Les nouvelles tendances dans le domaine de la Finance décentralisée : la gestion dynamique de la liquidité change la donne

Récemment, après avoir participé à une grande conférence sur la blockchain à Singapour, j'ai profondément ressenti que le domaine de la Finance décentralisée connaît une importante mise à niveau technique, notamment en matière de gestion de la liquidité. De nombreux projets semblent avoir investi beaucoup d'énergie dans cette direction, et la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est particulièrement remarquable.

Au cours des six derniers mois, les activités de Finance décentralisée sur une certaine chaîne publique ont considérablement augmenté, avec une multitude de Memecoins sur la chaîne, et la valeur totale verrouillée (TVL) a également continué à remonter. Cependant, de nouveaux défis sont apparus : l'augmentation du nombre de projets a conduit à une dispersion de la liquidité, de nombreux paires de trading ayant une profondeur insuffisante et un glissement important, ce qui a affecté l'expérience utilisateur, tout en rendant la rémunération des fournisseurs de liquidité (LP) confrontée à une concurrence plus intense.

Cette situation offre un espace de développement pour des technologies innovantes telles que DLMM. DLMM est une optimisation supplémentaire basée sur la liquidité centralisée. Il réalise un ajustement automatique dynamique de la liquidité, allouant intelligemment des fonds en fonction des conditions du marché, simplifiant considérablement le processus opérationnel des LP.

Les avantages de DLMM se manifestent principalement dans les points suivants :

1. Être capable de s'adapter automatiquement aux fluctuations du marché et de gérer efficacement les variations de prix importantes.
2. Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds, maximisant chaque centime de revenu
3. Réduire le glissement des transactions, optimiser l'expérience de trading des utilisateurs

Dans l'industrie, le DLMM est devenu un sujet populaire. Certains plaisantent même en disant que dans certains écosystèmes à l'avenir, si le DLMM n'est pas mis en œuvre, les équipes de projet n'oseront même pas lancer de nouveaux tokens.

Actuellement, certains écosystèmes de chaînes publiques font face à des défis majeurs, car bien que la valeur totale verrouillée ait légèrement augmenté, la liquidité est trop dispersée en raison d'une explosion du nombre de projets. Les nouveaux projets sont souvent confrontés à des problèmes de forte glissade et de profondeur insuffisante lors de leur lancement. Pour les projets DeFi matures, il est difficile d'attirer de nouveaux utilisateurs pour fournir de la liquidité si l'efficacité des fonds ne peut pas être améliorée.

Dans ce cas, le mécanisme d'ajustement dynamique de DLMM fonctionne comme un système de "conduite autonome" pour le marché de la liquidité. Il permet aux fonds de "chercher automatiquement la meilleure position", en restant toujours concentré dans les zones actives du marché, évitant ainsi le gaspillage et l'inactivité des fonds, et aidant ainsi l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée à retrouver sa vitalité.

Prenons comme exemple un projet bien connu sur une blockchain, le mécanisme DLMM qu'ils ont récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs :

• La glissade des transactions des utilisateurs a considérablement diminué, surtout sur certaines paires de tokens très demandées.
• Augmentation des rendements LP, principalement grâce à une amélioration significative du taux d'utilisation des fonds.
• La concentration de liquidité s'est renforcée, permettant aux nouveaux projets de bénéficier rapidement d'une profondeur suffisante lors de leur lancement.

L'équipe du projet prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM en tant que "Liquidité en tant que service" (LaaS) à davantage de projets, dans le but de résoudre le problème de la liquidité dispersée dans l'écosystème. Il s'agit en réalité d'un plan de mise à niveau de l'infrastructure DeFi, et DLMM en est le moteur central.

D'après les tendances actuelles, les données on-chain et l'expérience utilisateur réelle, la gestion dynamique de la liquidité, la service de liquidité (LaaS) et l'amélioration de l'efficacité des fonds deviennent des facteurs clés de la prochaine vague de croissance du marché de la Finance décentralisée.

À l'avenir, le DLMM pourrait devenir une "configuration standard" pour tous les projets de Finance décentralisée, tout comme certaines versions antérieures de l'AMM. Celui qui saura tirer efficacement parti de cette nouvelle technologie pourrait prendre l'avantage lors du prochain cycle de reprise du marché.