Interprétation des politiques pertinentes et analyse des annonces des actions individuelles

I. Informations macroéconomiques

1. Le Bureau du Conseil des affaires d'État a publié un "Avis sur le renforcement du soutien aux politiques d'emploi stable"

Le Bureau du Conseil des affaires d'État a publié un avis sur l'intensification du soutien aux politiques de maintien de l'emploi, proposant des mesures politiques sous sept aspects pour stabiliser l'emploi, les entreprises, le marché et les attentes, et promouvoir le développement économique de haute qualité.

2, économistes américains : L'augmentation des droits de douane entraînera une hausse des prix aux États-Unis.

L'ancien économiste en chef du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche a déclaré dans une interview avec les médias américains que l'augmentation de 50 % des droits de douane sur le cuivre ne réduirait pas les risques pour la sécurité nationale, mais ferait seulement augmenter les prix et affecterait l'économie. Les droits de douane vont-ils amener les États-Unis à produire plus de cuivre en interne, ou nous faire dépenser plus d'argent pour importer du cuivre ? Il ne fait aucun doute que les droits de douane augmentent les coûts, et ces coûts sont répercutés sous forme de prix plus élevés.

Interprétation : Trump souhaite exercer trois effets à travers l'augmentation des tarifs douaniers. Cela lui permet de recueillir d'importants revenus douaniers, de contraindre le secteur manufacturier à revenir aux États-Unis, et d'inciter d'autres pays à acheter davantage de produits américains. Cependant, après tant d'années de mondialisation économique, la division de la chaîne de production est déjà bien établie, et il sera difficile de ramener l'industrie manufacturière aux États-Unis à court terme, ce qui risque plutôt d'aggraver l'inflation américaine. Si les données sur l'inflation aux États-Unis augmentent à l'avenir, cela pourrait également influencer le rythme des baisses de taux de la Réserve fédérale, au détriment des marchés boursiers mondiaux.

Deux, actualités du secteur

1. Le volume de l'électricité échangée entre les provinces par le Réseau électrique national au cours du premier semestre a dépassé 5700 milliards de kilowattheures.

Selon les nouvelles de State Grid, de janvier à juin, le volume de transactions d'électricité de l'entreprise a augmenté de manière stable. Le volume de transactions sur le marché interprovincial a atteint 573,1 milliards de kilowattheures, soit une augmentation de 8,7 % par rapport à l'année précédente ; le volume de transactions en courant continu à très haute tension a atteint 292,3 milliards de kilowattheures, soit une augmentation de 14,4 % ; le volume de transactions d'énergie propre interprovinciale a atteint 351,7 milliards de kilowattheures, soit une augmentation de 23,1 %. On observe une augmentation simultanée des volumes de transactions en courant continu à très haute tension, d'énergie propre interprovinciale et de transactions de marché interprovincial.

Interprétation : La chaleur prolongée continue de stimuler la hausse de la consommation d'électricité, avec des niveaux d'utilisation atteignant des records à l'échelle nationale. De plus, de nombreuses régions connaissent encore des températures élevées ; aujourd'hui, le Hubei a émis un avertissement jaune de chaleur au niveau provincial, avec des températures locales pouvant atteindre 37 à 39 °C. En raison du phénomène de "dôme de chaleur" qui se produit cette année, la chaleur extrême persiste à l'échelle mondiale, et il est prévu que la consommation d'électricité continue d'augmenter considérablement. Cela est favorable au secteur électrique.

2. Les fabricants de wafers de silicium augmentent généralement leurs prix.

Des informations du marché indiquent que plusieurs entreprises de wafers de silicium ont augmenté leurs prix, avec des hausses de prix allant de 8 % à 11,7 % selon la taille des wafers. À cet égard, des représentants de plusieurs fabricants de wafers de silicium ont confirmé qu'ils ont augmenté les prix des wafers l'après-midi du 9, et que cette hausse est largement partagée par les entreprises de premier plan ainsi que par les entreprises de deuxième et troisième niveaux.

Interprétation : La principale raison de l'augmentation des prix des wafers de silicium cette fois-ci est l'effet de transmission provoqué par la hausse des prix des matières premières en amont. Depuis fin juin, le contrat à terme principal du polysilicium a déjà augmenté de plus de 20 %, atteignant près de 40 000 yuans/tonne. Cependant, la surcapacité de l'industrie photovoltaïque est vraiment trop importante. On estime qu'après un rebond à un certain niveau de prix (comme 50 000 yuans/tonne, à ce niveau les entreprises leaders peuvent en gros réaliser des bénéfices), cela restera volatil, et il sera difficile de revoir les prix élevés d'antan de plusieurs centaines de milliers de yuans par tonne. Après un rebond rapide à court terme, il est très probable que la situation tende vers le calme.

Trois, annonces des actions individuelles

1. Muyuan Foods : Bénéfice net attribuable aux actionnaires en hausse de 1130 % à 1190 % au premier semestre.

Le bénéfice net prévu pour le premier semestre 2025 est de 10,5 à 11 milliards de yuans, soit une augmentation de 924,6 % à 973,39 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée est de 10,2 à 10,7 milliards de yuans, soit une augmentation de 1129,97 % à 1190,26 %. Les performances opérationnelles de l'entreprise pour le premier semestre 2025 devraient connaître une forte amélioration, principalement en raison de l'augmentation du volume de porcs mis en marché par rapport à l'année précédente, ce qui entraîne une hausse des revenus, et une réduction des coûts d'élevage des porcs par rapport à l'année précédente.

2、Oriental Precision : un bénéfice net semestriel prévu en hausse de 120 % à 160 % par rapport à l'année précédente.

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée est prévu entre 360 millions et 426 millions de yuans pour le premier semestre 2025, soit une augmentation de 120 % à 160 % par rapport à l'année précédente. La croissance des performances est principalement due à l'augmentation des revenus des activités d'équipement d'emballage en carton ondulé et des équipements de propulsion aquatique, ainsi qu'à une forte augmentation des revenus d'investissement reconnus provenant des actifs financiers.

3. Ganli Pharmaceutical : prévision d'une croissance de 101 % à 114 % du bénéfice net semestriel par rapport à l'année précédente.

On prévoit qu'au premier semestre 2025, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère sera compris entre 600 millions et 640 millions de yuans, soit une augmentation de 100,73 % à 114,12 % par rapport à l'année précédente. La principale raison en est l'augmentation significative des revenus d'exploitation et le contrôle raffiné des coûts de l'entreprise. Au premier semestre 2025, l'entreprise, grâce à l'avantage de couverture du marché obtenu par les achats groupés, approfondira le marché à tous les niveaux, et les ventes de produits augmenteront de manière significative.

4. Blue Arrow Electronics : prévoit d'investir 20 millions de yuans pour établir un fonds d'investissement en semi-conducteurs

La société prévoit de participer à la création d'un partenariat d'investissement en actions, Zhan Su Wei Lai (Jiaxing) (partenariat limité), avec des fonds propres d'un montant de 20 millions de yuans, représentant 48,66 % du montant total des contributions du partenariat. Ce fonds investira principalement dans des entreprises non cotées de haute qualité dans les domaines en amont et en aval de la chaîne d'industrie des semi-conducteurs.

5. Wohua Pharmaceutical : bénéfice net prévu en hausse de 234 % à 378 % par rapport à l'année précédente au premier semestre.

On prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée de 37 millions à 53 millions de yuans pour la première moitié de 2025, soit une augmentation de 233,89 % à 378,27 % par rapport à l'année précédente. La croissance des performances est principalement due à l'adaptation progressive de l'entreprise aux changements de l'environnement du marché, ce qui a entraîné une augmentation des revenus par rapport à l'année précédente, tandis que les coûts d'achat des principales matières premières ont diminué et que les mesures de "réduction des coûts et augmentation de l'efficacité" ont été mises en œuvre, permettant une compression efficace des coûts et des dépenses, et une augmentation significative du bénéfice d'exploitation.

6, Yonghe股份 : Prévision d'une augmentation de 126 % à 148 % du bénéfice net semestriel par rapport à l'année précédente.

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée est prévu entre 255 millions et 280 millions de yuans pour le premier semestre 2025, soit une augmentation de 126,30 % à 148,49 % par rapport à l'année précédente. Les principales raisons incluent l'augmentation des prix des réfrigérants par rapport à l'année précédente ainsi que l'optimisation de la structure des produits.

7. Hongta Securities : prévision d'une croissance du bénéfice net de 45 % à 55 % au cours du premier semestre par rapport à l'année précédente.

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère pour le premier semestre de 2025 est prévu entre 651 millions et 696 millions de CNY, avec une augmentation de 45 % à 55 % par rapport à l'année précédente. La principale raison de cette augmentation des performances est que l'entreprise approfondit la construction différenciée et caractéristique, améliore encore la scientificité et l'efficacité de l'allocation d'actifs, poursuit la transformation non directionnelle des activités d'investissement autonome, et continue d'optimiser la structure et le contenu de son bilan, tout en améliorant la qualité des actifs.

8, Terres rares du Nord : prévision d'une augmentation du bénéfice net de 1883 % à 2015 % par rapport à l'année précédente au cours du premier semestre.

On prévoit un bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère de 900 millions à 960 millions de CNY pour le premier semestre 2025, soit une augmentation de 855 millions à 915 millions de CNY par rapport à l'année précédente, représentant une augmentation de 1882,54 % à 2014,71 %. La principale raison de cette prévision de hausse des performances est l'augmentation des volumes de production et de vente des produits.

9, New Beiyang : prévisions de croissance du bénéfice net hors éléments exceptionnels de 650 % à 720 % par rapport à l'année précédente au cours du premier semestre.

Un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse est prévu entre 34,7 millions de RMB et 38,2 millions de RMB au premier semestre 2025, avec une augmentation de 100 % à 120 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse, après déduction des produits et charges non récurrents, est prévu entre 30,93 millions de RMB et 33,8 millions de RMB, avec une augmentation de 650 % à 720 % par rapport à l'année précédente.

10. HeShun Electric : Contrat d'achat d'équipements de 195 millions de yuan signé avec Shanghai Jingneng

La société a signé un "Contrat d'achat d'équipement" avec Shanghai Jingneng Lingjin New Energy Development Co., Ltd., pour l'achat d'un système de source d'alimentation mobile. Le prix total de l'équipement, toutes taxes comprises, s'élève à 195 millions de CNY. Ce contrat fait partie des contrats d'exploitation quotidiens de la société et devrait avoir un impact positif sur les performances opérationnelles de la société cette année et dans les années à venir.

11. Jin An Guo Ji : Prévision d'une croissance de 4700 % à 6300 % du bénéfice net hors éléments exceptionnels au premier semestre.

La société prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée de 15 millions à 22,5 millions de yuans au premier semestre 2025, soit une baisse de 78,56 % à 67,83 % par rapport à l'année précédente ; le bénéfice net après déduction des éléments non récurrents est estimé à 60 millions à 80 millions de yuans, soit une augmentation de 4700 % à 6300 % par rapport à l'année précédente. La croissance du bénéfice net après déduction est principalement due à l'augmentation des quantités de production et de vente de plaques de cuivre de la société et à une légère reprise des prix de vente, réalisant ainsi une augmentation des revenus d'exploitation.

12, United Precision : Prévision d'une augmentation du bénéfice net de 46,61 % à 57,61 % par rapport à l'année précédente pour le premier semestre.

On prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée de 49,3 millions à 53 millions de RMB au premier semestre 2025, soit une augmentation de 46,61 % à 57,61 % par rapport à la même période l'année précédente. L'entreprise élargit activement sa capacité de production et développe ses ressources clients, favorisant ainsi la croissance du chiffre d'affaires, tout en poursuivant des mesures d'amélioration continue pour renforcer son niveau de rentabilité.