Réunion du FOMC et perspectives macroéconomiques futures

La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt inchangés lors de la réunion du FOMC de mai, soulignant l'augmentation de l'incertitude concernant les perspectives économiques. La réunion s'est concentrée sur les défis que la politique tarifaire pose à la double mission, adoptant une stratégie d'"attente et de vigilance".

En termes de flux de capitaux, des entrées nettes importantes dans les ETF et une forte émission de stablecoins montrent un redressement des fonds sur le marché, soutenant temporairement le marché. Sur la structure du marché, le Bitcoin oscille à un niveau élevé, l'Ethereum rebondit faiblement, et les altcoins se réparent rapidement mais présentent un risque de correction.

Il est conseillé d'adopter une mentalité de défense à un niveau élevé pour les stratégies de trading, en se concentrant sur le niveau de défense du Bitcoin à 91 600 USD, en contrôlant les positions et en sélectionnant des secteurs forts.

En ce qui concerne l'environnement macroéconomique, la réduction du bilan continue de ralentir, et la liquidité doit être surveillée en fonction de la limite d'endettement et des variations des réserves. Le président de la Réserve fédérale a réaffirmé que la résilience économique soutient une stratégie d'attente, et le moment de la baisse des taux dépendra des progrès concernant les tarifs et des données économiques, la réunion de juin sera l'occasion d'une nouvelle évaluation. Il est conseillé de prêter attention aux données économiques après l'expiration des tarifs en juillet, une baisse des taux de 50 à 75 points de base cette année reste possible.

L'analyse des flux de capitaux montre que, cette semaine, les ETF ont enregistré des entrées de 919 millions de dollars, avec une baisse du montant d'entrée. En ce qui concerne les stablecoins, 2,549 millions de dollars ont été émis au cours de cette période, avec une émission moyenne quotidienne de 196 millions de dollars, le niveau d'émission étant à un niveau modéré.

Concernant l'indicateur d'émotion hors chaîne, la prime des stablecoins continue de diminuer, avec un écart évident par rapport à l'évolution des prix. Le Bitcoin est dans une zone de fluctuation ascendante sur le plan technique, et le pic de distribution des jetons sur la chaîne est revenu à environ 93 000 $. L'évolution de l'Ethereum est plus faible que celle du Bitcoin, et le ratio ETH/BTC a maintenu des fluctuations avant de casser à la baisse cette semaine, avec des fonds continuant de revenir vers la domination du Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum augmente, ce qui pourrait indiquer qu'une phase de consolidation a été achevée.

Globalement, le marché présente encore un potentiel haussier à court terme, mais il faut rester vigilant face aux risques de correction potentiels. Il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de prudence et de se concentrer sur les changements de politiques macroéconomiques et les évolutions des données en chaîne.