La Réserve fédérale (FED) maintient le taux d'intérêt inchangé, le marché des cryptomonnaies cache des variables dans son calme.

La Réserve fédérale (FED) a annoncé mercredi (18 juin) qu'elle maintiendrait le taux d'intérêt de référence dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 %, marquant ainsi la quatrième réunion consécutive sans changement de taux, conformément aux attentes générales du marché.

Bien que La Réserve fédérale (FED) ait déclaré que l'incertitude quant aux perspectives économiques ait diminué, elle reste à un niveau élevé. La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 à 1,4 %, tout en relevant ses prévisions d'inflation à 3 %, ce qui montre son dilemme entre la reprise économique et le contrôle de l'inflation.

Le "diagramme en points" de La Réserve fédérale (FED) indique qu'il y a deux baisses de taux prévues en 2025 (au total de 50 points de base), ce qui est conforme aux prévisions de mars. Cependant, les prévisions de baisse de taux pour 2026 ont été révisées à une seule fois (seulement 25 points de base). Il est à noter que parmi les 19 responsables de La Réserve fédérale (FED), 7 estiment qu'il n'y aura pas de baisse de taux en 2025, reflétant des divergences internes quant à la trajectoire future de la politique.

marché des cryptomonnaies apparemment calme, mais avec des fluctuations internes évidentes

Bien que les décisions de La Réserve fédérale (FED) aient un impact majeur sur les marchés financiers mondiaux, le marché des cryptomonnaies réagit de manière plate. Le Bitcoin (BTC) se maintient autour de 104,000 dollars, l'Ethereum (ETH) fluctue autour de 2,520 dollars, et le XRP ainsi que Solana restent également globalement stables.

Cependant, les données montrent que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a légèrement diminué de 2 % ce jour-là, atteignant 33,5 billions de dollars, tandis que des liquidations de 224 millions de dollars ont eu lieu, avec le volume de liquidation de l'Ethereum en tête, suivi par celui du Bitcoin. Cela indique que la lutte entre les haussiers et les baissiers sur le marché reste intense.

Il convient de noter que l'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un afflux net de 216 millions de dollars le 17 juin, tandis que l'ETF Ethereum au comptant a également vu un afflux de 11 millions de dollars, montrant que les fonds institutionnels continuent d'entrer sur le marché des cryptomonnaies, fournissant un soutien au point bas du marché.

L'analyse indique que la réaction calme du marché reflète l'attitude prudente des investisseurs après la décision de la Réserve fédérale (FED), attendant des signaux macroéconomiques plus clairs.

Les facteurs politiques influencent le jugement du marché

Le jour de la réunion de La Réserve fédérale (FED), une personnalité politique bien connue a de nouveau critiqué publiquement le président de la FED, Jerome Powell, en le qualifiant de "stupide" et a prédit que la FED ne réduirait pas les taux d'intérêt. Cette personne a longtemps critiqué Powell, l'accusant de politiques qui "ont coûté une fortune au pays". Il estime que l'Europe a déjà réduit ses taux d'intérêt 10 fois, tandis que les États-Unis ne l'ont pas fait une seule fois, et remet en question la position politique de Powell.

Bien que ces déclarations politiques suscitent des préoccupations, il semble qu'elles n'aient pas eu d'impact direct significatif sur le marché des cryptomonnaies pour le moment, le marché se concentrant davantage sur les données économiques elles-mêmes.

Marché des cryptomonnaies sous tension dans le contexte mondial

Le PDG d'une société de cryptomonnaie a souligné que, malgré la tension mondiale de la semaine dernière, les prix des cryptomonnaies n'ont presque pas varié. Le Bitcoin oscille toujours dans une fourchette étroite autour de 105 000 dollars, avec une volatilité quotidienne inférieure à 2,1 %, sans apparition de ventes massives de panique.

Cependant, il a averti qu'il ne faut pas ignorer les risques macroéconomiques croissants. Si les tensions géopolitiques s'intensifient ou commencent à affecter le système financier, le marché des cryptomonnaies ne pourra pas y échapper. Il a noté que la domination du marché du Bitcoin est proche de 66 %, ce qui indique que la préférence des investisseurs pour les cryptomonnaies à faible capitalisation est en train de diminuer dans l'environnement actuel.

Les données on-chain révèlent une augmentation de la rareté du Bitcoin

Les données blockchain offrent des perspectives de marché intéressantes. Selon les données d'un fournisseur de solutions DeFi, le ratio de valeur de marché de Bitcoin par rapport à sa valeur réalisée (MVRV Ratio) est actuellement encore inférieur au pic historique du marché. Le MVRV Ratio est de 2,25, bien que la capitalisation boursière soit plus de deux fois la valeur réalisée, elle reste nettement inférieure par rapport aux sommets cycliques passés, ce qui signifie que le marché n'est pas encore en surchauffe et que Bitcoin pourrait encore avoir de la marge à la hausse.

Une autre étude a révélé que l'"offre ancienne" du bitcoin (les bitcoins qui n'ont pas été déplacés depuis au moins dix ans) croît plus rapidement que le volume quotidien de nouveaux bitcoins émis. Depuis avril 2024, en moyenne, 566 bitcoins entrent chaque jour dans la file d'attente des "plus de dix ans non utilisés", dépassant le volume quotidien de 450 nouveaux bitcoins émis par les mineurs.

"L'ancienne offre" représente actuellement plus de 17 % de tous les bitcoins extraits, d'une valeur d'environ 360 milliards de dollars. Le rapport mentionne également le "taux de HODL" (l'entrée de l'ancienne offre moins la quantité nouvellement émise) qui deviendra positif en avril 2024, avec une augmentation moyenne de 116 bitcoins par jour, ce qui confirme que les principaux détenteurs absorbent les bitcoins en circulation à un rythme plus rapide que celui des mineurs.

On estime qu'en 2035, plus de 30 % de l'offre de bitcoins en circulation sera constituée de "vieille offre". Bien que la rareté ne garantisse pas directement une hausse des prix, l'augmentation continue du bitcoin contrôlé par les détenteurs à long terme réduira le nombre de bitcoins disponibles à la négociation, rendant la découverte des prix de plus en plus dépendante des flux marginaux.

Le rapport résume que le bitcoin est désormais distinct des marchandises à offre élastique. Sa rareté, combinée à des facteurs tels que la détention à long terme et la perte de jetons, est susceptible de s'intensifier avec le temps. Si la demande augmente simultanément à l'avenir, cette caractéristique pourrait redéfinir sa logique de découverte de valeur, devenant ainsi un avantage clé qui le distingue des autres actifs.