Hua Xia Fund a lancé le premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique

Le 13 février 2025, China Asset Management (Hong Kong) a annoncé que son « Fonds de Monnaie Numérique en Dollar Hongkongais » avait été approuvé par la Commission des Valeurs Mobilières de Hong Kong (SFC), devenant ainsi le premier fonds de tokenisation destiné aux investisseurs de détail dans la région Asie-Pacifique, et sera officiellement coté le 28 février. Cela marque une percée clé dans le passage des actifs tokenisés d'un domaine réservé aux institutions à un marché grand public.

Caractéristiques des fonds de tokenisation

La tokenisation des fonds consiste à "mettre en chaîne" les parts de fonds en tant qu'actifs sous-jacents et à les transformer en jetons numériques, la propriété du fonds étant représentée par ces jetons. Par rapport aux fonds traditionnels, les fonds tokenisés présentent de nombreuses innovations en termes de propriété, de transparence de l'information et de modes de transaction :

1. Propriété : Confirmation et transfert en temps réel de la propriété basé sur la technologie blockchain.
2. Transparence de l'information : Les enregistrements de transactions et les informations sur la configuration des actifs sont publiés et transparents sur la chaîne.
3. Mode de transaction : prise en charge du trading 24/7, ce qui augmente la liquidité.

Détails du fonds de monnaie numérique du dollar de Hong Kong de Huaxia

Ce fonds investit principalement dans des dépôts à court terme en HKD et des instruments du marché monétaire de haute qualité, complétés par d'autres instruments du marché monétaire et des fonds du marché monétaire. Le fonds propose trois catégories de parts : HKD, USD et CNY.

Le fonds adopte un modèle de tokenisation par un tiers de confiance, avec Standard Chartered Bank (Hong Kong) agissant en tant qu'agent de tokenisation, opérateur de la plateforme numérique et dépositaire des jetons, réalisant la mise en œuvre technique via la plateforme numérique autorisée en interne créée par sa filiale Libeara.

Les investisseurs de détail peuvent uniquement souscrire ou racheter des actions tokenisées sous forme de jetons par l'intermédiaire de distributeurs qualifiés. Actuellement, OSL Digital Securities Limited est le seul distributeur qualifié divulgué. Ce fonds est uniquement destiné aux investisseurs de la région de Hong Kong.

Mécanisme de souscription et de rachat des fonds de tokenisation

Processus d'achat (monnaie fiduciaire → jeton) :

1. Les investisseurs souscrivent aux jetons de fonds par l'intermédiaire de distributeurs agréés.
2. Le distributeur qualifié informe le gestionnaire de fonds et paie le montant de la souscription.
3. Le gestionnaire de fonds émet des actions tokenisées et demande la création de jetons
4. Le dépositaire de jetons conserve les jetons dans le portefeuille blockchain des distributeurs qualifiés.
5. Les distributeurs qualifiés attribueront des jetons aux investisseurs

Processus de rachat (jeton → monnaie fiduciaire) :

1. Les investisseurs demandent un rachat auprès des distributeurs qualifiés
2. Notification des distributeurs qualifiés au gestionnaire de fonds
3. Le gestionnaire de fonds rachète des actions tokenisées et détruit les jetons correspondants.
4. Le gestionnaire de fonds paie les bénéfices de rachat aux distributeurs qualifiés
5. Les distributeurs qualifiés rembourseront les bénéfices aux investisseurs et déduiront les jetons de garde.

Perspectives de l'industrie

Le lancement du fonds de cryptomonnaie Hong Kong Yuan de Huaxia marque une nouvelle étape dans l'application des technologies à l'ère du Web3.0, offrant aux investisseurs de masse l'opportunité de participer à la finance blockchain. Cette initiative se concentre sur la promotion de l'innovation dans les RWA (actifs du monde réel) et la technologie blockchain, en mettant l'accent sur la sécurité des actifs et une haute liquidité.

À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de fonds empruntant la voie de la tokenisation sur la blockchain, avec l'émergence de stratégies d'investissement plus diversifiées. Par exemple, il pourrait être exploré la possibilité de réaliser des transactions instantanées 24/7 grâce aux monnaies numériques, ou de lancer des produits de fonds tokenisés offrant des rendements plus élevés.

Avec la maturité du système monétaire blockchain conforme, la tokenisation des actifs, grâce aux transactions sur la chaîne et à l'avantage de la liquidité mondiale, devrait devenir le moteur central de la refonte du paysage de la gestion d'actifs mondiale.