marché des cryptomonnaies : évolution de quatre cycles parallèles

Récemment, les professionnels du secteur estiment généralement que la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché des cryptomonnaies actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à des idées anciennes, espérant des rendements multipliés par un marché haussier, ils risquent de prendre du retard par rapport à l'évolution du marché.

Le marché des cryptomonnaies actuel a évolué en un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son rythme, sa stratégie et sa logique de profit uniques.

Cycle de croissance à long terme du Bitcoin

Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'entrée massive de fonds de Wall Street, des entreprises cotées en bourse et des ETF a complètement modifié le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin. Les Bitcoins détenus par des particuliers sont en train d'être massivement transférés à des investisseurs institutionnels représentant un investissement à long terme.

Ce changement fondamental de la structure des jetons pourrait entraîner le Bitcoin dans une période de croissance lente de dix ans ou plus. Le rendement annuel pourrait se stabiliser autour de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière serait considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance solide.

Pour les petits investisseurs, cela signifie qu'ils doivent faire face à une double pression liée aux coûts temporels et aux coûts d'opportunité. Les investisseurs institutionnels ont la capacité de supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, tandis que les petits investisseurs ont du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.

Cycle à court terme des projets MEME

Les projets MEME jouent un rôle important dans l'émotion du marché et le flux de capitaux. Ils n'ont pas besoin d'un arrière-plan technique complexe, il leur suffit d'un symbole capable de résonner pour attirer les investisseurs. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a déjà évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation de l'émotion".

Cependant, le marché MEME est en train de passer d'une fête de racines à une compétition professionnelle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de capitaux importants, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce marché à rotation rapide.

Long cycle d'innovation technologique

Les projets innovants véritablement techniques, tels que l'extension Layer2, la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance, l'infrastructure AI, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel du marché des capitaux.

La libération de la valeur des projets technologiques présente généralement des caractéristiques de progrès non linéaires. Pour les investisseurs patients et dotés de jugement technique, se positionner pendant les périodes de creux des projets peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une attente prolongée et la pression du marché.

Cycles d'actualité à court terme des concepts innovants

Avant la formation du principal récit technologique, le marché connaît une rotation rapide de divers concepts d'innovation à petite échelle, tels que la tokenisation des actifs physiques, les infrastructures physiques décentralisées, les agents IA, etc. Chaque petit point chaud a généralement une fenêtre de 1 à 3 mois.

Ce type de rotation à haute fréquence reflète les doubles contraintes de la rareté de l'attention du marché et de l'efficacité des fonds. Les cycles typiques de petits points chauds comprennent des étapes telles que la validation des concepts, l'expérimentation des fonds, l'amplification de l'opinion publique, l'achat panique, la surévaluation et le retrait des fonds.

Pour réaliser des bénéfices dans ce mode, la clé est d'entrer dans la phase de validation du concept jusqu'à la phase d'exploration des fonds et de sortir au pic d'achat panique. Il convient de noter que si ces petits points chauds peuvent former des liaisons de mise à niveau systématiques et établir un cercle de valeur durable, cela pourrait engendrer une grande vague similaire à l'été DeFi.

Dans l'ensemble, comprendre les caractéristiques de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour élaborer des stratégies d'investissement appropriées dans l'environnement complexe actuel du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" pourrait être la clé du succès sur le marché à l'avenir.