Liquidité fragmentée : le défi central auquel fait face l'industrie du chiffrement

L'industrie du chiffrement a réalisé des progrès significatifs dans l'amélioration de la capacité de traitement des transactions. De nouvelles blockchains et des réseaux extensibles offrent des moyens de transaction plus rapides et plus économiques. Cependant, un problème clé émerge progressivement : la fragmentation de la liquidité - des fonds et des utilisateurs dispersés à travers un nombre croissant de réseaux blockchain.

Récemment, une personnalité de l'industrie bien connue a souligné dans un blog comment le succès de l'expansion a conduit à des problèmes de coordination inattendus. En raison du grand nombre de réseaux de blockchain, chacun portant une grande valeur, les participants doivent faire face quotidiennement aux tracas liés aux échanges inter-chaînes, aux échanges et aux changements de portefeuilles.

Ces problèmes affectent non seulement des écosystèmes spécifiques, mais presque tous les écosystèmes de chiffrement sont confrontés aux mêmes défis. Peu importe à quel point la nouvelle technologie de blockchain est avancée, elle peut devenir des "îles de Liquidité" difficiles à interconnecter.

Impact réel de la fragmentation

La dispersion de la Liquidité signifie que les traders, investisseurs ou applications de finance décentralisée ( DeFi ) ne peuvent pas tirer parti d'une "cagnotte" d'actifs unique. Au contraire, chaque blockchain ou réseau extensible possède sa propre Liquidité. Pour les utilisateurs qui souhaitent acheter des jetons ou utiliser une plateforme de prêt spécifique, cette isolation entraîne de nombreux inconvénients.

Pour les utilisateurs ordinaires, changer de réseau, créer un portefeuille dédié et payer plusieurs frais de transaction n'est certainement pas une expérience sans couture. La liquidité dans chaque pool indépendant est également relativement faible, ce qui entraîne des différences de prix et une augmentation du glissement des transactions.

De nombreux utilisateurs transfèrent des fonds entre différentes chaînes via des ponts inter-chaînes, mais ces ponts deviennent souvent des cibles d'attaques, suscitant la panique et la méfiance. Si la Liquidité est trop complexe ou présente un risque trop élevé, le DeFi aura du mal à obtenir une adoption mainstream. Dans le même temps, les projets doivent être déployés sur plusieurs réseaux, sinon ils risquent d'être éliminés.

Certains observateurs craignent que la fragmentation n'oblige les utilisateurs à revenir à quelques chaînes de blocs dominantes ou à des échanges centralisés, ce qui pourrait compromettre l'idée de décentralisation qui pousse le développement de la chaîne de blocs.

Solutions existantes et leurs limites

Des solutions ont déjà émergé. Les ponts inter-chaînes et les actifs emballés ont permis une interopérabilité de base, mais l'expérience utilisateur n'est toujours pas assez fluide. Les agrégateurs inter-chaînes peuvent router les jetons à travers une série d'échanges, mais ils ne fusionnent généralement pas la liquidité sous-jacente, aidant simplement les utilisateurs à naviguer.

En même temps, certains écosystèmes ont réalisé l'interopérabilité au sein de leur cadre, bien qu'ils restent des domaines indépendants dans le vaste champ du chiffrement.

La racine du problème réside dans le fait que chaque chaîne se considère comme unique. Toute nouvelle chaîne ou sous-réseau doit être "inséré" au niveau de base pour véritablement unifier la Liquidité. Sinon, cela ne fera qu'ajouter un autre domaine de Liquidité que les utilisateurs devront découvrir et relier. Comme les blockchains, les ponts et les agrégateurs se voient comme des concurrents, cela entraîne une isolation délibérée et aggrave la fragmentation, rendant ce défi encore plus complexe.

Intégration de la liquidité de la couche de base

L'intégration de la couche de base résout le problème de la fragmentation de la liquidité en intégrant directement les fonctions de pont et de routage dans l'infrastructure fondamentale de la chaîne. Cette approche se retrouve dans certains protocoles de blockchain et cadres dédiés, considérant l'interopérabilité comme un élément fondamental plutôt qu'une fonctionnalité additionnelle optionnelle.

Les nœuds de validation gèrent automatiquement les connexions inter-chaînes, permettant à de nouvelles chaînes ou à des réseaux étendus de démarrer immédiatement et d'accéder à une liquidité d'écosystème plus large. Cela réduit la dépendance aux ponts tiers, qui entraînent souvent des risques de sécurité et des frictions pour les utilisateurs.

Les défis auxquels est confrontée une célèbre réseau de blockchain en matière de solutions d'extension hétérogène mettent en évidence l'importance de l'intégration. Différents participants - la blockchain sous-jacente en tant que couche de règlement, la couche d'extension se concentrant sur l'exécution, ainsi que divers services de pont - ont tous leurs propres motivations, entraînant une dispersion de la Liquidité.

L'attention des experts du secteur sur cette question souligne la nécessité d'un design plus cohésif. Le modèle de couche de base intégré regroupe ces composants, garantissant que les fonds peuvent circuler librement, sans que les utilisateurs aient à naviguer entre plusieurs portefeuilles, solutions de pont ou agrégateurs.

Le mécanisme de routage intégré a également intégré le transfert d'actifs, simulant en arrière-plan un pool de Liquidité unifié. En capturant une petite partie du flux de Liquidité global au lieu de facturer les utilisateurs pour chaque transaction, de tels protocoles réduisent les frictions et encouragent le mouvement de capital dans tout le réseau. Les développeurs peuvent accéder immédiatement à une base de Liquidité partagée, tandis que les utilisateurs finaux peuvent éviter d'utiliser divers outils ou de rencontrer des frais imprévus.

Cette attention portée à l'intégration aide à maintenir une expérience fluide, même avec plus de réseaux en ligne.

Problèmes universels entre les écosystèmes

Bien que certaines discussions se concentrent sur les solutions d'expansion de systèmes écologiques spécifiques, la fragmentation est un problème omniprésent. Peu importe le type de blockchain sur lequel un projet est construit, si la liquidité est isolée, un piège de fragmentation se produira.

Avec de plus en plus de protocoles explorant des solutions de couche de base - intégrant l'interopérabilité automatique dans la conception de leur chaîne - on espère que les réseaux futurs ne fragmenteront pas davantage le capital, mais contribueront à unifier le capital.

Un principe clair émerge : sans connectivité, le débit n'a aucun sens.

Les utilisateurs n'ont pas besoin de se soucier des détails techniques sous-jacents. Ils souhaitent simplement accéder de manière transparente aux applications décentralisées (DApps), aux jeux et aux services financiers. Si l'expérience avec la nouvelle chaîne est similaire à celle d'opérer sur un réseau familier, les utilisateurs seront plus enclins à l'accepter.

Vers un avenir unifié et liquide

L'attention de la communauté de chiffrement sur le volume des transactions révèle un paradoxe inattendu : plus nous créons de chaînes pour améliorer la vitesse, plus les avantages de l'écosystème sont dispersés, et cet avantage réside précisément dans sa liquidité partagée. Chaque nouvelle chaîne visant à améliorer la capacité de traitement crée un autre pool de capital isolé.

Construire l'interopérabilité directement dans l'infrastructure de la blockchain offre une voie claire pour relever ce défi. Lorsque les protocoles gèrent automatiquement les connexions inter-chaînes et acheminent efficacement les actifs, les développeurs peuvent s'étendre sans disperser leur base d'utilisateurs ou leur capital. Le succès de ce modèle vient de la mesure et de l'amélioration de la fluidité de la circulation de la valeur dans l'ensemble de l'écosystème.

La base technique de cette méthode existe déjà. Nous devons mettre en œuvre ces mesures sérieusement, en tenant compte de la sécurité et de l'expérience utilisateur.