Hyperliquid : la plateforme de trading décentralisée qui émerge de la tempête

Récemment, Hyperliquid, cette plateforme de dérivés décentralisée, a de nouveau suscité un large intérêt dans le monde des cryptomonnaies. Après avoir traversé une série de défis, Hyperliquid commence à vraiment défier la position des échanges centralisés traditionnels grâce à des performances de données remarquables et à une expansion rapide de son écosystème.

Le volume des contrats atteint des sommets historiques

Le 23 mai, le nombre de contrats non réglés de Hyperliquid a atteint 9,31 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique. Ce chiffre a plus que doublé par rapport au pic de 4,4 milliards de dollars en décembre dernier. BTC et ETH ont contribué pour environ la moitié du volume des contrats.

En comparaison horizontale, le volume de positions de contrats de Hyperliquid est désormais comparable à celui de certaines plateformes de trading majeures. En termes de volume de contrats Bitcoin, il se classe entre la 5ème et la 7ème place. Le même jour, le volume de transactions DEX de Hyperliquid a atteint 714 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 3 fois par rapport au début du mois.

Avec l'augmentation de l'activité de trading, les revenus de Hyperliquid ont également fortement augmenté. Au cours des 30 derniers jours, la plateforme a généré des frais de 62 millions de dollars, devenant le 8ème protocole en termes de revenus, dépassant même certaines blockchains bien connues.

Inversion des flux de capitaux

En mars de cette année, Hyperliquid a connu une série de défis, entraînant une forte baisse des flux de capitaux. Cependant, avec le retour des grands traders et des transactions importantes fréquentes, la situation a commencé à s'inverser. Au 26 mai, les flux nets de capitaux de Hyperliquid avaient augmenté à environ 3,5 milliards de dollars, non seulement en compensant les pertes précédentes, mais en atteignant également un nouveau sommet. Depuis mai, cette tendance est devenue encore plus évidente, avec un flux net quotidien maximum de 240 millions de dollars et un flux net moyen quotidien de 53 millions de dollars.

Ces flux de fonds sont étroitement liés aux grosses transactions de plusieurs traders renommés. Depuis mai, de nombreux gros investisseurs ont ouvert des ordres de contrats d'une valeur de plusieurs dizaines de millions, voire plusieurs centaines de millions de dollars sur Hyperliquid, attirant une large attention du marché. Cette opération transparente sur la chaîne est devenue un avantage unique pour Hyperliquid en tant que plateforme de Décentralisation.

Performance des jetons et développement de l'écosystème

Avec une performance globale en amélioration, le jeton de gouvernance Hyperliquid, HYPE, a commencé à augmenter fortement après avoir touché un creux de 9,3 dollars en avril. Au 27 mai, le prix le plus élevé de HYPE a atteint 39,9 dollars, soit une augmentation d'environ 329 %, avec une capitalisation boursière maximale atteignant 12,9 milliards de dollars, dépassant un certain jeton de blockchain bien connu, devenant ainsi le 13e jeton par capitalisation boursière.

En ce qui concerne l'écosystème, Hyperliquid a également réalisé des progrès significatifs. Plusieurs protocoles DeFi externes ont commencé à être déployés sur Hyperliquid, tandis que plusieurs protocoles exclusifs avec un TVL supérieur à 100 millions de dollars ont émergé au sein de la plateforme. Au 27 mai, le TVL d'Hyperliquid s'élevait à 1,46 milliard de dollars, le nombre de protocoles a augmenté à 27, dont 16 sont exclusifs à Hyperliquid. Plusieurs nouveaux protocoles ont lancé des programmes de points, présentant un potentiel d'airdrop important.

De plus, Hyperliquid a également ajouté plusieurs outils de ponts inter-chaînes, permettant un transfert direct de plus d'actifs en chaîne. En ce qui concerne l'émission de stablecoins, Hyperliquid se classe sixième avec une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars, dépassant plusieurs blockchains établies depuis plus longtemps.

Défis rencontrés

Bien que la plupart des données soient impressionnantes, Hyperliquid fait encore face à certains défis. La croissance du nombre de nouveaux utilisateurs ralentit, avec seulement quelques centaines de nouveaux utilisateurs par jour, bien en dessous du niveau lors du lancement de la plateforme. Bien que le nombre de traders actifs quotidiennement ait augmenté, il reste en deçà de celui des échanges centralisés.

En termes de catégories de transactions, les principaux tokens comme BTC, ETH et SOL représentent environ 50 % du volume des transactions, tandis que les autres tokens ont du mal à percer. Cela rend difficile pour les nouveaux tokens lancés par Hyperliquid de former l'effet traditionnel de "listing des tokens", et les enchères de listing récentes ont également été plutôt calmes.

De plus, bien que les rendements du coffre HLP aient repris et atteint un nouveau sommet, le montant des dépôts n'a pas encore complètement retrouvé son niveau précédent, ce qui montre que la confiance de certains gros investisseurs envers la plateforme n'est pas encore entièrement rétablie.

Dans l'ensemble, Hyperliquid a récemment affiché de bonnes performances, avec une forte croissance des indicateurs clés et une attention accrue du marché. Cependant, des problèmes tels que le ralentissement de la croissance des nouveaux utilisateurs et le rétablissement de la confiance de certains utilisateurs doivent encore être résolus. Néanmoins, Hyperliquid a prouvé qu'il devenait une force émergente incontournable dans le domaine des plateformes de trading.