Bitcoin et Ethereum : qui montera sur le trône de l'actif numérique ?

Dans les hauts et les bas du marché des cryptomonnaies, Bitcoin et Ethereum ont toujours été les deux principaux acteurs. Ils suivent chacun des chemins de développement diamétralement opposés, mais se disputent tous deux la plus haute position dans le monde des actifs numériques. Bitcoin s'efforce de devenir le moyen de stockage le plus précieux de l'ère numérique, étant l'actif numérique le plus ancien. Quant à Ethereum, il se concentre sur la construction d'un écosystème riche d'actifs numériques, en favorisant le développement de domaines innovants tels que la finance décentralisée, les jetons non fongibles et les applications Web3.

Pour prédire qui aura une capitalisation boursière plus élevée à l'avenir, nous devons prêter attention à deux facteurs clés.

Qui atteindra le point critique en premier ?

Bitcoin est en train de s'approcher progressivement de son point de basculement. Dans les trois à cinq prochaines années, si la taille des utilisateurs atteint un certain niveau, cela pourrait déclencher une mutation, permettant une entrée dans une phase de croissance rapide. Actuellement, Bitcoin dépend dans une certaine mesure de l'impulsion de forces externes telles que les institutions financières traditionnelles pour attirer un grand nombre d'utilisateurs.

Il est à noter qu'au cours de cette année, l'écosystème Bitcoin a connu l'émergence de nouvelles communautés actives. Cela pourrait donner naissance à un écosystème de deuxième couche unique, se distinguant des solutions de couche 2 d'Ethereum. Cette tendance de développement mérite une attention continue, car elle pourrait conférer des avantages inattendus au Bitcoin.

Le point critique d'Ethereum dépend de l'adoption à grande échelle de la finance décentralisée, des jetons non fongibles, des jeux Web3 et des applications sociales. Cependant, cela nécessite un soutien d'infrastructure solide. Actuellement, des portefeuilles de contrats intelligents basés sur Layer 2 et des solutions d'évolutivité centrées sur Rollup sont en cours de développement, et la construction de l'ensemble de l'infrastructure pourrait prendre trois à cinq ans. Une fois terminée, cela accélérera considérablement l'arrivée de son point critique.

Dans l'ensemble, la logique de rupture de Bitcoin et d'Ethereum est différente. Avec l'augmentation globale de la valeur économique sur le réseau Ethereum, cela poussera Ethereum, en tant qu'actif sous-jacent et fournisseur de sécurité, à augmenter continuellement sa capitalisation boursière. Actuellement, près de 100 milliards de jetons en dollars sont en circulation sur Ethereum et utilisés dans l'écosystème de la finance décentralisée. Si à l'avenir une partie des obligations d'État américaines et des actions sont tokenisées et largement circulées sur Ethereum, l'échelle de la finance décentralisée d'Ethereum augmentera considérablement.

Une fois qu'Ethereum aura hébergé des actifs numériques de plusieurs milliers de milliards, voire de millions de milliards de dollars, sa valeur de marché augmentera considérablement pour fournir une sécurité sous-jacente suffisante. Bien sûr, atteindre ce niveau nécessitera un long processus d'évolution, au cours duquel de nombreux facteurs pourraient entrer en jeu, comme l'émergence d'une technologie révolutionnaire.

Le berceau des stablecoins natifs

Si le Bitcoin peut construire son propre écosystème de réseau de paiement et posséder une stablecoin native cryptographique dans ce réseau, alors il aura l'opportunité de rester plus fort que l'Ethereum. Dans cette perspective, la clé de la lutte entre le Bitcoin et l'Ethereum réside dans la bataille des stablecoins.

Actuellement, il semble que les stablecoins natifs soient plus susceptibles d'être construits sur le réseau Ethereum, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles certaines personnes pensent qu'Ethereum finira par surpasser Bitcoin. Cependant, la direction future du développement n'est pas encore déterminée.

Une autre possibilité est qu'avec les progrès de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), le dollar traditionnel et les obligations américaines pourraient être tokenisés, ce qui pourrait réduire la demande initiale pour les stablecoins natifs à crypto. Dans les 5 à 10 prochaines années, la demande pour les stablecoins natifs à crypto pourrait rester une demande de niche, ce qui pourrait entraîner un goulot d'étranglement précoce dans leur développement. Une percée à grande échelle pourrait prendre dix ans, voire plusieurs décennies. Si tel est le cas, alors les stablecoins natifs ne pourraient pas être un facteur décisif dans cette "guerre des trônes" dans les cinq à dix ans. La blockchain portant des actifs stables du monde traditionnel pourrait bénéficier d'un avantage de premier arrivé, et à cet égard, l'avantage d'Éther est légèrement supérieur à celui de Bitcoin.

Qui pourra finalement s'asseoir sur le trône de fer ?

D'un point de vue de la puissance spirituelle native de la cryptographie, du degré de décentralisation et du consensus social, le Bitcoin domine actuellement. En revanche, en termes de sécurité, de flexibilité et de prospérité de l'écosystème, l'Éthereum est supérieur.

Lorsque des crises bancaires ou des facteurs géopolitiques surviennent, le récit autour du Bitcoin pourrait être renforcé, avec l'espoir d'une percée en termes d'échelle d'utilisateurs. Cependant, pour les utilisateurs ordinaires, la gestion du Bitcoin est relativement complexe et pourrait nécessiter l'aide d'institutions traditionnelles pour une adoption à grande échelle.

Si, dans les cinq prochaines années, le Bitcoin atteint le seuil critique plus rapidement que l'Éthereum, alors grâce à son puissant consensus social, le Bitcoin pourrait avoir un avantage dans la lutte pour le "trône de fer".

D'autre part, si dans les trois à cinq prochaines années, Ethereum achève la construction de son infrastructure (y compris l'extension centrée sur Rollup et les portefeuilles de contrats intelligents basés sur Layer 2, etc.), et que pendant cette période Bitcoin n'atteint pas le point critique, alors Ethereum pourrait accélérer son entrée dans le point critique dans 3 à 5 ans, et pourrait entrer dans la phase d'adoption à grande échelle plus rapidement que Bitcoin.

Une fois l'infrastructure construite, les solutions multi-chaînes basées sur Layer 2 ou Layer 3 d'Ethereum pourraient offrir une expérience d'interaction proche de celle du Web2 traditionnel, ce qui réduira considérablement la barrière à l'entrée pour les utilisateurs à grande échelle. L'exploration des jetons non fongibles, de la finance décentralisée, des jeux Web3 et des domaines sociaux s'accélérera considérablement. Si les actifs du monde réel entrent dans le domaine de la finance décentralisée d'Ethereum, cela pourrait propulser sa valeur totale verrouillée (TVL) à un niveau considérable, ouvrant la voie à une nouvelle exploration de la combinabilité.

Bitcoin a une fenêtre d'environ cinq ans. Si au cours de ces cinq années, un point critique est atteint grâce à la collaboration des institutions traditionnelles et des communautés, alors il ne sera pas facile pour Ethereum de rattraper son retard.

Cependant, si le seuil critique n'est pas atteint dans les cinq ans, alors après cinq ans, en raison du fait qu'Ethereum porte un grand nombre d'actifs numériques, sa sécurité devra être considérablement améliorée. Dans environ dix ans, il pourrait évoluer pour devenir une super chaîne de base d'une valeur de 10 000 milliards de dollars, voire de plusieurs dizaines de milliers de milliards de dollars.

Actuellement, il est difficile de déterminer qui, de Bitcoin ou d'Ethereum, pourra finalement accéder au "trône de fer". Tout dépend de l'évolution des cinq prochaines années. Les développements de ces cinq années vont essentiellement déterminer la position de leadership dans le monde de la cryptomonnaie pour les décennies à venir. Avant que les deux atteignent leur apogée, toute fluctuation n'est qu'un phénomène temporaire. Tout évolue constamment et personne ne peut prédire l'avenir avec précision. Chacun aura ses propres hypothèses logiques préférées, il suffit de croire en son jugement.

Si l'on devait donner une probabilité, il semble qu'Ethereum ait légèrement plus de chances de l'emporter. Mais ce n'est que mon avis personnel, et cette probabilité évoluera au fil du temps, elle n'est pas fixe. Qui finira par l'emporter, nous devrons attendre le développement des cinq prochaines années pour en avoir un aperçu, ces cinq années seront la phase de construction la plus cruciale.