Rapport hebdomadaire du marché : le marché est faible pendant les deux festivals, une hausse pourrait être attendue au premier trimestre de l'année prochaine.

Aperçu du marché

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse en raison des vacances de Noël, l'indice de sentiment du marché passant de 7 % à 10 %, restant dans une zone de peur extrême. Il est à noter que, malgré la faiblesse générale du marché, l'USDC, principalement axé sur le marché américain, a tout de même enregistré une hausse de 1,91 %, indiquant que les fonds institutionnels continuent d'entrer sur le marché, insufflant une certaine confiance.

Le secteur DeFi a connu une légère baisse de 0,37 % de la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) cette semaine, atteignant 52,7 milliards de dollars, mais les projets de rendement en stablecoins comme le pool à mitraillettes ont affiché de solides performances. L'offre globale de stablecoins continue d'augmenter, indiquant qu'en dépit du recul du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et les projets de rendement stable comme le pool à mitraillettes sont très recherchés.

Le secteur des agents IA continue d'attirer une grande attention du marché, avec une taille totale atteignant 10,9 milliards de dollars. En particulier, le modèle aipool combiné à la technologie TEE devient un nouveau point focal du marché, et pourrait devenir un nouveau moyen d'émission d'actifs après "l'inscription des inscriptions", montrant ainsi la tendance de développement de l'intégration profonde de l'IA et de la technologie blockchain.

En raison de l'impact des vacances et de la baisse générale du marché, le secteur des Meme coins a affiché une performance morose cette semaine, avec une diminution évidente de la participation des investisseurs et des flux de capitaux, la chaleur du marché se tournant temporairement vers d'autres secteurs, montrant les caractéristiques de haute volatilité de ce secteur.

Le secteur des chaînes publiques montre une forte résistance à la baisse. Parmi eux, Stacks a atteint un jalon important avec le sBTC, BOB fait avancer le développement du BitVM Bridge, et Taiko lance un nouveau plan écologique, ce qui indique que les grandes chaînes publiques continuent de se concentrer sur l'innovation technologique et le développement de l'écosystème.

En regardant vers l'avenir, le marché prévoit une poursuite de la tendance morose pendant les vacances du Nouvel An. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, d'augmenter la proportion d'actifs de tête, tout en participant modérément aux projets de pools de mitrailleuses à haut rendement. À long terme, le marché s'attend généralement à une hausse au premier trimestre 2025, les projets AI Agent et les pools de mitrailleuses DeFi méritent une attention particulière.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

L'indice de sentiment du marché est passé de 7% la semaine dernière à 10%, restant dans une zone de peur extrême. Les Altcoins ont performé moins bien que l'indice de référence cette semaine, affichant une forte baisse. En raison des vacances de Noël, la liquidité a chuté de manière drastique, ce qui a entraîné une augmentation de la volatilité des prix du marché, rendant facile l'apparition de phénomènes de pompe et de chute rapide. Étant donné la structure actuelle du marché, on s'attend à ce que les Altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, la probabilité d'un marché indépendant étant faible.

Lorsque les altcoins se trouvent dans une zone de panique extrême, le marché est souvent à un creux temporaire, et une inversion à la hausse peut se produire à tout moment.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment reste dans une extrême peur.

• Les projets de cryptomonnaie liés à DeFi se distinguent, montrant un intérêt continu du marché pour l'amélioration des rendements de base.

• Le projet de la piste AI Agent a suscité une forte attention cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à chercher activement le prochain point d'explosion du marché.

Pistes chaudes

Agent AI

Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs sont en état de baisse. Bien que la plupart des prix des tokens du secteur AI Agent soient également en baisse cette semaine, ils suscitent le plus de discussions sur le marché. Cette semaine, les discussions portent principalement sur le modèle aipool, qui combine AI Agent et TEE, et son développement futur sur le marché des cryptomonnaies ainsi que son impact sur DeFi.

Un des moteurs de la forte hausse périodique du marché des crypto-monnaies est l'apparition de nouveaux modes d'émission d'actifs. Par exemple, les méthodes d'émission d'actifs telles que les ICO, IEO, INO, IDO et les inscriptions ont rapidement stimulé le développement du marché ainsi que l'augmentation des prix du marché des crypto-monnaies. Avec la fusion rapide de l'IA et du marché des crypto-monnaies, le aipool est devenu un mode d'émission d'actifs très en vogue actuellement, et il s'agit également d'une continuité du "frapper de l'argent FI" au début de 2024. Si ce mode d'émission d'actifs, aipool, est largement accepté par le marché, alors dans un avenir proche, nous assisterons à une petite vague de l'engouement pour l'émission d'actifs apportée par le modèle aipool, c'est pourquoi nous devrions porter une attention particulière aux projets de type aipool.

Les cinq premiers projets d'Agent AI par capitalisation boursière :

1. Worldcoin (WLD)
2. Render (RNDR)
3. Fetch.ai (FET)
4. SingularityNET (AGIX)
5. Ocean Protocol (OCEAN)

secteur DeFi

Classement de la hausse du TVL

Les 5 projets avec la plus forte hausse du TVL du marché au cours de la semaine dernière ( n'incluant pas les projets avec un TVL relativement faible, avec un critère de 30 millions de dollars ou plus ):

1. Resolv : 82,04 %
2. USDX Money: 74,25%
3. Usuel : 55,56 %
4. Hashnote : 52,54 %
5. Spectra : 51,81 %

Resolv( non émis ): Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin Delta neutre, axé sur la tokenisation des portefeuilles d'investissement neutres au marché. Cette architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires, permettant de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidités du protocole.

Développement récent : cette semaine, Resolv a achevé une mise à niveau technique importante, se transformant en un projet Omnichain grâce à l'intégration des technologies LayerZero et StarGate, tandis que la norme OFT qu'il utilise a été auditée en matière de sécurité par plusieurs institutions. Resolv a fait preuve d'une performance exceptionnelle dans le développement de l'écosystème cette semaine, attirant un deuxième flux de financement d'un montant de 100 millions de dollars, avec un taux de croissance de l'écosystème de 84 %. Son USDC Vault a offert un APY allant jusqu'à 36,36 % sur Euler Finance, attirant un TVL de 5,67 millions de dollars cette semaine. Resolv a également lancé le pool wstUSR sur Pendle.fi et a introduit une structure de points unifiée.

USDX Money( n'a pas encore émis de pièces) : Présentation du projet : Le projet USDX Money est un protocole de stablecoin en dollars synthétiques émergent, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin natif cryptographique grâce à une stratégie multi-chaînes et multi-devises. L'objectif principal du projet est de construire une infrastructure de stablecoin de nouvelle génération et de maintenir la stabilité de l'ancrage de l'USDX au dollar par le biais d'une stratégie de couverture delta neutre.

Derniers développements : USDX Money a terminé cette semaine une toute nouvelle mise à niveau UI/UX pour optimiser l'expérience d'interaction utilisateur. En même temps, des pools de liquidité USDX/USDT et sUSDX/USDX ont été lancés sur Curve Finance, l'écosystème continue de s'élargir, avec un TVL de 170 millions de dollars pour sUSDX grâce à la collaboration avec Lista DAO. USDX Money a également lancé un programme d'incitation X-Points comprenant la création de contenu et le programme d'anges, et a organisé un événement spécial de Noël.

Usual(USUAL): Présentation du projet : Usual est un projet de stablecoin visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin de manière décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux jetons : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le jeton de gouvernance USUAL.

Derniers développements : Récemment, Usual a obtenu un financement de 10 millions de dollars lors de sa série A et a collaboré avec la fondation M^0 pour lancer le nouveau produit UsualM. Parallèlement, Curve Finance est devenu le plus grand pool USD0/USD0++, avec Usual TVL dépassant 1,5 milliard de dollars, ce qui le classe parmi les cinq principales stablecoins mondiales, et le trésor DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars. Le projet Usual a lancé des rendements de staking USUALx allant jusqu'à 18 000 % APY et a démarré une campagne de distribution dans la communauté.

Hashnote( n'a pas émis de jetons ): Présentation du projet : Le projet Hashnote est une solution axée sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, visant à fournir transparence et optimisation de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. Hashnote combine actifs numériques et finance traditionnelle pour offrir aux utilisateurs des solutions innovantes d'amélioration des rendements, telles que l'USYC.

Derniers développements : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec CoreDAO cette semaine et a participé à la réunion du panel de son écosystème, mettant en avant un modèle innovant de double staking Bitcoin, qui combine BTC et Core Token, visant à offrir aux utilisateurs des solutions de revenus durables. Parallèlement, le PDG du projet a partagé une nouvelle stratégie lors de la réunion, obtenant plus de 14000 vues, ce qui montre l'intérêt marqué du marché pour ce modèle innovant.

Spectra(SPECTRA): Présentation du projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs. Les utilisateurs de DeFi peuvent déposer des tokens générant des intérêts d'autres protocoles pour une période future définie et échanger à l'avance les rendements futurs générés par cet actif. Le fonctionnement de Spectra consiste à placer des tokens générant des intérêts (IBT) ou tout actif à rendement fixe à durée déterminée dans un contrat intelligent, et à émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour.

Derniers développements : cette semaine, Spectra a réussi à lancer un nouveau contrat de gouvernance sur le réseau principal de Base et a introduit les pages Gauges et Incentivize dans l'application Spectra, tout en optimisant la fonction de multi-dépôt pour les détenteurs de veSPECTRA, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote des Gauges. Spectra a finalisé l'ajustement des émissions APW, le nouveau mécanisme d'émission est mis en œuvre selon un ratio de 1:20.

En résumé, nous pouvons voir que les projets dont la TVL a augmenté rapidement cette semaine se concentrent principalement dans le secteur des rendements des stablecoins ( et des pools de mitrailleuses ).

Performance globale de la piste

La capitalisation des stablecoins continue de croître : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 144,7 milliards de dollars, soit une baisse de 0,27 %, tandis qu'USDC est passé de 42,1 milliards de dollars la semaine dernière à 42,9 milliards de dollars, avec une augmentation de 1,91 %. Il est évident que bien que le marché soit en tendance baissière cette semaine, USDC, qui est principalement axé sur le marché américain, a tout de même enregistré une hausse, ce qui montre que la force d'achat sur le marché maintient toujours un flux constant de capitaux.

La liquidité augmente progressivement : les taux d'arbitrage sans risque sur les marchés traditionnels continuent de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de l'augmentation de la valeur des actifs cryptographiques. Revenir au DeFi sera un très bon choix.

Situation des fonds : Le TVL des projets DeFi est passé de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu une baisse négative continue pendant deux semaines, l'ampleur de la baisse est relativement faible, soit 0,37 %. La principale raison est que cette semaine, les marchés occidentaux, menés par le marché américain, sont en période de vacances de Noël, et tant le volume des transactions de chaque jeton que les activités sur la chaîne ont diminué. De plus, la semaine prochaine étant les vacances du Nouvel An, il est prévu qu'il n'y ait pas beaucoup de changements. Ainsi, il convient de se concentrer sur les variations globales du TVL du marché en janvier et de surveiller si la tendance à la baisse se poursuit.

Analyse approfondie

pump moteur :

Les principaux facteurs de la hausse actuelle peuvent être résumés par les voies de transmission suivantes : en raison de la tendance à la baisse du marché récemment, les APY de chaque protocole DeFi ont tous diminué, tandis que les projets de rendement des stablecoins ont augmenté le taux de rendement grâce à des récompenses en tokens/points, ce qui, dans l'ensemble du marché, a clairement donné un avantage aux projets de pools de fusils mitrailleurs. Plus précisément :

• Environnement du marché : Bien qu'il soit en cycle de marché haussier, le marché a récemment été en tendance baissière, ce qui a entraîné une forte baisse des taux d'intérêt de base du marché.

• Taux d'intérêt : Augmentation du taux de prêt de base, reflétant les attentes du marché en matière de tarification des fonds.

• Partie des bénéfices : Le taux de rendement des projets de revenus en stablecoin est plus élevé que celui des autres projets, ce qui a attiré davantage d'utilisateurs à participer.

Ce mécanisme de transmission renforce le soutien à la valeur des projets de rendement en stablecoins, créant une dynamique de croissance vertueuse.

Risques potentiels:

En raison de la tendance à la hausse du marché récemment, les investisseurs se concentrent davantage sur le rendement et l'effet de levier, tout en négligeant le risque de baisse. De plus, cette semaine, en raison des vacances de Noël, la liquidité sur le marché a considérablement diminué, ce qui a entraîné une pression de vente sans suffisamment de liquidités pour y faire face, entraînant ainsi une baisse continue des prix et provoquant des liquidations de contrats longs sur le marché, ce qui a causé des pertes aux investisseurs. Ce risque de liquidations en chaîne causé par ces liquidations a considérablement augmenté, entraînant une nouvelle baisse des prix et la liquidation de davantage d'actifs.

Performance dans d'autres domaines

chaîne publique

Au cours de la semaine dernière, les 5 premières hausses de TVL de chaînes publiques du marché ( n'incluent pas les chaînes publiques avec un TVL plus faible ) :

1. Stacks : 16,95 %
2. BOB : 12,81 %
3. Taiko: 4,22%
4. Cardano : 2,94 %
5. Sei: 1,23%

Stacks : Cette semaine, 922 BTC ont été transférés vers le réseau Stacks, atteignant la limite de dépôt de 1000 BTC pour la première phase de sBTC. En ce qui concerne les applications DeFi,