Analyse du secteur RWA : Les géants financiers se positionnent activement, de nouvelles opportunités apparaissent sur le marché des cryptomonnaies ?

Récemment, la naissance de toute entreprise ou projet phénoménal résulte d'un changement des conditions de restriction du marché et de l'ouverture d'un plafond. Dans ce contexte, un nouvel espace de marché est en train de se former. En plus d'une plateforme d'échange, plusieurs institutions financières traditionnelles et des protocoles DeFi de premier plan s'engagent activement sur le marché des RWA. Les RWA semblent viser un marché additionnel de plusieurs milliers de milliards, tentant de créer une brèche dans le marché financier traditionnel pour injecter une grande liquidité et d'énormes opportunités de marché dans le marché DeFi.

Récemment, un livestream en ligne sur le thème "RWA - État et tendances du futur marché de 10 000 milliards" a suscité un large intérêt dans l'industrie. Cet événement a rassemblé plusieurs experts du secteur, qui ont approfondi des sujets d'actualité tels que l'importance des RWA, le mécanisme de fonctionnement, les conditions d'explosion, la tokenisation et comment se positionner.

Voici quelques points marquants de ce live :

1. La finance traditionnelle a un avantage évident dans le domaine des RWA, car l'écosystème natif de la blockchain a une compréhension relativement limitée à cet égard.

2. RWA est un pont et un outil qui relie le monde réel et le monde du chiffrement, et constitue également une étape clé pour le développement intégré bilatéral.

3. Opérer la crédit et la conformité dans un cadre décentralisé est la seule voie pour le DeFi de se connecter aux RWA.

4. Hong Kong, en tant que centre financier, est très approprié pour le développement des RWA, car les bureaux familiaux locaux préfèrent les actifs matérialisés et les objets de référence.

Plusieurs experts présents à la conférence ont mené des discussions approfondies sur l'importance des RWA, leur mécanisme de fonctionnement, ainsi que leurs perspectives d'avenir.

Le PDG d'une certaine entreprise estime que l'entrée du secteur financier traditionnel dans le domaine des RWA est un choix naturel. Le développement continu de la technologie blockchain est une tendance indéniable, et la logique du secteur financier est toujours de couvrir les risques. S'impliquer dans ce secteur potentiellement disruptif est une forme de couverture, surtout lorsque l'objet de la disruption pourrait être le secteur financier traditionnel lui-même.

Un autre expert a souligné que les RWA représentent la fusion entre le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies, ce qui est un développement apprécié par les professionnels du secteur. Ce concept pourrait très bien devenir le nouveau récit de la prochaine vague de marché haussier.

Concernant la définition et le mécanisme opérationnel des RWA, les experts présents ont fourni des perspectives variées. Le fondateur d'une certaine société de capital a décrit les RWA comme la tokenisation des actifs du monde réel, comprenant trois étapes : la numérisation des actifs réels, la fiabilisation des données standard et la tokenisation des données fiables. Il a souligné que les RWA sont un pont et un outil reliant le monde réel et le marché des cryptomonnaies, ainsi qu'une étape importante vers un développement intégré bilatéral.

Un autre expert a classé les RWA en trois grandes catégories : les actifs qui sont déjà des titres hors chaîne ; les actifs financiers non standardisés hors chaîne (comme les créances, les actions privées, les parts de fonds privés, etc.) ; et les droits de consommation non financiers. Il a souligné que l'exploitation de ces trois catégories d'actifs nécessite différentes exigences de qualification et moyens de gouvernance, mais qu'il existe également des liens logiques.

Les experts ont également discuté des conditions préalables à l'explosion du segment RWA. Il est généralement admis que la certitude réglementaire est un facteur clé. Si les fonds de la finance traditionnelle peuvent entrer dans l'industrie de la blockchain, le RWA connaîtra un double avantage : les tokens sans valeur auront du mal à survivre, tandis que les fonds de la finance traditionnelle entreront également. De plus, il est nécessaire d'établir une infrastructure technique sûre et fiable, d'assurer la conformité et la crédibilité du processus de tokenisation, ainsi que d'obtenir la reconnaissance et le soutien des régulateurs.

Dans le processus de tokenisation des RWA, le crédit est considéré comme le facteur le plus important. Les experts soulignent que la philosophie de dé-cryptage des natifs de la blockchain n'est pas applicable dans le domaine des RWA. La finance est basée sur le crédit, le crédit provient de la capacité, et le cœur des RWA réside dans la manière de transférer le crédit démontrable de l'extérieur de la chaîne vers l'intérieur de la chaîne.

Concernant la connexion entre RWA et DeFi, les experts estiment qu'il s'agit d'une question d'autodiscipline. DeFi doit d'abord déterminer si elle se soucie du crédit et envisager comment réaliser une opération efficace et transparente. Faire fonctionner le crédit et la conformité dans un cadre décentralisé est considéré comme le seul moyen pour DeFi de se connecter aux RWA.

Les experts ont également souligné que Hong Kong, en tant que centre financier, est très adapté au développement des RWA. Les bureaux familiaux locaux préfèrent des actifs et des valeurs ancrés dans la réalité, ce qui offre un bon environnement de développement pour les RWA.

Dans l'ensemble, les RWA, en tant que pont entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement, attirent de plus en plus l'attention. Bien qu'ils soient confrontés à de nombreux défis, leur potentiel est immense et ils pourraient devenir une force majeure dans la promotion de l'innovation financière et de l'émergence de nouveaux modèles commerciaux. Avec le développement de la technologie et la clarification de la réglementation, les RWA pourraient jouer un rôle encore plus important dans le marché des cryptomonnaies à l'avenir.