Les étapes de développement de GameFi et la stratégie d'investissement

Le marché GameFi est actuellement en surchauffe, principalement soutenu par des fonds irrationnels et de nouveaux utilisateurs qui maintiennent la valeur des projets et des prix des tokens. Une fois que le marché se corrigera, les prix des tokens et la valeur des actifs dans le jeu vont diminuer, et l'économie globale du jeu sera mise à rude épreuve. Les utilisateurs et les fonds sont susceptibles de se tourner vers d'autres secteurs, et la prospérité actuelle sera inévitablement suivie d'un ajustement significatif.

En tant qu'investisseur sur le marché primaire, même dans le contexte actuel où GameFi est en plein essor, il est nécessaire de juger calmement les tendances de développement à venir et de préparer un plan d'investissement pour la prochaine vague.

Les trois phases de développement de GameFi

Première phase : GameFi 1.0 - axé sur "gagner de l'argent"

Le modèle actuel de Play-to-Earn met principalement l'accent sur "gagner de l'argent", tandis que le gameplay et la qualité semblent davantage être des éléments supplémentaires pour enrichir la narration du projet. Un projet complet à ce stade devrait présenter les caractéristiques suivantes :

• Pouvoir obtenir des gains dans un certain délai
• La conception des mécanismes permet aux utilisateurs précoces de réaliser des bénéfices
• Peut continuer à attirer de nouveaux utilisateurs et à investir des fonds
• Un modèle économique capable de soutenir le fonctionnement du jeu pendant au moins quelques mois.

Même si la qualité graphique ou le gameplay du jeu n'est pas exceptionnel, cela n'affecte pas le récit central de cette phase de GameFi.

Pour les investisseurs de premier niveau, ce qui importe le plus est de savoir si l'équipe a une vision de gestion à long terme. La meilleure stratégie consiste à rechercher des projets sous-évalués, prêts à s'engager à long terme et capables de générer des revenus suffisants en période de marché haussier. Cela permet de s'assurer que le projet peut continuer à fonctionner et à itérer ses produits et mécanismes même en période de marché baissier, augmentant ainsi les chances de récupérer les utilisateurs perdus durant cette période.

Si la conception du mécanisme du projet et la qualité du produit sont bonnes, et que la capacité de marketing est forte, cela attirera au début un grand nombre d'utilisateurs cherchant à gagner de l'argent. Le projet pourrait réaliser des millions de dollars de bénéfices en quelques mois grâce à la vente de NFT de rôles ou de boîtes surprises. Même si le jeu n'est peut-être pas encore lancé, les investisseurs de premier et deuxième niveaux peuvent également obtenir un bon retour sur investissement durant ce processus.

En résumé, nous nous concentrons davantage sur les projets de cette phase :

1. Peut-elle attirer de nouveaux utilisateurs à investir des fonds supplémentaires du monde réel
2. Est-il possible d'attirer les utilisateurs de crypto-monnaies existants à transférer des fonds d'autres projets ?

Pour le premier point, nous nous concentrons sur les gènes du projet. En ce qui concerne le GameFi en Asie du Sud-Est, nous sommes davantage préoccupés par la capacité du projet à promouvoir localement et par ses ressources marketing, y compris les guildes et les influenceurs.

De tels projets nécessitent moins de fonds de capital-risque et sont plus enclins à répartir les montants d'investissement entre des leaders d'opinion et des communautés dans différentes régions. La capacité à fournir des conseils efficaces sur les mécanismes de jeu et à offrir des ressources marketing efficaces devient la clé de la participation au fonds.

La qualité des projets GameFi en Asie du Sud-Est varie considérablement, avec de nombreux projets de chaînes modifiées présentant des problèmes dans la conception des jetons et la répartition des montants d'investissement privés. Ces projets ont souvent tendance à se lancer rapidement après le financement et à réaliser des bénéfices rapides, en attirant les investisseurs particuliers grâce à une gestion de la capitalisation boursière qui propulse le prix des jetons à des dizaines de fois en quelques mois, avant de récolter et de quitter le marché.

Il est assez difficile pour les investisseurs de niveau 1 et 2 de trouver des institutions d'investissement familières sur la liste des actionnaires en tant que garantie, car les investisseurs de ce type de projet sont souvent des fonds de capital-risque locaux ou des communautés. C'est aussi la raison pour laquelle nous avons collaboré en profondeur avec une certaine chaîne au début de cette année, en co-investissant et en accélérant plusieurs projets, garantissant la qualité des projets et une attitude de gestion à long terme grâce à de puissants partenaires locaux.

En ce qui concerne le deuxième point, nous nous concentrons sur la conception du mécanisme de génération de revenus. Bien que cela soit la base de la construction de projets, la plupart des projets ne sont pas bien conçus. Actuellement, de nombreux projets GameFi sont une transformation de studios de jeux traditionnels, et l'économie des jetons est principalement un plagiat des livres blancs de projets existants. Compte tenu de ces problèmes, il est nécessaire de prêter attention lors de la prise de décisions d'investissement :

• La possibilité que l'afflux de nouveaux utilisateurs puisse accumuler la valeur des tokens du projet et augmenter la valeur des actifs dans le jeu.
• Cycle de retour sur investissement
• Causes potentielles de défaillance du mécanisme
• Y a-t-il une narration supplémentaire attrayante ( comme une qualité graphique magnifique / un puissant portefeuille d'investissement ou un soutien écologique )
• La distribution des tokens, y aura-t-il une pression de vente trop forte au début, etc.

Ces jeux nécessitent souvent une certaine augmentation du prix des jetons au début pour attirer les utilisateurs. Si la répartition des jetons et le calendrier de déblocage ne sont pas bien conçus, cela peut entraîner une pression de vente trop forte sur les jetons, rendant difficile l'attraction des utilisateurs du marché secondaire par le prix des jetons.

Risque

À ce stade, il est très probable que les jeux subissent de violentes ajustements de prix en cas de ralentissement du nombre d'utilisateurs, de failles dans la conception du mécanisme entraînant un effondrement, de modification soudaine du mécanisme par les développeurs, ou de correction du marché. Sans parler du fait que la plupart des jeux, pour gérer leur capitalisation boursière, n'ont qu'une très faible liquidité sur le marché, ce qui peut entraîner d'énormes fluctuations du prix des tokens en très peu de temps, voire une chute à zéro du jour au lendemain. Même un projet bien connu ne peut pas déterminer l'impact d'un marché baissier sur son écosystème et son système économique existants.

Lorsque le marché haussier des jeux démarre, si les prix des crypto-monnaies chutent, le système économique et les paramètres clés peuvent devenir inopérants à court terme, prolongeant le cycle de retour sur investissement des utilisateurs, la valeur des actifs chutant rapidement, ce qui peut causer un énorme coup à la crédibilité du projet. De nombreux utilisateurs de jeux peuvent fuir et il est difficile de les récupérer. C'est aussi la raison pour laquelle de nombreux jeux tentent d'inciter les utilisateurs à accumuler des actifs dans le projet, augmentant ainsi le coût de départ des utilisateurs.

La bonne nouvelle est que le GameFi aura toujours sa place même dans un marché baissier. Après tout, les fonds se raréfient en période de marché baissier et les tendances du marché ne sont pas favorables. Jouer à des jeux pour gagner de l'argent est l'un des meilleurs moyens de passer le temps tout en obtenant des revenus. Les projets GameFi lancés pendant un marché baissier ont encore un énorme potentiel, mais les capitaux de premier et de second niveau commenceront à se diriger vers des projets itératifs et de nouvelles narrations capables de résoudre les problèmes de Play-to-Earn, et l'industrie avancera vers la prochaine grande tendance.

Deuxième phase : GameFi 2.0 - Résoudre le problème de l'économie de jeu unique

Cette phase impose des exigences plus élevées en matière de qualité de base des jeux et d'économie des tokens. Les GameFi de type Play-to-earn de mauvaise qualité deviendront comme des mines à ordures, un outil de spéculation à court terme pour quelques passionnés à haut risque. Nous nous concentrerons davantage sur les projets de jeux payants qui ont des moyens de résoudre les mécanismes économiques internes uniques et qui possèdent des attributs sociaux.

Même un projet bien connu peut rencontrer des problèmes de ralentissement de la croissance des nouveaux utilisateurs, de surabondance d'actifs NFT et de baisse des revenus pour tous. Ce qui est bien fait dans ce projet, c'est que tous ses indicateurs sont bien conçus, et que la chaîne d'activités économiques et le cycle de récompense sont relativement longs, chaque utilisateur doit investir un certain temps et des ressources pour en bénéficier à long terme. Mais même la plus longue chaîne d'économie, si elle ne circule que dans un seul jeu, peut être instantanément influencée par des facteurs internes et externes au jeu, ce qui pourrait déterminer le succès ou l'échec du projet.

Éviter un mécanisme où la valeur des jetons ne circule que dans un seul jeu sera un actif de qualité à ce stade, avec une meilleure narration.

La première idée pour résoudre le problème est de créer un écosystème économique interconnecté entre plusieurs jeux. Par exemple, une plateforme peut rapidement lancer plusieurs jeux sur sa propre plateforme grâce à une équipe de développement puissante, attirant les développeurs à utiliser les outils de la plateforme grâce au trafic et aux fonds de la plateforme. Le système économique des tokens traverse tous les jeux sur la plateforme et n'est pas limité à un seul jeu. Un jeu de type bac à sable permet aux utilisateurs d'acheter des terrains et de fournir des outils de développement, espérant que les utilisateurs créent du contenu pour générer continuellement du contenu et des applications de valeur pour soutenir le prix des tokens.

Une autre option est la plateforme d'incubation de jeux d'investissement. L'un des récits potentiels de la prochaine étape est l'interopérabilité des jeux. En plus de garantir la qualité et les mécanismes, le même incubateur pourrait à l'avenir avoir des coûts de coopération plus bas. Cette approche peut atténuer les défaillances du système économique, échangeant du temps contre de l'espace.

Le problème de l'existence d'une économie de jeu unique réside dans le fait que la plupart des GameFi dépendent de l'apport constant de fonds provenant de nouveaux utilisateurs en dehors de l'écosystème du jeu pour fournir des bénéfices à tout le monde. Le jeu lui-même n'est qu'un emballage et un moyen, et non un véritable objectif, n'ayant pas fourni de véritable valeur de jeu.

Ainsi, une autre approche consiste à faire en sorte que les utilisateurs ressentent que le jeu est l'objectif en soi et qu'ils sont prêts à payer pour y jouer. En plus des fonds apportés par les nouveaux utilisateurs, les "dépenses" des utilisateurs existants dans le jeu peuvent également résoudre la crise économique actuelle du jeu. Ce type de jeu a également de la valeur dans la transition vers une organisation autonome décentralisée, sinon l'organisation autonome décentralisée demeure un moyen à court terme d'attirer les utilisateurs à miser des jetons de la plateforme pour résoudre la pression de vente.

Si nous pouvons attirer les utilisateurs à dépenser dans le jeu, un investissement important dans la production de jeux de haute qualité pourrait également être une voie. Mais en dehors du cercle des cryptomonnaies, il existe déjà de nombreux jeux AAA de premier plan disponibles sur diverses plateformes, les utilisateurs n'ont donc pas besoin de consacrer du temps à comprendre le mécanisme des cryptomonnaies. Par conséquent, la question de savoir si le jeu a des caractéristiques sociales et s'il est natif de la cryptomonnaie sera un point d'attention supplémentaire pour nous.

• Est-il possible d'échanger et de se faire des amis avec d'autres utilisateurs de cryptomonnaies dessus ?
• Peut-il refléter le statut social et les actifs, satisfaire le besoin de se vanter, et connecter les actifs NFT?
• Peut-on se connecter à l'identité de l'utilisateur étendue à d'autres GameFi ou applications DeFi ?
• Peut-il s'étendre aux véritables réseaux sociaux des utilisateurs ?

Les jeux qui peuvent refléter la valeur dans ce domaine sont tous des actifs d'investissement très précieux.

Cependant, à ce stade, que ce soit pour développer une plateforme d'innovation mécanique similaire à celle de certaines plateformes ou des jeux de haute qualité dotés d'éléments sociaux, une seule équipe de développement pourrait manquer de ressources suffisantes. Nous prévoyons que des développeurs de taille moyenne à grande disposant de ressources commenceront à intensifier leurs efforts à ce stade. Cependant, nous adoptons actuellement une attitude plutôt prudente envers les jeux à très haute valorisation qui nécessitent plusieurs années de développement avant de pouvoir être lancés.

La raison en est que le développement et l'itération de GameFi ne sont pas encore assez clairs. Chaque semestre, il peut y avoir d'énormes changements dans le gameplay, les mécanismes, le modèle de jetons et l'évolutivité. Les jeux avec un système économique unique qui ne seront lancés que dans quelques années présentent un risque élevé. De plus, pour la plupart des projets, le prix des jetons a déjà été consommé au moment du lancement. Par conséquent, il n'est pas trop tard d'investir dans des projets similaires lorsque la logique est plus claire, après tout, il n'est pas possible qu'il n'y ait toujours qu'un seul grand succès de jeu GameFi AAA sur le marché.

L'avantage de ce type de projet est qu'il attirera les investisseurs les plus connus du secteur, ce qui permettra de percevoir plus rapidement les changements du marché, et de lancer le jeu au moment le plus approprié tout en ajustant le modèle économique pour s'adapter aux tendances du marché à ce moment-là. En même temps, le projet garantit fondamentalement une certaine livraison et ne disparaîtra pas, en général, le pire scénario serait de choisir une sortie douce avec une baisse du prix de (, en le confiant à la fondation ).

Autres points d'attention

Outils pour les jeux et les guildes

Le développement de GameFi nécessite un temps d'itération. Pour les utilisateurs et les fonds qui sont optimistes sur GameFi, il est plus sûr d'investir dans des outils pour les jeux et les guildes. Cela peut être divisé en se concentrant sur la résolution des problèmes des différentes parties prenantes, y compris les joueurs, les guildes et les projets. Par exemple, fournir aux utilisateurs des outils pour afficher des données et estimer les rendements des actifs de jeu dans leur portefeuille, offrir une plateforme de location d'objets de jeu et de prêt entre guildes, et fournir aux projets des solutions d'organisation autonome décentralisée, etc.

Nous prévoyons une fusion plus profonde entre les NFT et le GameFi, nécessitant davantage de scénarios axés sur l'extension financière pour offrir une plus grande liquidité aux actifs de jeu et aux fonds actuellement fragmentés. Comme les prêts garantis par des NFT, les solutions inter-chaînes pour les NFT, etc.

Connecter les normes de données du jeu/moteur physique

Le Pay-to-Earn et les multiples plateformes de jeux peuvent atténuer les difficultés économiques d'un seul jeu, mais la meilleure solution est de considérer chaque jeu comme un élément d'un vaste système économique, c'est-à-dire le système économique du métavers.

Par exemple, les utilisateurs peuvent dans le jeu A Create-to-Earn, Design-to-Earn ou Write-to-Earn, en contribuant à la productivité, fournir de la valeur pour obtenir des fonds, puis consommer dans le jeu B de haute qualité et de grande jouabilité. Comme dans le monde réel, si les actifs et la valeur entre les jeux peuvent circuler à ce moment-là, cela pourrait résoudre le problème actuel de la chaîne économique Play-to-Earn qui est trop courte et unidimensionnelle.

Ainsi, la norme de données NFT et les moteurs physiques correspondants permettent aux jeux adoptés d'avoir la même réponse physique, ce qui sera le projet de base capable d'accueillir toute la valeur de GameFi à la prochaine étape. Une fois cette infrastructure de base construite, la troisième étape du métavers deviendra possible.

Troisième étape : Essai du métavers

Cette phase marque le début des tentatives de l'humanité de vivre dans une économie virtuelle. GameFi, en tant qu'application du métavers la plus facilement compréhensible, servira d'outil d'orientation. La question de savoir si les utilisateurs peuvent fournir de la productivité dans le monde virtuel en échange de fonds, consommer ou effectuer des transactions financières dans des applications différentes mais interconnectées, et même interagir avec leur propre personne dans le monde réel, est notre vision ultime actuelle de GameFi.

Bien sûr, le métavers a déjà fait l'objet de nombreuses représentations et illusions. À ce stade, personne ne peut dire sous quelle forme il existera finalement ni combien de temps il faudra pour le construire. La construction des infrastructures du métavers est encore loin d'être accomplie, donc les réflexions d'investissement à ce stade ne seront pas développées ici.

Conclusion

En résumé, un jeu axé sur le profit est un type d'élément de distribution.