dYdX domine le marché des Futures Perpétuel décentralisés, la nouvelle version montre un fort potentiel

Le domaine des contrats à terme perpétuels en décentralisation devient de plus en plus compétitif, et dYdX maintient une position de leader dans l'industrie. Selon les statistiques de la plateforme de données, au 24 janvier 2024, même en ne considérant que les données de son réseau de deuxième couche, le volume de transactions de dYdX dépasse de loin celui des autres protocoles dérivés. Il est à noter que le volume de transactions de la dernière version v4 de dYdX est désormais comparable à celui de v3, et grâce aux différentes mesures incitatives, son potentiel de développement pourrait être encore plus grand.

dYdX v4, également connu sous le nom de dYdX Chain, a été officiellement lancé le 26 octobre 2023. Cette version réalise une décentralisation complète, y compris le livre de commandes et le moteur d'appariement, tout en commençant à distribuer des frais de transaction aux stakers de jetons DYDX.

dYdX Chain : véritablement réaliser une décentralisation complète

dYdX est une plateforme d'échange de Futures Perpétuel décentralisée de premier plan dans l'industrie, fondée par Antonio Juliano en 2017. Avant de fonder dYdX, Antonio a travaillé pour une plateforme d'échange de cryptomonnaies réputée et a également développé à plein temps un moteur de recherche décentralisé.

dYdX a d'abord lancé un protocole de trading sur marge (v1 et v2), permettant aux utilisateurs de trader des cryptomonnaies avec effet de levier en empruntant des fonds. Cependant, ce produit avait une efficacité relativement faible et était affecté par les frais de Gas élevés d'Ethereum.

Depuis le v3, dYdX a mis en place un système de trading basé sur un livre d'ordres. Grâce à l'adoption de solutions de réseau de deuxième couche et à l'émission du jeton DYDX, le volume de trading de dYdX a connu une croissance explosive, atteignant un volume total de plus de 1 000 milliards de dollars le 14 juillet 2023.

Actuellement, la chaîne dYdX, officiellement promue par dYdX, est une blockchain indépendante utilisant le Cosmos SDK et le protocole de consensus Tendermint PoS, lancée le 26 octobre 2023, et capable de supporter 2000 transactions par seconde.

Par rapport à v3, v4 a réellement réalisé une Décentralisation complète. Dans v4, l'interface de dYdX est gérée par le SubDAO d'Opérations dYdX, le carnet de commandes et le moteur de correspondance sont gérés par des validateurs actifs et décentralisés à l'échelle mondiale, et le lancement de nouveaux actifs est également décidé par la gouvernance en chaîne.

Mécanisme de répartition des frais

Tous les frais générés sur la chaîne dYdX sont actuellement entièrement attribués aux validateurs et aux stakers. Ces frais comprennent deux parties : principalement des frais de transaction libellés en USDC, ainsi qu'un petit montant de frais de Gas libellés en DYDX ou USDC.

Les frais s'accumulent progressivement par bloc, avec un bloc produit en moyenne toutes les 1,08 secondes, les utilisateurs doivent réclamer manuellement leurs récompenses. Étant donné que les récompenses proviennent principalement de l'USDC, même si elles ne sont pas réclamées à temps, elles ne seront pas affectées par les fluctuations du marché.

Selon les statistiques, 2,51 millions d'USDC et 126 DYDX de récompenses ont été distribués au cours des 30 derniers jours. Les validateurs perçoivent une commission de 5 % à 100 %, et les utilisateurs peuvent staker leurs DYDX auprès de validateurs actifs via un portefeuille spécifique pour recevoir des récompenses. Actuellement, il y a 60 validateurs actifs.

Jusqu'au 24 janvier, le rendement quotidien moyen des staking au cours des 30 derniers jours était compris entre 6,2 % et 29,06 %, avec une moyenne de 14,97 %. La valeur actuelle du DYDX stakée est de 212 millions de dollars, restant stable au cours du mois dernier.

De plus, un portefeuille matériel bien connu a été intégré à un portefeuille logiciel spécifique, permettant aux utilisateurs de participer de manière plus sécurisée à des opérations telles que le staking. Parallèlement, les principaux fournisseurs de services de staking liquide dans l'écosystème Cosmos ont également lancé des services de staking liquide DYDX, offrant ainsi plus d'options aux utilisateurs.

Plusieurs mesures pour stimuler la croissance du volume des transactions

Les données officielles montrent que certains indicateurs de v4 ont dépassé ceux de v3. Au cours des dernières 24 heures, le volume des transactions de v4 était de 688 millions de dollars, contre 546 millions de dollars pour v3 ; le nombre d'ordres de transaction de v4 était de 635791, contre 161337 pour v3. Cependant, en ce qui concerne les contrats non réglés, v4 (38,88 millions de dollars) est toujours en retard par rapport à v3 (251 millions de dollars).

Le développement rapide de v4 ne peut être dissocié d'une série de mesures incitatives. Avant le lancement de dYdX Chain, l'équipe a élaboré un plan d'incitation visant à favoriser le transfert du volume de transactions de v3 vers v4, tout en mettant progressivement fin aux incitations existantes sur v3.

La communauté a autorisé, par gouvernance, une institution à mettre en place un programme d'incitation au lancement pour une durée de 6 mois, allouant des jetons DYDX d'une valeur de 20 millions de dollars aux premiers utilisateurs de dYdX Chain. Ce programme est divisé en 4 phases, et la deuxième phase est actuellement en cours, prévue pour se poursuivre jusqu'à la mi-février. Les utilisateurs peuvent gagner des points en tradant sur la plateforme, et des récompenses DYDX seront distribuées à la fin de chaque phase en fonction des points accumulés.

Pour attirer le volume de transactions et la liquidité, dYdX Chain offre également des réductions sur les frais de transaction. Les frais globaux sont légèrement inférieurs à ceux des principales plateformes d'échange centralisées, avec des barèmes de frais différents pour les Makers et les Takers.

En termes d'utilisation, les utilisateurs peuvent effectuer des transactions via plusieurs portefeuilles et peuvent également déposer sur plusieurs réseaux. Une société de paiement a émis des USDC natifs via un réseau spécifique, et le processus de dépôt de dYdX devrait être encore simplifié à l'avenir. Dans l'environnement de la chaîne dYdX, l'expérience de trading au prix du marché est également plus fluide qu'auparavant.

Résumé

En tant que leader dans le domaine des contrats à terme perpétuels décentralisés, la dernière version de dYdX, dYdX Chain, a montré une forte compétitivité depuis son lancement, avec un volume de transactions dépassant récemment celui de la version précédente. La nouvelle version a réalisé une décentralisation complète, incluant tous les aspects, de l'interface utilisateur au moteur de correspondance. En particulier, les frais de transaction très attendus ont été entièrement répartis entre les stakers DYDX et les validateurs. Actuellement, la plateforme met toujours en œuvre une série de mesures pour stimuler la croissance du volume de transactions, telles que des remises pour les market makers, des récompenses de trading et des primes de performance, ce qui devrait accroître encore l'activité de trading et le volume des positions ouvertes sur dYdX Chain.