Finance décentralisée Options Smart Pool : remodeler le paysage d'investissement en cryptoactifs

Au second semestre 2021, le Smart Pool d'options DeFi (DOV) est devenu le chouchou du domaine des Cryptoactifs. Ce produit innovant a non seulement attiré les investisseurs particuliers, mais a également suscité l'intérêt des grands investisseurs institutionnels. Depuis son lancement, le DOV a connu une croissance explosive, occupant une position dominante dans la valeur totale des actifs bloqués en options DeFi, avec des montants nominaux de transactions atteignant des milliards de dollars chaque mois.

Les avantages clés de DOV

Le plus grand attrait de DOV réside dans sa facilité d'utilisation. Les investisseurs n'ont qu'à déposer des actifs dans le Smart Pool pour exécuter automatiquement des stratégies d'Options. Cette commodité réduit considérablement le seuil de participation, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs d'accéder à des transactions d'Options complexes.

Actuellement, DOV utilise principalement des stratégies d'Options de vente couvertes et d'Options d'achat couvertes ordinaires, offrant aux utilisateurs les rendements de base les plus attractifs dans le domaine de la Finance décentralisée, avec une moyenne comprise entre 15 % et 50 %. De plus, les utilisateurs peuvent également obtenir des récompenses supplémentaires en jetons, augmentant ainsi le rendement global.

Dans certaines situations, les garanties dans le Smart Pool peuvent également générer des revenus de staking ou de gouvernance, réalisant ainsi des revenus triples : primes sur Options, récompenses en jetons et revenus de staking. Ce modèle de rendement élevé sans précédent se distingue dans le domaine de la Finance décentralisée, montrant une forte durabilité.

En attendant, les teneurs de marché achètent activement des Options auprès du Smart Pool, payant à l'avance la prime, ce qui augmente encore le rendement de base.

L'impact révolutionnaire de DOV

1. Apporter des rendements organiques durables et élevés à la Finance décentralisée

Les rendements élevés des projets DeFi traditionnels reposent principalement sur les récompenses en jetons, ce qui comporte des risques potentiels. Si un grand nombre d'investisseurs se retirent, entraînant l'effondrement du prix des jetons, le cycle vertueux de l'ensemble de l'écosystème DeFi pourrait être rompu.

En comparaison, le revenu de base de DOV est complètement indépendant des récompenses de jetons. Il génère des revenus en monétisant la forte volatilité des actifs sous-jacents, sous forme de primes d'options. Étant donné que ces revenus proviennent d'un grand marché d'options externe, DOV résout efficacement le problème de la diminution des rendements auquel sont confrontées les piscines LP traditionnelles.

DOV permet également à un plus grand nombre d'investisseurs de tirer parti de la haute volatilité implicite (IV) des Cryptoactifs. Cette caractéristique a toujours été recherchée par les investisseurs institutionnels, et maintenant grâce à DOV, tout le monde peut profiter de ces rendements extraordinaires.

2. Réaliser des transactions évolutives avec des outils non linéaires de Finance décentralisée

Le marché DeFi est déjà assez mature dans le traitement des outils linéaires, mais il fait encore face à des défis dans le traitement des outils non linéaires (comme les Options). DOV a habilement résolu ce problème en adoptant un modèle DeFi hybride : investissement, gestion des garanties, découverte des prix et règlement sur la chaîne, tout en gérant les risques non linéaires hors chaîne.

Ce modèle garantit que tous les maillons nécessitant confiance sont exécutés sur la chaîne, les rendements étant réalisés à l'avance, rendant l'ensemble du processus totalement transparent. DOV résout efficacement le problème des vendeurs en faisant correspondre les garanties des investisseurs DeFi avec les teneurs de marché offrant des rendements de base élevés. Tous les contrats d'options échangés par DOV sont pleinement garantis, éliminant complètement le besoin de liquidation.

Cette innovation pourrait fondamentalement changer la structure des produits financiers et la manière dont ils sont échangés, permettant un trading à grande échelle d'Options entièrement géré par des contrats intelligents.

3. Devenir la liquidité de base du marché des options de jetons

Le marché traditionnel des Options de chiffrement est principalement concentré sur le Bitcoin et l'Ethereum, tandis que le marché des Options pour d'autres jetons a presque pas de liquidité. L'apparition de DOV a changé cette situation en créant un environnement de trading d'Options actif pour divers jetons.

DOV devient rapidement une source de liquidité fondamentale pour les options de jeton, et cette liquidité pourrait s'étendre au domaine de la finance centralisée (CeFi). C'est la première fois que la finance décentralisée (DeFi) est à l'avant-garde de l'innovation en matière de liquidité dans CeFi.

Plus important encore, DOV offre une nouvelle source de revenus pour les détenteurs de jetons, attirant divers participants tels que des investisseurs, des spéculateurs, des fondations et des coffres de projets. Un marché des dérivés en bonne santé améliorera considérablement la liquidité au comptant des jetons.

Le potentiel de développement futur de DOV

Le potentiel de développement de DOV ne s'arrête pas là :

1. Mise à niveau de la stratégie : les stratégies d'options ordinaires de vente et d'achat actuelles pourraient évoluer vers des structures d'options plus complexes, voire introduire des options exotiques, afin de mieux utiliser le collatéral et d'augmenter le rendement.

2. Marché secondaire : les contrats d'options de Smart Pool peuvent être tokenisés et échangés sur le marché secondaire. Avec l'augmentation de la valeur totale des actifs verrouillés et l'apparition de plusieurs Smart Pools, DOV a le potentiel de se développer en une plateforme complète d'échange d'options dans le domaine de la Finance décentralisée.

3. Innovation en gestion d'actifs : DOV permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des stratégies de trading complexes qui étaient auparavant réservées aux grandes institutions, transformant ainsi complètement le fonctionnement de la gestion d'actifs.

4. Désintermédiation : DOV abandonne le modèle de frais élevés des fonds de couverture traditionnels, les investisseurs n'ont qu'à payer des frais minimes, voire peuvent ne rien payer du tout. Le mécanisme de récompense en jetons favorise la désintermédiation, reflétant la valeur fondamentale de la Finance décentralisée.

Vue d'ensemble du protocole DOV principal

1. Ribbon.Finance : pionnier du DOV, basé sur Ethereum, avec un verrouillage total d'environ 200 millions de dollars, principalement dédié aux Smart Pool WBTC et ETH.

2. Thetanuts.Finance : se concentre sur les opérations multi-chaînes, prend en charge plusieurs chaînes compatibles EVM, offrant des Smart Pool pour divers jetons.

3. StakeDAO : actuellement en opération sur Ethereum, prévoit de s'étendre à Polygon.

4. Écosystème Solana : Friktion.Finance et Katana Finance sont en train d'émerger.

5. Écosystème Polygon : des projets tels qu'Opium.Finance et SIREN Markets sont à suivre.

6. Écosystème Avalanche : Arrow Markets propose un Smart Pool unique de spreads haussiers et baissiers.

Avec le développement et l'innovation constants de DOV, il devrait devenir un pont important entre la communauté DeFi et le monde de la finance traditionnelle, apportant un impact profond sur le domaine des Cryptoactifs.