Rapport hebdomadaire sur le marché des actifs numériques : Amélioration de l'environnement macroéconomique entraînant un Rebond du marché

Récemment, le marché des actifs numériques a connu des changements positifs. Le risque géopolitique s'atténue, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'intensifient, ce qui pousse clairement le sentiment du marché à se réchauffer. Les flux de capitaux s'accélèrent, les prix des principales cryptomonnaies augmentent régulièrement, et les altcoins stabilisent également après une chute. Le marché dans son ensemble montre une tendance à se préparer à une impulsion.

Environnement macroéconomique et sentiment du marché

Le risque macroéconomique diminue, l'humeur du marché s'améliore considérablement. Les conflits géopolitiques se sont atténués, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ont considérablement augmenté, et l'indice Nasdaq a atteint de nouveaux sommets.

Analyse des flux de fonds

La dynamique des fonds se réchauffe clairement et devrait se poursuivre :

• Les flux nets des ETF de crypto-monnaies ont augmenté de 1,7 milliard de dollars cette semaine.
• Accélération de l'émission de stablecoins
• Le taux de prime des stablecoins est en tendance à la hausse

Performance du marché des cryptomonnaies mainstream

Le Bitcoin connaît une forte volatilité à des niveaux élevés, l'Ethereum suit la tendance à la hausse mais avec un élan légèrement plus faible, et les actions liées aux cryptomonnaies sont généralement en hausse.

Performance du marché des altcoins

La liquidité du marché des altcoins s'améliore marginalement, mais la hausse est entravée :

• L'indice TOTAL2 a rebondi puis a reculé
• La part de la capitalisation boursière des altcoins cesse de chuter et fluctue.
• L'activité sur la chaîne présente un rebond, mais n'a pas encore échappé à la faiblesse.

Le marché est actuellement à la fin de sa consolidation, il faut attendre une rupture de capitaux à court terme. Les investisseurs peuvent observer patiemment si la structure des altcoins se renforce, ainsi que les signes de retour des capitaux vers les cryptomonnaies majeures.

Perspectives macroéconomiques

Il est prévu qu'au second semestre 2025, l'économie américaine passera d'une croissance modérée à un ralentissement :

• Les données sur les ventes au détail et l'emploi sont faibles, montrant un affaiblissement de la dynamique de consommation et d'investissement.
• L'inflation a légèrement augmenté sous l'effet des droits de douane et des prix du pétrole, mais reste dans une fourchette contrôlable.
• L'incertitude des politiques douanières diminue, avec des hausses ciblées et des exonérations coexistant.

Analyse des données on-chain

Émission de stablecoins : 18,39 milliards émis cette semaine, avec une moyenne quotidienne de 2,63 milliards, le rythme d'augmentation s'accélère nettement.

Fonds ETF : entrée nette de 1,721 milliard de dollars cette semaine, augmentation de 380 millions de dollars par rapport à la semaine précédente.

Prime de négociation : le taux de prime des stablecoins continue d'augmenter légèrement.

Solde de l'échange : le solde d'échange de Bitcoin continue de diminuer, ce qui favorise le maintien de la tendance haussière.

Distribution des pièces : les détenteurs à court terme voient leur quantité de pièces commencer à augmenter, tandis que les détenteurs à long terme voient leur quantité de pièces légèrement diminuer.

Dans l'ensemble, le marché est en tendance haussière oscillante, mais il faut rester vigilant face aux risques de correction à court terme. La tendance à long terme doit toujours prendre en compte les mouvements des détenteurs à long terme. Les investisseurs peuvent continuer à surveiller les changements dans les indicateurs tels que les politiques macroéconomiques et les flux de capitaux.