Le chemin du succès de HyperliquidX : la combinaison parfaite de l'innovation technologique et des stratégies de marché

Le succès de HyperliquidX dans le domaine du trading de contrats perpétuels a suscité des discussions étendues. À partir de l'expérience personnelle, nous pouvons analyser ses facteurs de succès à partir de deux aspects : les mécanismes techniques et les stratégies de marché.

1. Innovation des mécanismes techniques

L'avantage clé de HyperliquidX réside dans son mécanisme de Vault innovant. Ce mécanisme existe également sur d'autres plateformes, mais HyperliquidX a été optimisé davantage en introduisant le protocole Vault(HLP) et le Vault utilisateur, ouvrant ainsi la voie à des possibilités diversifiées.

L'introduction de ce Vault diversifié résout efficacement le problème de la liquidité des actifs de longue traîne. Le trading d'actifs de longue traîne est le principal atout des bourses de contrats perpétuels décentralisées par rapport aux bourses centralisées, et c'est un problème que l'industrie cherche toujours à résoudre.

En tant que blockchain indépendante, HyperliquidX a sauté la période de transition du protocole à la chaîne, entrant directement dans la phase de concurrence finale, ce qui présente des avantages significatifs en termes de valorisation et d'espace de développement futur.

2. Points forts de la stratégie de marché

La stratégie de marché de HyperliquidX mérite également d'être étudiée par d'autres projets :

1. Adopter une approche de développement ascendante, sans rechercher un financement massif et une introduction en bourse, et sans trop dépendre des investissements publicitaires, cette stratégie est plus susceptible de gagner la faveur des utilisateurs dans l'environnement de marché actuel.

2. La stratégie d'airdrop est généreuse, gagnant le soutien des utilisateurs.

3. La stratégie opérationnelle est claire et transparente. Bien qu'il y ait eu des controverses sur la dilution des points dans le passé, il n'y a globalement pas de problèmes de changements d'objectifs fréquents ou d'émissions infinies de NFT.

4. En se basant sur la "blockchain", cela ouvre un large espace d'imagination pour le développement futur. HyperliquidX est en réalité un écosystème blockchain complet, capable de soutenir diverses applications combinées de DeFi et de contrats perpétuels, telles que les stablecoins, le prêt, etc. Ce positionnement a conduit le marché à commencer à le comparer à d'autres blockchains, et pas seulement à d'autres plateformes de contrats perpétuels, augmentant ainsi sa valorisation sur le marché.

5. Le positionnement des "échanges sur la chaîne" est très sujet à discussion. Dans l'écosystème DeFi, les protocoles d'échanges décentralisés, de prêts, de stablecoins, etc., sont déjà relativement matures, tandis que le domaine des contrats perpétuels est encore en exploration. L'apparition de HyperliquidX pourrait combler le dernier morceau du puzzle de l'écosystème DeFi.

Résumé

Bien que les facteurs de marché soient difficiles à reproduire, les mécanismes techniques peuvent être référencés. La mécanique Vault est aussi significative pour le trading de contrats perpétuels que la mécanique AMM pour l'importance des échanges décentralisés. Avec des plateformes comme dYdX qui commencent également à introduire la mécanique Vault, il pourrait y avoir plus d'innovations autour de Vault à l'avenir. Le succès de ce mécanisme a posé des bases solides pour le trading de contrats perpétuels, lui donnant l'espoir de se libérer des contraintes passées de "prometteur mais difficile à développer".