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Est-ce que le Bloc Stock est un bon achat maintenant ?
Points Clés
Si vous êtes un investisseur de longue date dans Block (NYSE : XYZ), cela a été un voyage extrêmement volatil. Les actions de la société de services financiers innovante ont grimpé de plus de 2 000 % entre leur introduction en bourse en novembre 2015 et leur pic en août 2021. Cependant, le ralentissement de la croissance et la morose du sentiment du marché ont poussé les actions à la baisse depuis, alors qu’elles se négocient 80 % en dessous de ce (as record de mai 21).
Malgré la performance erratique, Block mérite un examen plus attentif de la part des investisseurs. Devriez-vous acheter cette action fintech dès maintenant ?
Source de l'image : Block. ## Traiter avec l'environnement macroéconomique
La communauté des investisseurs n'était pas satisfaite des performances financières de Block pour le premier trimestre (, terminé le 31 mars 31). Les actions ont immédiatement chuté de 20 % après l'annonce.
Pour commencer, Block affiche une croissance plus lente. Le bénéfice brut a augmenté de seulement 9 % pour Square, son segment destiné aux commerçants. Pour Cash App, le bénéfice brut n'a augmenté que de 10 %. Ces gains montrent également un ralentissement par rapport aux trimestres précédents. Cela n'inspire pas non plus confiance de savoir que Cash App a terminé le trimestre avec 57 millions d'utilisateurs actifs, un chiffre qui est resté le même pendant au moins les cinq derniers trimestres.
Le volume brut des paiements au premier trimestre a totalisé 56,8 milliards de dollars, inférieur aux attentes des analystes. De plus, la direction a fourni des prévisions qui étaient en deçà des estimations de Wall Street. Block s'attend à ce que le bénéfice brut soit légèrement inférieur à 10 milliards de dollars pour l'année complète.
Square sert les petites entreprises, tandis que Cash App vise à être la meilleure application financière pour les ménages américains gagnant jusqu'à 150 000 $ de revenu annuel. En se concentrant spécifiquement sur ces types de clients, par opposition à ceux qui sont plus grands ou gagnent plus d'argent, expose Block davantage aux conditions macroéconomiques changeantes.
L’équipe de direction a cependant une vision positive. « Nous restons confiants dans notre capacité à accélérer la croissance de la marge brute de Block au second semestre 2025 et au-delà », peut-on lire dans la lettre aux actionnaires du T1 2025. L’optimisme entoure un nouveau produit Cash App Borrow. Les dépenses marketing augmenteront également de 50 % en séquentiel au deuxième trimestre.
Pour ce que cela vaut, la rentabilité de Block s'est considérablement améliorée. Le bénéfice d'exploitation ajusté devrait atteindre 1,9 milliard de dollars en 2025, contre 1,6 milliard de dollars l'année dernière et 351 millions de dollars en 2023. L'entreprise montre enfin un accent intense sur l'efficacité opérationnelle, ce que les investisseurs devraient apprécier.
L'histoire continue## Parier sur le Bitcoin
Les investisseurs qui envisagent Block doivent comprendre à quel point Jack Dorsey est concentré sur Bitcoin. Le co-fondateur et PDG de l'entreprise estime que travailler à l'avancement de l'utilité de la principale cryptomonnaie est une utilisation importante du temps.
La société a déjà lancé un portefeuille matériel Bitcoin appelé Bitkey. Un plan est prévu pour introduire ses premières puces de minage plus tard cette année. Cash App permet déjà aux utilisateurs d'acheter et de vendre des Bitcoin, et Block possède plus de 8 500 unités de Bitcoin dans son propre bilan.
Savoir que ces initiatives sont en cours devrait affecter votre perspective. Si vous n'êtes pas optimiste sur Bitcoin, alors ce n'est probablement pas une bonne idée d'acheter des actions de Block.
Le bloc est risqué, mais l'évaluation est convaincante
Vous devez garder à l'esprit les risques. La concurrence ne peut pas être ignorée, tant du côté individuel avec Cash App que du côté des marchands avec Square. De plus, une possible récession pourrait gravement nuire aux performances de Square et Cash App, car cela peut exercer une pression sur l'activité de dépense.
Cependant, l'évaluation actuelle pourrait être trop difficile à ignorer. Au moment où j'écris, les actions se négocient à un ratio cours/bénéfice à terme de 19,4. Cela représente une remise de 12 % par rapport à l'indice S&P 500 plus large.
Les investisseurs qui peuvent apprécier le risque de posséder des actions de Block, mais qui comprennent également les attributs positifs que possède cette entreprise, devraient envisager de commencer une position dans l'action. Il n'est pas nécessaire que ce soit une grosse part. Peut-être qu'il est judicieux d'allouer 1 % de votre portefeuille à Block pour l'instant, afin de vous familiariser avec l'entreprise et éventuellement d'augmenter cette position au fil du temps.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Block maintenant ?
Avant d'acheter des actions dans Block, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et Block n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient produire des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 639 271 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 804 688 $!*
Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 957 % — une surperformance écrasante par rapport à 167 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les retours du conseiller boursier au 19 mai 2025
Neil Patel n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Bitcoin et Block. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Block Stock est-il un bon achat maintenant ? a été initialement publié par The Motley Fool
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