Le chemin du succès d'Arthur, le maître de l'investissement en Finance décentralisée

Arthur est l'un des investisseurs les plus célèbres dans le domaine de la Finance décentralisée, ayant réalisé un retour sur investissement de 100 fois en seulement 3 ans. Il s'est maintenant reconverti pour se concentrer sur l'investissement sur le marché secondaire, tout en continuant à afficher des performances exceptionnelles.

Arthur est entré dans le domaine des cryptomonnaies en 2017 à l'âge de 20 ans. Il a étudié l'économie à l'Université technologique de Nanyang, avec une mineure en entrepreneuriat, et a activement participé à des activités parascolaires, en tant que vice-président du club d'investissement, et a été rapporté par la chaîne de nouvelles asiatiques comme l'un des jeunes investisseurs.

Après avoir obtenu son diplôme, Arthur a rejoint British Petroleum en tant que trader, responsable de l'expédition, de l'analyse et du trading. Avec un intérêt croissant pour la blockchain, il a quitté son poste dans la société de trading pétrolier. Cette expérience de trading de matières premières l'a aidé à établir des normes strictes dans ses investissements en cryptomonnaies, ce qui lui a permis de minimiser ses pertes lors de l'effondrement de FTX.

Arthur est progressivement devenu un investisseur axé sur les fondamentaux, se concentrant sur les utilisations potentielles des cryptomonnaies au-delà de la spéculation. Cela l'a amené à approfondir le sujet de la Finance décentralisée au début de 2019 et à profiter des opportunités offertes par l'été DeFi.

Aujourd'hui, Arthur est le fondateur d'une institution d'investissement qui se concentre principalement sur les investissements sur le marché secondaire. Il est également un leader d'opinion avec des dizaines de milliers de fans.

Arthur a déclaré : "Au cours de ma croissance en tant qu'investisseur, j'ai progressivement formé ma propre philosophie d'investissement. Chaque investisseur a une philosophie d'investissement unique, tout comme Buffett représente l'idée d'investissement de valeur à long terme. Une fois que la philosophie d'investissement est établie, on cherche des stratégies d'investissement qui lui conviennent. Ces stratégies s'ajusteront en fonction des variations du marché, mais le concept fondamental ne changera généralement pas facilement."

À travers ces expériences, Arthur a réalisé que réussir dans l'investissement nécessite non seulement une acuité d'observation, mais aussi la capacité d'apprendre et de s'adapter constamment au marché.

Le parcours de croissance d'Arthur

Au cours de son parcours pour devenir investisseur, Arthur a découvert que tout le monde a des points communs lorsqu'il explore des idées d'investissement.

La plupart des gens commencent par investir dans des actions, en se basant sur les fondamentaux. Cependant, au cours des 10 à 15 dernières années, l'importance du marché boursier américain n'a cessé d'augmenter, devenant le seul marché au monde à connaître une hausse à long terme. En revanche, d'autres marchés comme l'Europe et l'Asie n'ont pas connu de hausse similaire. Par conséquent, tous les marchés ne connaîtront pas nécessairement une hausse à long terme, il est essentiel de se pencher sur les fondamentaux du marché dans son ensemble.

Deuxièmement, la popularité de l'investissement de valeur est en déclin. L'investissement de valeur au sens étroit (, c'est-à-dire les actions avec un PE élevé ), a eu de mauvaises performances au cours des 10 à 15 dernières années. Les investissements dans des actions à forte croissance, comme les actions technologiques, ont mieux performé. Arthur préfère également investir dans ce type de projets à forte croissance.

Pour obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché, il est essentiel de découvrir plus tôt que le marché les projets capables de dépasser le taux de croissance du marché. C'est la clé pour réaliser des rendements excessifs.

Arthur pense que les cryptomonnaies conviennent parfaitement à cette stratégie d'investissement mondiale, car elles sont des actifs mondiaux. Si un projet de cryptomonnaie trouve un positionnement sur le marché approprié, il peut croître rapidement à l'échelle mondiale.

C'est aussi une des raisons pour lesquelles les entreprises américaines et chinoises peuvent réussir, elles peuvent s'étendre rapidement sur un grand marché. En revanche, dans des régions comme l'Asie du Sud-Est, l'expansion est plus difficile en raison de la complexité du marché.

Arthur a ainsi progressivement formé sa propre philosophie d'investissement.

Révélation de la stratégie d'investissement d'une certaine institution d'investissement

Arthur a révélé : "Notre taille de fonds est d'environ entre huit et neuf chiffres."

Ils adoptent une stratégie d'investissement axée sur les fondamentaux typiques pour choisir les cryptomonnaies, se concentrant principalement sur les cryptomonnaies de petite et moyenne capitalisation. Les grandes cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum ne sont pas leur principale direction d'investissement, car leur objectif est de surperformer ces monnaies mainstream.

L'institution a été fondée en 2020 et s'est principalement concentrée sur la Finance décentralisée, puis a investi chaque fois qu'elle pensait qu'un secteur avait un potentiel de croissance. L'année dernière, ils ont également investi dans de nombreux projets d'IA et ont continué à investir dans le domaine des jeux.

Quelqu'un a demandé à Arthur comment il s'assurait de bien comprendre tous les domaines, et il a avoué : "C'est seulement en passant du temps. C'est en fait une barrière, tant que vous êtes prêt à investir du temps, tout le monde peut atteindre un niveau d'investissement dans un délai relativement court, bien sûr, il est impossible de comprendre aussi profondément que les techniciens. Mais en tant que bon investisseur, vous n'avez pas besoin d'une compréhension aussi profonde pour investir, il suffit d'avoir une compréhension de base pour commencer à investir."

Conseils pour les nouveaux

En parlant de la façon de comprendre rapidement un nouveau secteur, Arthur a donné trois étapes :

La première étape consiste à évaluer le degré de combinaison de cette piste avec les crypto-monnaies. Parfois, les gens essaient d'appliquer certaines applications à la blockchain, mais en réalité, le degré de combinaison entre les deux peut être très faible.

La deuxième étape consiste à évaluer la possibilité d'une croissance rapide. Étant donné que le secteur est généralement assez agité, si une certaine voie met beaucoup de temps à se développer, les gens pourraient ne pas avoir autant de patience.

La dernière étape est le soutien par des données. Vous devez préparer certaines données pour soutenir votre point de vue sur ce secteur prometteur et vous accorder un certain temps pour porter un jugement. Par exemple, vous pouvez définir une période d'observation de 3 à 6 mois pour voir si des données soutiennent votre opinion. Si après 6 mois, les données ne se manifestent toujours pas, il est nécessaire de réévaluer votre jugement.

Tirer des leçons des erreurs des autres est de la sagesse, tirer des leçons de ses propres erreurs est de l'intelligence.

Leçon d'investissement d'une certaine institution d'investissement

Lors de la dernière opération de fonds, en raison de certains facteurs de force majeure, l'institution a lancé une nouvelle série de fonds entre 2020 et 2023.

De nombreux partenaires limités qui soutenaient auparavant Arthur ont exprimé un fort soutien pour le nouveau fonds et ont investi des fonds. Cela a permis à la dernière levée de fonds de bien performer.

Arthur a réfléchi sur son expérience et estime qu'il y a beaucoup de leçons utiles pour les personnes engagées dans les affaires. Il souligne qu'il y a de nombreuses opportunités dans le secteur de l'investissement, avec un seuil d'entrée relativement bas. Cependant, ce secteur a aussi ses difficultés, car de nombreuses choses restent immatures et peuvent facilement susciter des spéculations.

Arthur a mentionné que, dans l'histoire de l'industrie des 5 à 7 dernières années, la clé du succès réside dans le fait de "survivre". Tant que l'on ne fait pas faillite, on peut considérer cela comme un investisseur relativement réussi.

Dans le processus d'investissement, en plus du risque de marché, il y a deux principaux risques à prendre en compte :

Premièrement, le risque de garde. Il estime qu'actuellement, lorsqu'on gère les fonds d'autrui, il est impératif d'avoir une bonne opération de garde. Récemment, certaines bourses ont été attaquées par des hackers, perdant des centaines de millions de fonds, ce qui est inacceptable en 2024. Les investisseurs ne devraient pas consacrer trop d'énergie à la garde, mais plutôt utiliser les services de garde les plus performants de l'industrie pour résoudre ce problème.

Deuxièmement, le risque de contrepartie, y compris les échanges et les projets d'investissement eux-mêmes. Certaines personnes manquent d'imagination à l'égard de ces risques, car tout le monde a généralement une attitude optimiste envers l'avenir. Cependant, une fois qu'un problème survient, comme un emprunteur qui ne rembourse pas ou une bourse qui fait faillite, les investisseurs peuvent subir de lourdes pertes. Il rappelle à tout le monde de bien évaluer les risques et de ne pas croire facilement aux promesses des porteurs de projets.

Arthur a avoué qu'il avait perdu de l'argent en matière de garde et de risque de contrepartie. À partir de 2022, ils ont constaté qu'il existait un déséquilibre sur le marché : une multitude de fonds de capital-risque ont émergé, alors que le marché n'avait pas suffisamment de liquidités pour absorber ces fonds. En particulier aux États-Unis, certaines grandes fonds de capital-risque sont de loin supérieurs à la capacité que le marché peut supporter.

Cela offre en revanche une opportunité pour le marché secondaire, car le marché secondaire est très volatil et de nombreux partenaires limités ne souhaitent pas y participer.

De plus en plus de projets de qualité restent sans réponse après l'émission de leurs jetons, car les investisseurs en capital-risque se concentrent souvent uniquement sur les investissements précoces, négligeant l'exploitation ultérieure. Par conséquent, Arthur souhaite combler cette lacune sur le marché en offrant un soutien aux projets qui ont besoin d'aide. Les fonctions des investisseurs en capital-risque deviennent également plus diversifiées.

L'industrie devient de plus en plus mature, comment les investisseurs individuels doivent-ils faire face ?

En parlant des événements marquants des changements de marché comparés à la précédente période, Arthur estime qu'il y a beaucoup de "points de rupture", comme le liquidation par effondrement d'une plateforme de trading, ainsi que le règlement entre un grand échange et le gouvernement américain, qui sont tous des événements emblématiques.

"Bien sûr, il y aura toujours des approches assez agressives dans notre secteur, mais je pense que ce type de méthode deviendra de plus en plus difficile, même si cela ne signifie pas qu'elle est complètement impraticable."

"La performance de cette année est la suivante : pourquoi Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique, alors que beaucoup d'amis pensent qu'ils n'ont pas gagné d'argent. Parce que nous avons généralement des positions plus importantes dans le marché primaire et les petites cryptomonnaies que dans Bitcoin."

"Le plus grand changement est que le marché évolue vraiment vers une direction plus institutionnelle."

"De plus, les plus grandes bourses du secteur ont déjà conclu un accord avec le gouvernement américain. Par conséquent, elles pourraient rencontrer plus de restrictions dans leurs opérations à l'avenir."

Comment déterminer avec précision le moment d'entrée et de sortie d'un actif?

Un ami a demandé : "Je regarde souvent vos rapports LP, d'abord ils sont très bons, puis au cours de ce processus, il y a en fait beaucoup de titres que vous voyez mais que d'autres n'ont peut-être pas vus. Vous avez également des tokens dans lesquels vous investissez massivement, en fait la liquidité du marché n'est pas si bonne, alors comment jugez-vous le moment d'entrée et de sortie de certains titres spécifiques ?"

Arthur a dit que c'était en effet le plus difficile à saisir avec précision.

Le timing du marché est très important pour ce secteur. Il pense qu'il n'y a pas de réponse complètement correcte et qu'il est nécessaire d'ajuster en fonction des conditions du marché, ce qu'ils font constamment.

Il pense que la principale différence entre ce cycle et les précédents est que pour les projets ayant de bons fondamentaux, il faut être plus proactif lors de la réalisation des bénéfices.

"Pour ce cycle, je pense que le moment idéal pour réaliser un bon profit et sortir ne dépasse en fait pas deux mois. Plus précisément, la seconde moitié de mars jusqu'à la première moitié d'avril, cette courte période d'un mois est le meilleur moment pour sortir avec des bénéfices. Si on ne sort pas, il est très facile de s'éloigner des points hauts."

"Donc, vous devez examiner la liquidité du marché, le volume des transactions d'un point de vue macroéconomique, puis observer le sentiment du marché et également prendre en compte le taux de financement positif ou négatif. Nous continuons également à augmenter les données analysables pour mieux saisir les moments de configuration d'un point de vue macroéconomique."

Sur le plan fondamental, Arthur prêtera également attention au volume des transactions en chaîne, pour voir s'il y a des achats et des ventes à grande échelle.

Il faut également prêter attention à la croissance des fondamentaux. Car d'un point de vue fondamental, de nombreux projets blockchain peuvent passer d'une sous-évaluation sévère à une surévaluation sévère en très peu de temps. Le secteur de l'IA en est le meilleur exemple.

Arthur pense que le secteur de l'IA était relativement sous-estimé l'année dernière, car à l'époque, tout le monde était encore assez conservateur vis-à-vis de l'IA dans la cryptographie. Mais dès que le marché haussier est arrivé, tout le monde a commencé à spéculer énormément, et de nombreux projets ont augmenté de plus de dix fois.

L'expérience d'un certain organisme d'investissement qui a réalisé d'énormes bénéfices

Selon Arthur, le rendement le plus élevé de ses investissements a atteint près de 2000 fois, avec un coût d'investissement d'environ 8 cents et un prix maximum dépassant 160 dollars. Bien sûr, il n'est pas possible de vendre tout au plus haut, car certaines cryptomonnaies sont encore bloquées, et bien que le rendement soit très élevé, le montant investi est relativement faible.

Ce projet, lors de son premier tour de financement, croyait que les investisseurs dans ce domaine étaient encore très peu nombreux, et de plus, à l'époque, nous étions en marché baissier. Ce tour de financement total n'a donc pas atteint 1 million de dollars, d'où le fait qu'ils n'ont pas investi beaucoup d'argent. Mais en termes de taux de rendement, ce projet est le plus élevé.

Du point de vue du secteur, l'investissement le plus réussi est la Finance décentralisée. Ils sont entrés sur ce marché très tôt, donc pratiquement tous les projets DeFi de premier plan actuellement réussis ont reçu des investissements, comme certaines DEX, plateformes de prêt, plateformes d'actifs synthétiques, etc.

L'institution a également réussi dans ses investissements sur le marché secondaire. En effet, au début, de nombreux projets DeFi n'avaient pas de soi-disant tour de financement initial, et pour investir, il fallait acheter des jetons ou participer à des liquidités de minage. Certains des projets mentionnés précédemment ont été investis sur le marché secondaire.

Expériences tirées de l'effondrement de certains projets

Après ces événements, Arthur a élevé ses exigences en matière d'éthique pour l'équipe. Si la personnalité d'une personne pose problème, peu importe le succès de son projet, il y a un risque qu'il s'effondre en peu de temps.

L'industrie a traversé beaucoup de choses similaires, certaines personnes et institutions qui faisaient la pluie et le beau temps dans le secteur, en raison de problèmes de caractère, ont franchi la ligne morale, donc même si elles ont réussi à devenir très grandes, elles se sont effondrées. Pour les investisseurs, ce type d'investissement n'a pas beaucoup de sens, à moins que vous ne recherchiez des bénéfices à très court terme.

Un célèbre investisseur providentiel a dit : lorsqu'il s'agit de choisir des partenaires commerciaux, il faut privilégier l'intelligence, l'énergie, et surtout l'intégrité. Sinon, vous pourriez ne recevoir qu'un escroc intelligent et travailleur, qui finira par vous tromper.

Les actions des personnes à la moralité défaillante peuvent être plus extrêmes et peuvent se retourner contre elles.

Une autre réflexion concerne le contrôle des risques, Arthur s'en sort assez bien dans ce domaine. Bien qu'il ait investi dans certains projets qui se sont effondrés par la suite, il n'a pas subi de trop grosses pertes.

Arthur a ensuite levé un deuxième fonds, et de nombreux anciens partenaires limités ont continué à le soutenir.

Comme il l'a dit : "Si la personnalité d'une personne présente des problèmes, peu importe le succès de son projet, il y a de fortes chances qu'il s'effondre en peu de temps."

En réfléchissant à l'expérience d'Arthur, c'est peut-être son intégrité qui a permis d'atteindre le succès d'aujourd'hui.