BTCFi : ouvrir un nouveau chapitre d'innovation pour la capitalisation boursière de Bitcoin à un trillion

Résumé

• Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration autour d'Ethereum et d'autres chaînes publiques faiblit, la construction d'infrastructures est saturée, et l'industrie manque de nouveaux sujets ; les ressources de l'écosystème Bitcoin n'ont pas encore formé de monopole, des opportunités subsistent.

• Les principaux schémas de mise à l’échelle de BTC comprennent les canaux d’état, les sidechains et les rollups, la vérification du client UTXO+, les gros blocs, etc., et chaque schéma doit faire face à des défis techniques en accord avec la « légitimité » de Bitcoin

• Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité inter-chaînes, mise à l’échelle de couche 2, fonctionnalité de contrat intelligent, infrastructure complète et outils de développement

• Les principaux défis rencontrés par BTCFi : les limitations du protocole Bitcoin, la liquidité insuffisante, les problèmes de sécurité inter-chaînes, la difficulté à fixer une tarification précise des oracles, et comment trouver un chemin de développement unique

! BTCFi : Un voyage d’innovation pour libérer la capitalisation boursière de Bitcoin de mille milliards de dollars

1. Vue d’ensemble de BTCFi

1.1 Définition de BTCFi

BTCFi vise à construire une écologie financière décentralisée en Bitcoin, une capitalisation boursière de mille milliards de dollars, afin que les détenteurs de BTC puissent utiliser directement les dérivés financiers liés au Bitcoin tels que les gages, les prêts et la tenue de marché pour obtenir des revenus, et introduire la DeFi dans l’écosystème natif du Bitcoin pour activer plus de valeur d’attribut financier.

1.2 Contexte du développement

En 2023, l’écosystème Bitcoin marquera le début d’un développement majeur, et une variété de jetons représentés par BRC20 déclenchera un effet de richesse significatif. L’essor de l’écosystème Bitcoin découle également de l’affaiblissement de la capacité narrative des chaînes publiques telles qu’Ethereum, de la saturation des infrastructures et du manque de sujets nouveaux dans l’industrie dans son ensemble. L’écosystème Bitcoin reproduit le chemin de développement d’Ethereum, mais est essentiellement confronté au problème de savoir comment faire évoluer les blocs sans briser le consensus natif ou le hard fork.

Au 1er octobre, l’écosystème Bitcoin a été financé 14 fois par des fonds publics, pour un total de plus de 71,1 millions de dollars. Pour les utilisateurs et les investisseurs, l’écosystème Bitcoin regorge encore d’opportunités et n’a pas encore formé un monopole sur les ressources. Une variété d’actifs de protocole tels que BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20, etc. ont également émergé.

1.3 Aperçu des conventions sur les biens

Les actifs de l’indice peuvent être divisés en actifs BRC20 non liés à UTXO et en actifs ARC20 liés à UTXO. L’ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, « Satoshi », et met en œuvre la technologie des pièces colorées par le biais du protocole Atomicals, ouvrant la voie aux futurs AVM.

D'autres protocoles d'actifs incluent :

ORC20 : Basé sur le protocole Ordinals, similaire à la norme Ethereum ERC20

SRC20 : met l’accent sur un mécanisme d’émission et de transfert de jetons simple et efficace

CAT20 : Se concentre sur la création de tokens personnalisés, permettant la définition des paramètres des tokens

Deuxièmement, le plan d’expansion de BTCFi et le potentiel de marché

Le développement de BTCFi est indissociable de la DeFi, et l’expansion de la DeFi repose sur la mise à l’échelle de la blockchain. À l’heure actuelle, il n’y a pas de division unifiée des chemins de mise à l’échelle, et chaque chemin comporte des compromis entre la faisabilité, la décentralisation et la sécurité, qui doivent tous répondre à la vérification de la « légitimité » de Bitcoin.

À ce stade, parmi les projets liés au sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared et Rootsock représentent la plus forte proportion de TVL, avec un total de 76,56 %. BTCFi présente des caractéristiques similaires à celles de « ETHFi » :

Récompenses BTCFi : Babylone analogue + Récompenses LRT + Récompenses BTC Extended Chain + Récompenses LRT de la chaîne ETH ETHFi rendement : intérêts POS + récompenses de re-staking + récompenses LRT + récompenses de la chaîne d'extension ETH

! BTCFi : Un voyage d’innovation pour libérer la capitalisation boursière de Bitcoin de mille milliards de dollars

2.1 Chaîne d’État

Permet aux utilisateurs d’effectuer plusieurs transactions en dehors du réseau principal, en les soumettant au réseau principal uniquement lorsque le canal est ouvert ou fermé. Il y a Lightning Network et Ark dans Bitcoin, et les utilisateurs déposent BTC à une adresse multisig via la transaction du canal d’état, qui est finalement vérifiée par le consensus du réseau principal.

2.2 Sidechains et Rollups

Les sidechains et les Rollups sont plus adaptés au développement de l’écosystème Bitcoin, permettant des transactions rapides, l’exhaustivité de Turing et l’interopérabilité. Les cumuls déplacent les opérations complexes vers la couche 2, et le réseau principal ne vérifie que les épreuves soumises par la couche 2, ce qui permet de sécuriser le registre de couche 2. Les sidechains augmentent la décentralisation en ajoutant des méthodes de vérification pour assurer la sécurité des actifs.

2.3 Authentification du client UTXO+

Les solutions UTXO correspondent mieux à la définition de la « légitimité ». La vérification côté client UTXO+ est basée sur les fonctionnalités de Bitcoin, ce qui améliore l’efficacité et la confidentialité des transactions. Le protocole RGB est une implémentation concrète, utilisant Bitcoin UTXO comme un « sceau » pour lier les changements d’état des actifs hors chaîne à UTXO. Cette solution apporte des avantages en termes d’efficacité et de confidentialité, mais elle présente le problème des silos de données, ce qui entrave le développement d’applications DeFi.

2.4 Schéma de gros blocs

La modification du consensus initial se heurte à des problèmes tels que le consensus et le développement écologique. BCH est un hard fork en raison de problèmes d’évolutivité, et la taille du bloc est de 8M. BSV est également un jeton de hard fork apparenté.

Trois, la libération de liquidité dans BTCFi

3.1 conditions préalables au développement

1. Interopérabilité inter-chaînes : Développez des ponts inter-chaînes de confiance qui permettent à Bitcoin de participer à des applications DeFi sur d’autres plateformes de contrats intelligents

2. Solution de mise à l’échelle de couche 2 : Équilibrez le problème triangulaire et réfléchissez à la manière de compenser le manque de décentralisation par l’effet de richesse

3. Fonctionnalité de contrat intelligent : Fournissez une prise en charge des contrats intelligents pour Bitcoin via des solutions de couche 2 ou des sidechains

4. Développer des outils et des infrastructures : Améliorer les outils et les infrastructures pour éviter la duplication des travaux de construction

3.2 Principaux défis

1. Limites du protocole Bitcoin : L’absence de fonctions de contrat intelligent intégrées nécessite le développement d’applications BTCFi pour surmonter les limites du protocole

2. Problèmes de liquidité : le bitcoin est beaucoup moins liquide dans la DeFi que les jetons tels que l’Ethereum

3. Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes : comment garantir la sécurité des ponts inter-chaînes et prévenir les risques de centralisation ou de défaillance technique.

4. Difficulté du déploiement de l’oracle : Les limites architecturales de Bitcoin rendent le déploiement de l’oracle complexe et la synchronisation des prix difficile

5. Chemin de développement caractéristique : dans la conception de BTCFi, la sécurité est prioritaire par rapport à la fonctionnalité, et pourrait se concentrer sur des produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur.

! BTCFi : Un voyage innovant pour débloquer la capitalisation boursière de Bitcoin d’un milliard de dollars