour des produits de crédit BTC structurés à prix réduit, afin de constituer son coffre-fort Bitcoin.

Upexi | Capitalisation: 400 millions de dollars | Stratégie Solana

Le 21 avril, une entreprise de trading et d'investissement en chiffrement de renom a annoncé avoir réalisé un investissement en capital privé allant jusqu'à 100 millions de dollars dans la société de biens de consommation cotée au NASDAQ, Upexi, pariant sur sa stratégie financière Solana qui sera entièrement transformée. Suite à cette annonce, le cours de l'action d'Upexi a explosé de plus de six fois au cours de la journée.

VivoPower | Capitalisation boursière : 46,92 millions de dollars | Stratégie de trésorerie XRP

Le 29 mai, la société énergétique VivoPower International, cotée au NASDAQ, a annoncé avoir finalisé un financement privé de 121 millions de dollars, et va se transformer en une stratégie de réserve d'actifs chiffrés centrée sur XRP. Un prince saoudien a dirigé un investissement de 100 millions de dollars.

Conclusion

Avec le Bitcoin qui passe progressivement d'un actif "marginal" à un actif mainstream, de Strategy à MercadoLibre, des géants bancaires Intesa aux petites entreprises cotées en bourse, de plus en plus d'entreprises cotées adoptent les actifs chiffrés de différentes manières. Certaines voient le Bitcoin comme une réserve de valeur, d'autres tentent de construire de nouveaux systèmes financiers autour d'Ethereum ou de Solana, et certaines poussent même leur transformation d'entreprise avec une "stratégie de trésorerie".

Cela ne reflète pas seulement une diversification financière, mais montre également que le chiffrement des actifs devient une partie intégrante des nouvelles tendances du marché mondial des capitaux. À l'avenir, avec une régulation de plus en plus claire et une infrastructure en constante amélioration, davantage d'entreprises évaluées à des dizaines de milliards, voire des centaines de milliards, pourraient rejoindre le "club des détenteurs de jetons".