chiffrement Paiement PI : Visa, MasterCard entrent dans le Web3

Auteur : Prathik Desai, source : Token Dispatch, traduit par : Shaw Jinse Caijing

Depuis les premiers billets de banque de la dynastie Tang en Chine jusqu'au système de chèques en vigueur aujourd'hui, près de mille ans de développement ont eu lieu. Ensuite, l'apparition du télégraphe a accéléré le développement du commerce transfrontalier au 19ème siècle. Cependant, rien n'a pu changer aussi radicalement la façon de payer qu'un portefeuille oublié.

En 1949, Frank McNamara a oublié son portefeuille en dînant avec des clients au restaurant Major's Cabin Grill à Manhattan, New York. Cet incident l'a mis dans l'embarras, mais a également suscité l'invention d'une nouvelle méthode pour s'assurer que de telles situations ne se reproduisent plus. Un an plus tard, il est revenu avec la première carte de crédit au monde, la Diners Club Card. Cette carte n'était au départ qu'un morceau de carton, mais elle a évolué pour devenir un réseau de cartes de crédit traitant des milliards de transactions chaque jour.

Peu de temps après, Mastercard et Visa ont émergé des alliances bancaires et du rebranding, leur naissance étant principalement due à un besoin.

Dans les années 1960, alors que la BankAmericard (devenue plus tard Visa) des banques américaines commençait à dominer le marché, d'autres banques régionales craignaient de manquer des opportunités sur le marché des cartes de crédit. Pour coordonner leur réponse, plusieurs banques ont créé Interbank en 1966 (qui a ensuite été renommé Master Charge, puis finalement Mastercard), ce qui leur a permis d'intégrer des ressources, de partager des infrastructures et de construire un réseau de concurrence évolutif.

Au départ, il ne s'agissait que d'une lutte pour la pertinence, mais cela a finalement donné lieu à l'une des collaborations les plus réussies de l'histoire bancaire. Les paiements sont devenus plus simples, et plus important encore, ils sont devenus invisibles. Glisser ou toucher n'a pas seulement apporté de la commodité, mais a également établi les bases du commerce moderne.

Les gens peuvent maintenant mettre leur pouvoir d'achat dans leur poche. Les commerçants ont un moyen de paiement plus rapide. Les banques ont une nouvelle source de revenus. Et les réseaux de cartes de crédit, qui se trouvent au milieu, sont devenus l'une des entreprises les plus précieuses au monde.

En 2024 seulement, Mastercard et Visa ont respectivement généré 17 milliards de dollars et 16 milliards de dollars de revenus uniquement grâce à leurs services de paiement. De plus, le volume des transactions numériques continue d'augmenter régulièrement chaque année.

Passant de 645 milliards en 2018 à 1,65 billion en 2024, le volume des transactions a crû de 2,5 fois. Selon le rapport "Global Payments Report 2025" de Capgemini, d'ici 2028, le volume des transactions devrait augmenter de 70 % par rapport au niveau de 2024, atteignant 2,84 billions.

2023, environ 57 % des transactions non monétaires dans le monde sont effectuées par carte de débit ou de crédit, avec un délai de règlement généralement de 1 à 3 jours. Chaque transaction doit généralement passer par plusieurs institutions avant d'être finalement payée au commerçant. Malgré cela, cette méthode reste efficace. Vous pouvez voyager à travers le monde, en utilisant la même carte à Tokyo, Toronto ou New York. Le paiement est devenu invisible.

Visa et Mastercard n'ont en réalité jamais émis votre carte, ni jamais détenu vos fonds. Ils ne possèdent qu'un canal de paiement basé sur la confiance entre des institutions financières qui ne se connaissent pas. Lorsque vous cliquez sur payer, leurs réseaux décident si la transaction est autorisée, associent le bon compte, règlent la facture et s'assurent que les fonds arrivent finalement.

Pour bénéficier de ce service, le commerçant doit verser environ 2 % à 3 % du montant de la transaction aux parties concernées. Ce frais sera réparti entre la banque émettrice, la banque acquéreuse, l'organisme de traitement et le réseau de cartes de crédit. En échange, chacun peut obtenir un système qui fonctionne normalement. Vous n'avez pas besoin de savoir qui a réglé, tant que vous avez effectué le paiement.

En tant que consommateur, vous pourriez ne pas prêter attention à ce processus. Mais pour les commerçants, ces quelques pourcents de frais s'accumulent et ne représentent pas une petite somme, surtout pour les petites entreprises qui ont des marges bénéficiaires étroites.

Avez-vous déjà rencontré une situation où un fournisseur ou un propriétaire de petit magasin vous a facturé quelques dollars de plus lors d'un paiement par carte de crédit par rapport à un paiement en espèces ou par d'autres formes de paiement électronique ? Maintenant, vous savez pourquoi.

Imaginez si ils pouvaient éviter les retards, recevoir les paiements immédiatement et avec des frais extrêmement bas, à quoi cela ressemblerait. C'est exactement la vision de la blockchain. Et c'est le modèle que Visa et Mastercard essaient d'imiter, sinon ils seront dépassés.

Avec l'ajout des stablecoins, le paysage dynamique des paiements et des règlements va encore changer. Au cours des 12 derniers mois, le volume mensuel des transactions en stablecoins a déjà dépassé celui de Visa.

Avec les stablecoins, les transactions peuvent être effectuées en quelques secondes, directement d'un portefeuille à un autre. Pas besoin de banque, pas besoin de processeur, pas de délais. Juste du code. Sur des réseaux comme Solana ou Base, les frais ne s'élèvent qu'à quelques fractions de centime. Et la confirmation finale peut presque être effectuée instantanément.

Ce n'est pas seulement théorique. Les travailleurs indépendants en Argentine ont déjà accepté l'USDC. Les plateformes de transfert d'argent intègrent des stablecoins pour contourner le système bancaire intermédiaire. Les portefeuilles natifs de cryptomonnaie permettent aux utilisateurs de payer directement les commerçants sans carte bancaire.

Visa et Mastercard font face à une menace cruciale pour leur survie. Si le monde commence à effectuer des transactions sur la blockchain, leur rôle pourrait disparaître. Par conséquent, ils s'adaptent.

Les actions de Mastercard au cours de l'année écoulée sont difficiles à ignorer.

La société a récemment conclu un partenariat avec Chainlink, visant à connecter directement plus de 3,5 milliards de titulaires de cartes aux actifs en chaîne, ce qui représente plus de 40 % de la population mondiale. Ce système utilise l'infrastructure d'interopérabilité sécurisée de Chainlink, combinée aux fonctionnalités d'Uniswap et à des processeurs de paiement tels que Shift4, pour créer un pont de conversion entre les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies.

De plus, Mastercard a collaboré avec Fiserv et a lancé une stablecoin appelée FIUSD. L'objectif de Mastercard est de l'intégrer dans plus de 150 millions de points de contact marchands. Quel est leur objectif ? Rendre la conversion entre la stablecoin et la monnaie fiduciaire aussi courante et fluide que l'envoi d'un e-mail, afin de faciliter les transactions pour leurs marchands.

MasterCard a également jeté les bases des cartes liées aux stablecoins, des règlements marchands en actifs numériques et des programmes de fidélité tokenisés via son réseau multi-tokens (MTN). Pourquoi abandonner les récompenses de fidélité liées aux cartes simplement parce que vous choisissez une option de paiement sur la chaîne ?

Que peut obtenir Mastercard de cela ? En réalité, il y a de nombreux avantages. L'activation des règlements sur la chaîne peut réduire les intermédiaires, ce qui diminue les coûts de traitement internes.

Mastercard a investi 300 millions de dollars dans le département de paiements transfrontaliers de Corpay en avril 2025, indiquant qu'ils parient sur une activité de paiement à forte valeur et à faible marge, où l'efficacité des coûts est essentielle. Les paiements transfrontaliers représentent l'une des principales différences entre Mastercard et son concurrent Visa. En 2024, le volume des transactions transfrontalières de Mastercard a augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente.

Ils sont également en train de créer une nouvelle structure tarifaire : bien que les frais traditionnels par carte puissent diminuer progressivement, ils peuvent désormais facturer l'accès API, les modules de conformité ou l'intégration avec MTN.

En attendant, Visa a collaboré avec Yellow Card en Afrique pour tenter des paiements transfrontaliers en stablecoins, ce dont le continent africain a désespérément besoin. Visa a lancé une carte en partenariat avec Ledger, permettant aux utilisateurs de dépenser des cryptomonnaies et de recevoir un remboursement en USDC ou en BTC. De plus, Visa continue de développer sa plateforme d'actifs tokenisés Visa, visant à permettre aux banques d'émettre des outils de monnaie légale numérique sur la chaîne.

Avec le règlement en stablecoins, Visa n'a plus besoin de passer par plusieurs banques pour réaliser des transactions, ni d'assumer autant de pertes dues aux fluctuations des devises. Les avantages de cette approche sont la réduction des coûts et l'augmentation des marges bénéficiaires.

Les philosophies des deux entreprises sont en train de changer. Elles sont en train de programmer, se transformant en une couche d'infrastructure pour les monnaies programmables. Elles réalisent que l'avenir pourrait ne plus être dominé par les opérations par carte, mais plutôt par des appels de contrats intelligents.

Il y a aussi des éléments très personnels derrière tout cela.

J'ai attendu trois jours pour obtenir un remboursement après avoir annulé une réservation. J'ai vu des freelancers internationaux se battre contre les délais et les frais des transferts bancaires. Je me demande aussi pourquoi mon remboursement doit attendre plusieurs semaines avant d'arriver. Pour des utilisateurs comme nous, ces inefficacités, bien que gênantes, sont devenues une norme silencieuse. Web3 offre maintenant une alternative.

Pour les géants du paiement, le principal obstacle est le problème des coûts. Pour les commerçants, les transactions par carte bancaire traditionnelles peuvent coûter jusqu'à 2 % voire plus de frais. Avec les stablecoins sur la chaîne, ce coût peut être réduit à moins de 0,1 %. Pour les utilisateurs, cela signifie un remboursement plus rapide, un règlement en temps réel et des prix plus bas. Pour les développeurs et les entreprises de fintech, cela signifie qu'il est possible de développer des applications qui se connectent directement aux réseaux de paiement mondiaux, sans passer par l'approbation des banques traditionnelles.

Web3 continuera à faire face à de nombreux avantages et inconvénients. Les réseaux de cartes de crédit offrent des fonctionnalités telles que la protection contre la fraude, les remboursements et la résolution de litiges, ce qui n'est pas le cas des stablecoins. Si vous envoyez des fonds à un mauvais portefeuille, ces fonds risquent de ne jamais être récupérés. Bien que l'efficacité des flux de fonds sur la chaîne soit très élevée, il lui manque toujours les mesures de protection des consommateurs que nous valorisons. Le projet de loi GENIUS récemment adopté par le Sénat américain a probablement déjà abordé certaines des préoccupations en matière de protection des consommateurs.

Visa et Mastercard ne resteront pas les bras croisés. Au contraire, ils considèrent cet écart comme une opportunité. En intégrant la conformité traditionnelle, l'évaluation des risques et les fonctionnalités de sécurité dans les transactions de stablecoins, leur objectif est de rendre le Web3 plus sûr pour les utilisateurs ordinaires. Leur stratégie consiste à permettre aux autres de construire des protocoles, puis à leur vendre l'infrastructure qui rend ces protocoles utilisables à grande échelle.

Ils parient également sur le volume des transactions. Ce n'est pas du trading spéculatif, mais des applications dans le monde réel : transferts d'argent, paies, commerce électronique. Si ces flux de fonds se déplacent sur la chaîne, les entreprises responsables de la gestion de ces fonds en bénéficieront, même si elles ne sont plus les anciens collecteurs de "péages".

Visa et Mastercard cherchent à devenir des acteurs de la construction de tels écosystèmes à partir de zéro. Ainsi, lorsque le portefeuille crypto que vous choisissez nécessite une couche KYC fiable, ou lorsque votre banque a besoin de conformité transfrontalière, une API de marque est disponible.

Que cela signifie-t-il pour les utilisateurs ? À l'avenir, votre portefeuille pourrait fonctionner comme une banque. Vous pouvez payer avec des stablecoins, utiliser les interfaces Visa ou Mastercard, obtenir des récompenses en points tokenisés et régler tous les paiements instantanément. Vous pourriez même ne pas savoir quelle chaîne a été utilisée.

Pour des personnes comme moi qui ont utilisé une variété de méthodes de paiement, des applications bancaires à l'interface de paiement unifiée (UPI), en passant par le paiement de café avec des cryptomonnaies, son attrait est évident : je veux un moyen de paiement réellement efficace. Je me fiche de savoir s'il s'agit d'un jeton ou de roupies. Je me soucie seulement de sa rapidité, de son coût et de sa résistance aux pannes pendant la transaction. Si ces géants établis peuvent garantir cela, peut-être qu'ils ont effectivement droit de continuer à exister.

En fin de compte, c'est une compétition pour maintenir une position centrale. Si les portefeuilles Web3 deviennent la nouvelle norme de paiement, alors les bénéficiaires pourraient également être ceux qui construisent les infrastructures sous-jacentes. Les géants des cartes de crédit parient que, même si la monnaie change, l'infrastructure pourrait toujours leur appartenir.

Ils veulent se cacher à nouveau dans l'ombre. Sauf que cette fois, le passage sera constitué de code.