Si vous ne pouvez pas vider le marais, devenez le marais.
« Drainer le marais », est la promesse centrale de campagne de Trump, signifiant qu'il veut éliminer la corruption politique et les groupes d'intérêts particuliers à Washington. Cependant, en ce qui concerne la question des crypto-monnaies, il semble être en train de creuser un nouveau « marais numérique » plus caché et potentiellement plus dangereux.
Autrefois, le protagoniste du monde des cryptomonnaies était Satoshi Nakamoto, aujourd'hui, le protagoniste est le président américain qui affirme « personne ne comprend mieux que moi ». Trump avait déclaré que les cryptomonnaies étaient « extrêmement volatiles et sans soutien » ; aujourd'hui, il se transforme et déclare que la communauté crypto « est pleine de l'esprit de l'époque de la fondation, ce qui est excitant ».
Derrière cette tournure dramatique des événements, il ne s’agit pas seulement d’un changement d’attitudes personnelles, mais aussi d’un reflet de la crypto-monnaie, qui autrefois porteuse de subversion et d’idéaux, a été progressivement « submergée », et même aliénée en une « pierre d’alchimie » entre les mains de certains acteurs du pouvoir.
Nous sommes à un carrefour paradoxal : une technologie qui prétend être "décentralisée" et se libérer du contrôle de l'autorité est désormais en liaison étroite avec les plus hauts cercles du pouvoir politique, voire profondément liée à eux. Cela représente non seulement une trahison de son intention initiale, mais pourrait également conduire à une crise existentielle dépassant le cadre financier.
Le dernier article de couverture du magazine The Economist affirme que les cryptomonnaies sont devenues l'ultime "actif marécageux". Est-ce en quelque sorte la victoire d'une révolution ?
Aujourd'hui, en lien avec le contenu de l'article, parlons de pourquoi le président autoritaire est tombé amoureux des cryptomonnaies, les retournements derrière cela, le jeu de l'argent et la crise.
I. Le "banquet crypto" de Trump : un "jeu doré" soigneusement orchestré
Le point culminant de l'histoire est sans doute le dîner prévu pour le 22 mai 2025. Quelques semaines auparavant, la monnaie meme - $TRUMP, lancée personnellement par Trump, était sur le point de tomber à zéro, devenant presque une blague dans le monde des cryptomonnaies.
Cependant, le soutien personnel du président a agi comme une véritable bouffée d'oxygène, lui conférant instantanément une certaine "valeur réelle". L'équipe fondatrice de la monnaie $TRUMP a lancé une invitation à un "pèlerinage" : les détenteurs de pièces classés parmi les 220 premiers en valeur pourront bénéficier de l'"honneur" de dîner avec Trump, et ceux des 25 premiers investisseurs auront même la possibilité de participer à une réception VIP pour un "contact étroit" avec le président.
Dès que l'annonce a été faite, le monde de la cryptomonnaie est devenu fou, et une vague d'achats a déferlé. La liste des « chanceux » finaux a constitué un tableau étrange et coloré : il y avait des magnats de la cryptomonnaie riches à millions, des fervents partisans de MAGA (Rendre l'Amérique grande à nouveau), et aussi de purs spéculateurs.
Un homme prévoit de faire un vol spécial d'Asie vers les États-Unis, espérant attirer des investissements pour son projet de blockchain qui "pousse la prochaine génération de culture Meme" ; un autre, un partisan de Trump originaire de New York, a dépensé des cryptomonnaies pour acheter des montres de marque Trump ; il y a même une mystérieuse personne masquée, se présentant comme "détective numérique", spécialisée dans le suivi des actifs numériques volés. Les données de la blockchain révèlent sans pitié que, parmi les places VIP, la présence d'étrangers n'est pas rare.
Cette fête, apparemment fréquentée par des célébrités, est sans aucun doute pleine de controverses. Des organisations de surveillance du gouvernement américain condamnent unanimement, accusant celle-ci de violer les lois fédérales interdisant aux fonctionnaires de recevoir des cadeaux. De plus, si des personnes liées à des gouvernements étrangers apparaissent, le dîner pourrait même enfreindre la clause solennelle de rémunération dans la Constitution américaine (Emoluments Clause), qui interdit aux fonctionnaires fédéraux de recevoir des dons de biens de gouvernements étrangers. Un ancien conseiller spécial en éthique et réforme gouvernementale de l'administration Obama a même déclaré de manière percutante : "C'est un cauchemar éthique."
À peine quatre mois après sa réélection, la famille Trump pousse l'expansion de ses intérêts commerciaux privés à une vitesse et une ampleur sans précédent. Le dîner des Meme coins n'est que la partie émergée de l'iceberg. Leur implication dans le domaine de la cryptographie va bien au-delà : une société de minage de Bitcoin, ainsi qu'un projet lancé en grande pompe par son fils, nommé « World Liberty Financial », portent clairement la marque de la famille Trump.
Des critiques ont vivement souligné qu'avec le contexte de l'assouplissement significatif de la réglementation des cryptomonnaies par Trump, ces actions constituent un grave conflit d'intérêts. Le porte-parole de la Maison Blanche a répondu de manière désinvolte, affirmant que le président se soucie toujours des intérêts du peuple américain, et que le dîner sur les Meme coins était une "activité commerciale privée", sans lien avec la Maison Blanche. Si l'on peut croire cela, on ne peut que dire que les Américains sont naïfs.
Ce n'est pas seulement un dîner, mais plutôt un "jeu doré" soigneusement orchestré. Les frais de transaction du $TRUMP et les tokens d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars que l'on dit encore détenus par ses proches montrent qui sont les véritables gagnants de ce jeu.
Les données de la société d’analyse on-chain Chainalysis montrent que si 58 investisseurs ont réalisé plus de 10 millions de dollars de bénéfices sur la pièce, environ 764 000 portefeuilles ont perdu de l’argent en conséquence, et la grande majorité d’entre eux étaient probablement les investisseurs particuliers qui ont été attirés par le mythe de « s’enrichir du jour au lendemain ». Tandis que les élites partagent les bénéfices entre les marchandages échelonnés, les rêves d’innombrables investisseurs ordinaires peuvent échouer.
II. La "marécisation" des cryptomonnaies : de "l'adossage de dragon" à "le dragon lui-même"
(I) Une utopie brisée : le déclin de l'idéal et l'éloignement des intentions initiales
En regardant l'origine des cryptomonnaies, combien de déclarations excitantes avons-nous entendues. En 2009, le Bitcoin est né, donnant naissance à un mouvement empreint de couleurs utopiques et brillant d'une lumière anti-autoritaire. Les premiers adeptes des cryptomonnaies avaient des objectifs nobles, voire grands : ils aspiraient à renverser complètement le système financier existant, à protéger la propriété personnelle de l'érosion de l'inflation et des expropriations injustes. Ils rêvaient de reprendre le pouvoir des grandes institutions financières et de le confier à chaque investisseur ordinaire.
Pour eux, la cryptomonnaie n'est pas seulement un actif, mais une technologie libératrice, un outil capable d'apporter un monde plus équitable et plus transparent. L'évangéliste de la cryptomonnaie Andreas Antonopoulos a un jour déclaré avec passion : "Le Bitcoin est une disruption. L'impact qu'il a eu est si grand que la plupart des gens ont encore du mal à l'imaginer... Une disruption totale. Une monnaie entièrement décentralisée, sans frontières... Le Bitcoin est né pour les six milliards de personnes sans compte bancaire dans le monde."
À l'époque, le monde de la cryptographie était imprégné d'un idéal « geek » technologique. Il tentait de jouer plusieurs rôles à la fois : un outil de stockage de valeur, un actif d'investissement à haut rendement, une technologie financière permettant des paiements entre pairs sans passer par des canaux contrôlés par le gouvernement et les banques. Il promettait un certain degré d'anonymat et de protection de la vie privée, permettant aux gens de ne pas avoir l'impression que « l'oncle Sam » les surveillait en permanence. Il offrait fondamentalement une alternative pour sortir du système traditionnel, car les premiers supporters étaient profondément méfiants à l'égard du système financier existant.
Cependant, après plus de dix ans, la réalité s'éloigne de plus en plus de l'idéal initial. Il est évident que l'idéal des cryptomonnaies est en constante "réduction". À moins d'être un fervent défenseur des cryptomonnaies, vous ne croyez probablement plus que les cryptomonnaies puissent remplacer le système financier mondial, mettre fin à la domination du dollar, de l'euro ou du yen, ou faire disparaître complètement le système bancaire.
(II) La réalité où tout est mélangé : La naissance des "actifs marécageux"
Aujourd'hui, la cryptomonnaie présente souvent un autre visage. Elle est devenue un outil hautement spéculatif, où les gens achètent et détiennent en espérant que son prix augmente ; ou vendent à découvert, espérant qu'il baisse ; ou investissent dans certaines entreprises de cryptomonnaie, en espérant qu'elles surperforment le marché.
Il est également critiqué pour son rôle fondamental dans le commerce sur le marché noir, largement utilisé pour la traite des êtres humains, le trafic de drogue, le financement du terrorisme et d'autres activités illégales. De nombreuses activités cryptographiques choisissent de se dérouler en dehors des juridictions américaines parce que les entreprises concernées ne souhaitent pas ou ne peuvent pas se conformer aux réglementations américaines sur les valeurs mobilières et les banques.
« Actifs marécageux » — ce concept proposé par The Economist résume parfaitement la situation délicate actuelle des cryptomonnaies. Un secteur qui rêvait autrefois de « s'éloigner de la politique » est désormais devenu un synonyme de « trafic d'influence », développant une « relation sordide » avec les agences gouvernementales américaines qui dépasse de loin celle de Wall Street ou de tout autre secteur. C'est sans aucun doute une énorme ironie.
Les géants de l'industrie des cryptomonnaies investissent des centaines de millions de dollars dans le lobbying politique pour soutenir les législateurs qui leur sont favorables et frapper impitoyablement ceux qui cherchent à les réglementer. Les fils du président vendent leurs projets de cryptomonnaie à travers le monde, tandis que le président lui-même échange des intérêts avec les plus grands investisseurs lors de dîners consacrés aux cryptomonnaies.
La cryptomonnaie détenue par la première famille américaine vaut aujourd'hui des dizaines de milliards de dollars, ce qui pourrait même devenir la plus grande source de richesse individuelle de cette famille.
Cette tendance de "marais" contraste fortement avec les autres principales économies mondiales.
Ces dernières années, des pays et régions tels que l'Union européenne, le Japon, Singapour, la Suisse et les Émirats arabes unis ont réussi à fournir une nouvelle clarté réglementaire pour les actifs numériques sans qu'il n'y ait de conflits d'intérêts flagrants. Dans les pays en développement où les interventions gouvernementales sont fréquentes, l'inflation est élevée et le risque de dévaluation monétaire est réel, les cryptomonnaies continuent, dans une certaine mesure, à jouer le rôle que les idéologues précoces espéraient.
Il est ironique que tout cela se produise dans un contexte où la technologie sous-jacente des actifs numériques mûrit de plus en plus. La spéculation reste omniprésente, mais les grandes entreprises financières et les géants de la technologie commencent également à prendre les cryptomonnaies plus au sérieux. Le processus de "tokenisation" des actifs du monde réel s'accélère, et des institutions financières traditionnelles telles que BlackRock et Franklin Templeton sont devenues de grands émetteurs de fonds de marché monétaire tokenisés. Les applications dans le domaine des paiements montrent également un énorme potentiel, des entreprises comme Mastercard et Stripe adoptant des stablecoins.
Cependant, aux États-Unis, pays censé être à la pointe de l’innovation, l’industrie des cryptomonnaies semble avoir choisi un raccourci pour danser avec le pouvoir. Ils soutiennent que sous l’administration Biden, ils n’avaient pas d’autre choix que de « se battre par tous les moyens » en raison de la position dure et des fréquentes mesures d’application de la loi du président de la SEC, Gary Gensler. Les banques ont peur d’offrir des services aux sociétés de crypto-monnaie par peur de la pression réglementaire, et elles n’osent pas non plus s’impliquer facilement dans l’espace.
Cette affirmation a son sens, car clarifier le statut juridique des cryptomonnaies par le biais des tribunaux plutôt que du Parlement est effectivement inefficace et pas tout à fait juste. Mais aujourd'hui, avec l'arrivée de Trump, le balancement de la réglementation semble osciller violemment vers l'autre extrême, la plupart des affaires contre les entreprises de cryptomonnaies ayant été abandonnées. Est-ce une victoire pour l'industrie ou le début d'une crise plus grande ?
Trois, pourquoi Trump est-il tombé amoureux des cryptomonnaies : un bonbon empoisonné ou une boîte de Pandore ?
Le virage à 180 degrés de Trump sur les crypto-monnaies est l'un des phénomènes les plus remarquables de la politique américaine ces dernières années. D'un ancien « Je n'aime pas le Bitcoin et les autres crypto-monnaies, ce ne sont pas de la monnaie, leur valeur est extrêmement volatile et sans fondement substantiel », à maintenant prétendre faire des États-Unis « la capitale mondiale de la crypto » et une « superpuissance indiscutable du Bitcoin », est-ce un véritable changement de politique réfléchi ou un mariage politique et commercial soigneusement calculé ?
(I) Sous le "sucre" : Pourquoi Trump embrasse-t-il la cryptomonnaie ?
Les "préférences cryptographiques" de Trump ne sont pas le fruit du hasard, leur moteur est à la fois complexe et direct :
1.Intérêts économiques flagrants : C'est la motivation la plus directe et la moins dissimulée. Trump et les membres de sa famille sont profondément impliqués dans l'investissement et l'exploitation de la cryptomonnaie. Que ce soit pour le $TRUMP meme coin qui lui et ses partenaires rapportent des bénéfices considérables, ou pour la société minière de bitcoins dans laquelle ses deux fils ont investi, ainsi que leur participation majoritaire dans World Liberty Financial, tout cela indique clairement une augmentation de leur richesse personnelle. Le président et sa famille profitent directement de cette industrie émergente.
2.Considérations politiques réelles : La communauté crypto a été décrite par Trump comme "remplie de l'esprit fondateur, excitant". Derrière cela se cache une convoitise pour l'énergie politique de ce groupe. Les partisans des cryptomonnaies sont généralement jeunes, passionnés et disposent d'un certain pouvoir économique. Obtenir leurs voix et leurs dons de campagne est extrêmement tentant pour tout homme politique. Trump a promis de mettre en place une législation favorable aux cryptomonnaies et a dépeint le gouvernement Biden comme un "bourreau" étouffant les industries émergentes, afin de répondre aux revendications de ce groupe.
3.Une position anti-réglementaire cohérente : L'une des politiques centrales du gouvernement Trump était la déréglementation. Le défi que pose l'industrie des cryptomonnaies au système de réglementation financière existant, ainsi que son désir d'un environnement plus flexible, s'accorde avec la philosophie de gouvernance de Trump. Libérer les cryptomonnaies des "entraves" d'organismes tels que la SEC s'inscrit dans sa stratégie globale de diminution du pouvoir des agences de réglementation.
4.Auto-renforcement de l'image du « perturbateur » : La cryptomonnaie, en tant que telle, porte en elle une coloration anti-establishment et contestataire des traditions, qui correspond en quelque sorte à l'image de « l'outsider » et du « perturbateur » que Trump a toujours essayé de façonner. Embrasser ce domaine considéré comme « hors norme » par le monde financier traditionnel pourrait renforcer davantage son attrait auprès de certains groupes d'électeurs.
(II) "Obus" et "Boîte magique" : des risques potentiels énormes
Cependant, sous le vernis sucré de la "préférence cryptographique" de Trump, pourrait se cacher une "bombe" capable de faire exploser tout le système financier, ou libérer le "boîte de Pandore" de nombreux désastres. Les risques sont multidimensionnels et profonds :
Risque systémique du système financier :
Propagation de la volatilité : La nature de la "volatilité extrême, soutenue par le récit" des cryptomonnaies n'a pas changé. En l'absence de réglementation, si elles s'intègrent profondément dans le système financier traditionnel, leur instabilité inhérente pourrait se propager aux marchés financiers traditionnels par divers canaux, provoquant une crise systémique. Des professionnels de l'intérieur avertissent que le Bitcoin pourrait devenir ce que sont aujourd'hui les swaps de défaut de crédit (CDS) ou les titres hypothécaires subprime (MBS) - ces outils financiers complexes et mal réglementés qui ont déclenché la crise financière de 2008.
Arbitrage réglementaire rampant : Les institutions financières ont naturellement l'impulsion d'éviter la réglementation. Si le secteur des cryptomonnaies devient une nouvelle "zone de non-droit", il est fort probable que les entreprises de Wall Street exploitent cette vague de "politiques favorables aux cryptomonnaies" pour "reformuler" leurs activités en tant qu'activités cryptographiques, contournant ainsi le cadre réglementaire existant, conçu pour protéger la stabilité financière.
L'absurdité et le danger des "réserves stratégiques de Bitcoin" : Le gouvernement Trump a proposé d'établir ce qu'il appelle des "réserves stratégiques de Bitcoin", prévoyant d'utiliser jusqu'à 100 milliards de dollars de fonds publics pour acheter des cryptomonnaies telles que Bitcoin et Ethereum, ce qui a été qualifié par des experts de "totalement insignifiant, voire d'une idée profondément stupide".
Contrairement aux réserves de pétrole ou de médicaments ayant une réelle valeur stratégique, les réserves de Bitcoin n'ont presque aucune signification stratégique en dehors de générer d'énormes profits pour l'industrie de la cryptographie. Il s'agit en réalité d'investir l'argent des contribuables dans des actifs hautement spéculatifs, avec un risque entièrement socialisé.
Répétition de la crise de 2008 : Une fois que ces risques éclatent, leurs impacts dépasseront de loin ceux des "traders de cryptomonnaies", affectant plutôt tous les Américains ordinaires ayant des prêts hypothécaires, des comptes de retraite ou souhaitant entreprendre avec un prêt. Car tout le système financier est basé sur la "confiance" ; lorsque des risques opaques sont sournoisement intégrés et que la régulation est délibérément affaiblie, l'effondrement de la confiance n'est qu'une question de temps. Pire encore, les "murs de protection" comme la loi Dodd-Frank, mises en place pour faire face à la crise, sont progressivement démantelées par le gouvernement Trump.
2、**Risques pour les investisseurs ordinaires : **Sortir d'une situation difficile pour entrer dans une autre
Escroqueries omniprésentes, pertes totales : Le domaine des cryptomonnaies est envahi par diverses escroqueries et systèmes de Ponzi. De nombreuses entreprises apparaissent du jour au lendemain, avec des promesses mirobolantes visant spécifiquement ceux qui ne comprennent pas bien la finance et la technologie. Une fois trompés, en raison de l'anonymat et de la difficulté de traçabilité des cryptomonnaies, les pertes sont presque irréversibles.
Comparé aux alertes de risque et aux mécanismes de lutte contre la fraude des systèmes bancaires traditionnels, le monde des cryptomonnaies ressemble à une "jungle sombre". Les personnes âgées, les vétérans, les propriétaires de start-ups, et même ceux qui cherchent un partenaire sur des applications de rencontre, peuvent tous devenir des victimes d'escroquerie, avec des pertes s'élevant à plusieurs milliards de dollars.
L'illusion de la "démocratisation" et le chant de désespoir des petits investisseurs : Des événements comme le dîner de $TRUMP, bien qu'ils semblent offrir aux gens ordinaires l'opportunité d'accéder au pouvoir suprême, cachent souvent l'enrichissement de quelques initiés et les pertes massives de nombreux petits investisseurs. La frénésie autour des Meme coins est particulièrement marquante, avec leur caractéristique de fluctuations extrêmes qui fait que la plupart des nouveaux venus deviennent des "investisseurs de rattrapage".
3. Corruption et crise au niveau national :
Donald Trump a utilisé "Drain the Swamp" comme l'une de ses promesses de campagne principales, signifiant qu'il voulait éliminer la corruption politique et les groupes d'intérêts spéciaux à Washington. Cependant, en ce qui concerne la question des cryptomonnaies, il semble qu'il soit en train de creuser un nouveau "marais numérique", plus caché et possiblement plus dangereux.
Ce "licorne" qui a autrefois porté les idéaux du libéralisme, se transforme en une "bête des marais" qui s'installe au centre du pouvoir.
Conflit d'intérêts sans précédent : le président et sa famille tirent directement d'énormes bénéfices économiques d'un secteur qu'ils poussent activement à la déréglementation, un conflit d'intérêts aussi flagrant, tant par son ampleur que par son étendue, est extrêmement rare dans l'histoire politique moderne des États-Unis. Cela ne se limite plus à la question de "l'ouverture d'un hôtel Trump à côté de la Maison Blanche", mais représente une version "super-sized" de la privatisation des biens publics, évoquant même une incapacité de gouvernance de type "république bananière".
La systématisation du "canal de corruption" : Les actions telles que le dîner de $TRUMP et les négociations de participation avec certains géants de la cryptographie ayant des antécédents judiciaires, équivalent en réalité à la mise en prix de l'influence politique, fournissant aux groupes d'intérêts un canal pour "acheter" le pouvoir central. Cela érode gravement l'intégrité politique et l'équité des décisions.
Terreau du financement du terrorisme et du vol en ligne : Les systèmes cryptographiques, en raison de leur anonymat et de leur facilité de circulation transfrontalière, sont devenus des outils idéaux pour les organisations de hackers étatiques (comme le "Groupe Lazarus" de la Corée du Nord) et les organisations terroristes pour le vol de fonds et le financement du terrorisme.
Conclusion : Réflexion sur l'ère « Moi, moi, Meme »
"Moi, moi, Meme (Moi, moi, meme)" — Ce jeu de mots imitant "Me, me, me" capture parfaitement la nature égoïste de la combinaison actuelle des cryptomonnaies et du pouvoir politique.
Une technologie qui prétendait autrefois émanciper le grand public semble aujourd'hui plus préoccupée à servir une minorité privilégiée. Les cryptomonnaies ont obtenu un rôle sans précédent sur la table des décideurs politiques, mais leur réputation et leur destin sont désormais étroitement liés aux fluctuations de leurs bienfaiteurs politiques.
La "préférence" de Trump pour les cryptomonnaies pourrait, à court terme, lui apporter à lui et à sa famille d'énormes bénéfices économiques, tout en permettant à l'industrie des cryptos de bénéficier d'un environnement réglementaire plus souple. Mais comme l'a averti The Economist, les avantages de cette transaction pourraient finalement ne circuler que dans un sens. Lorsque le vent politique tourne, ou lorsque les risques s'accumulent jusqu'à un point critique et finissent par éclater, la "lune de miel" d'autrefois pourrait se transformer instantanément en "cauchemar".
La technologie des cryptomonnaies n'est pas un péché originel en soi, elle montre encore un potentiel d'innovation positif dans des domaines tels que les paiements et la tokenisation d'actifs. Mais lorsque ce potentiel est détourné par des spéculations politiques et une quête de bénéfices sans limites, lorsque "l'innovation" devient un prétexte pour "chercher à louer", les conséquences peuvent être catastrophiques.
Ce dont les gens ont besoin, ce sont des innovations financières réelles qui profitent à la société et favorisent le progrès social, et non une "fête marécageuse" qui finit par être payée par des gens ordinaires.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
3 J'aime
Récompense
3
3
Partager
Commentaire
0/400
IELTS
· Il y a 14h
La promotion de la Blockchain vers le monde réel, en mettant l'accent sur la résolution de problèmes pratiques du monde réel, est une direction inévitable pour le développement et l'application de la technologie Blockchain. RWA fait référence à la fractionnalisation et à la tokenisation des droits de propriété des actifs réels, tangibles ou intangibles, ayant une valeur intrinsèque dans le monde réel, ce qui mérite d'être exploré activement, mais présente également des défis majeurs qui doivent être abordés de manière proactive et prudente. #NXPC Launchpool##PPI数据公布##稳定币立法#
Répondre0
IELTS
· 05-18 08:09
La promotion de la Blockchain vers le monde réel, en mettant l'accent sur la résolution des problèmes pratiques du monde réel, est une direction inévitable pour le développement technologique et l'application de la Blockchain. RWA fait référence à la fractionnalisation et à la tokenisation des droits de propriété des actifs réels, tangibles ou intangibles, ayant une valeur intrinsèque dans le monde réel, ce qui mérite d'être exploré activement, mais présente également des défis majeurs, qui doivent être avancés de manière proactive et prudente. #NXPC Launchpool##PPI数据公布##稳定币立法#
Répondre0
DreamsOfCreatingTheF
· 05-18 05:33
Asseyez-vous bien et tenez-vous, ça décolle ! To the moon
The Economist : les cryptoactifs sont devenus l'ultime « actif de marécage »
Si vous ne pouvez pas le battre, rejoignez-le.
Si vous ne pouvez pas vider le marais, devenez le marais.
« Drainer le marais », est la promesse centrale de campagne de Trump, signifiant qu'il veut éliminer la corruption politique et les groupes d'intérêts particuliers à Washington. Cependant, en ce qui concerne la question des crypto-monnaies, il semble être en train de creuser un nouveau « marais numérique » plus caché et potentiellement plus dangereux.
Autrefois, le protagoniste du monde des cryptomonnaies était Satoshi Nakamoto, aujourd'hui, le protagoniste est le président américain qui affirme « personne ne comprend mieux que moi ». Trump avait déclaré que les cryptomonnaies étaient « extrêmement volatiles et sans soutien » ; aujourd'hui, il se transforme et déclare que la communauté crypto « est pleine de l'esprit de l'époque de la fondation, ce qui est excitant ».
Derrière cette tournure dramatique des événements, il ne s’agit pas seulement d’un changement d’attitudes personnelles, mais aussi d’un reflet de la crypto-monnaie, qui autrefois porteuse de subversion et d’idéaux, a été progressivement « submergée », et même aliénée en une « pierre d’alchimie » entre les mains de certains acteurs du pouvoir.
Nous sommes à un carrefour paradoxal : une technologie qui prétend être "décentralisée" et se libérer du contrôle de l'autorité est désormais en liaison étroite avec les plus hauts cercles du pouvoir politique, voire profondément liée à eux. Cela représente non seulement une trahison de son intention initiale, mais pourrait également conduire à une crise existentielle dépassant le cadre financier.
Le dernier article de couverture du magazine The Economist affirme que les cryptomonnaies sont devenues l'ultime "actif marécageux". Est-ce en quelque sorte la victoire d'une révolution ?
Aujourd'hui, en lien avec le contenu de l'article, parlons de pourquoi le président autoritaire est tombé amoureux des cryptomonnaies, les retournements derrière cela, le jeu de l'argent et la crise.
I. Le "banquet crypto" de Trump : un "jeu doré" soigneusement orchestré
Le point culminant de l'histoire est sans doute le dîner prévu pour le 22 mai 2025. Quelques semaines auparavant, la monnaie meme - $TRUMP, lancée personnellement par Trump, était sur le point de tomber à zéro, devenant presque une blague dans le monde des cryptomonnaies.
Cependant, le soutien personnel du président a agi comme une véritable bouffée d'oxygène, lui conférant instantanément une certaine "valeur réelle". L'équipe fondatrice de la monnaie $TRUMP a lancé une invitation à un "pèlerinage" : les détenteurs de pièces classés parmi les 220 premiers en valeur pourront bénéficier de l'"honneur" de dîner avec Trump, et ceux des 25 premiers investisseurs auront même la possibilité de participer à une réception VIP pour un "contact étroit" avec le président.
Dès que l'annonce a été faite, le monde de la cryptomonnaie est devenu fou, et une vague d'achats a déferlé. La liste des « chanceux » finaux a constitué un tableau étrange et coloré : il y avait des magnats de la cryptomonnaie riches à millions, des fervents partisans de MAGA (Rendre l'Amérique grande à nouveau), et aussi de purs spéculateurs.
Un homme prévoit de faire un vol spécial d'Asie vers les États-Unis, espérant attirer des investissements pour son projet de blockchain qui "pousse la prochaine génération de culture Meme" ; un autre, un partisan de Trump originaire de New York, a dépensé des cryptomonnaies pour acheter des montres de marque Trump ; il y a même une mystérieuse personne masquée, se présentant comme "détective numérique", spécialisée dans le suivi des actifs numériques volés. Les données de la blockchain révèlent sans pitié que, parmi les places VIP, la présence d'étrangers n'est pas rare.
Cette fête, apparemment fréquentée par des célébrités, est sans aucun doute pleine de controverses. Des organisations de surveillance du gouvernement américain condamnent unanimement, accusant celle-ci de violer les lois fédérales interdisant aux fonctionnaires de recevoir des cadeaux. De plus, si des personnes liées à des gouvernements étrangers apparaissent, le dîner pourrait même enfreindre la clause solennelle de rémunération dans la Constitution américaine (Emoluments Clause), qui interdit aux fonctionnaires fédéraux de recevoir des dons de biens de gouvernements étrangers. Un ancien conseiller spécial en éthique et réforme gouvernementale de l'administration Obama a même déclaré de manière percutante : "C'est un cauchemar éthique."
À peine quatre mois après sa réélection, la famille Trump pousse l'expansion de ses intérêts commerciaux privés à une vitesse et une ampleur sans précédent. Le dîner des Meme coins n'est que la partie émergée de l'iceberg. Leur implication dans le domaine de la cryptographie va bien au-delà : une société de minage de Bitcoin, ainsi qu'un projet lancé en grande pompe par son fils, nommé « World Liberty Financial », portent clairement la marque de la famille Trump.
Des critiques ont vivement souligné qu'avec le contexte de l'assouplissement significatif de la réglementation des cryptomonnaies par Trump, ces actions constituent un grave conflit d'intérêts. Le porte-parole de la Maison Blanche a répondu de manière désinvolte, affirmant que le président se soucie toujours des intérêts du peuple américain, et que le dîner sur les Meme coins était une "activité commerciale privée", sans lien avec la Maison Blanche. Si l'on peut croire cela, on ne peut que dire que les Américains sont naïfs.
Ce n'est pas seulement un dîner, mais plutôt un "jeu doré" soigneusement orchestré. Les frais de transaction du $TRUMP et les tokens d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars que l'on dit encore détenus par ses proches montrent qui sont les véritables gagnants de ce jeu.
Les données de la société d’analyse on-chain Chainalysis montrent que si 58 investisseurs ont réalisé plus de 10 millions de dollars de bénéfices sur la pièce, environ 764 000 portefeuilles ont perdu de l’argent en conséquence, et la grande majorité d’entre eux étaient probablement les investisseurs particuliers qui ont été attirés par le mythe de « s’enrichir du jour au lendemain ». Tandis que les élites partagent les bénéfices entre les marchandages échelonnés, les rêves d’innombrables investisseurs ordinaires peuvent échouer.
II. La "marécisation" des cryptomonnaies : de "l'adossage de dragon" à "le dragon lui-même"
(I) Une utopie brisée : le déclin de l'idéal et l'éloignement des intentions initiales
En regardant l'origine des cryptomonnaies, combien de déclarations excitantes avons-nous entendues. En 2009, le Bitcoin est né, donnant naissance à un mouvement empreint de couleurs utopiques et brillant d'une lumière anti-autoritaire. Les premiers adeptes des cryptomonnaies avaient des objectifs nobles, voire grands : ils aspiraient à renverser complètement le système financier existant, à protéger la propriété personnelle de l'érosion de l'inflation et des expropriations injustes. Ils rêvaient de reprendre le pouvoir des grandes institutions financières et de le confier à chaque investisseur ordinaire.
Pour eux, la cryptomonnaie n'est pas seulement un actif, mais une technologie libératrice, un outil capable d'apporter un monde plus équitable et plus transparent. L'évangéliste de la cryptomonnaie Andreas Antonopoulos a un jour déclaré avec passion : "Le Bitcoin est une disruption. L'impact qu'il a eu est si grand que la plupart des gens ont encore du mal à l'imaginer... Une disruption totale. Une monnaie entièrement décentralisée, sans frontières... Le Bitcoin est né pour les six milliards de personnes sans compte bancaire dans le monde."
À l'époque, le monde de la cryptographie était imprégné d'un idéal « geek » technologique. Il tentait de jouer plusieurs rôles à la fois : un outil de stockage de valeur, un actif d'investissement à haut rendement, une technologie financière permettant des paiements entre pairs sans passer par des canaux contrôlés par le gouvernement et les banques. Il promettait un certain degré d'anonymat et de protection de la vie privée, permettant aux gens de ne pas avoir l'impression que « l'oncle Sam » les surveillait en permanence. Il offrait fondamentalement une alternative pour sortir du système traditionnel, car les premiers supporters étaient profondément méfiants à l'égard du système financier existant.
Cependant, après plus de dix ans, la réalité s'éloigne de plus en plus de l'idéal initial. Il est évident que l'idéal des cryptomonnaies est en constante "réduction". À moins d'être un fervent défenseur des cryptomonnaies, vous ne croyez probablement plus que les cryptomonnaies puissent remplacer le système financier mondial, mettre fin à la domination du dollar, de l'euro ou du yen, ou faire disparaître complètement le système bancaire.
(II) La réalité où tout est mélangé : La naissance des "actifs marécageux"
Aujourd'hui, la cryptomonnaie présente souvent un autre visage. Elle est devenue un outil hautement spéculatif, où les gens achètent et détiennent en espérant que son prix augmente ; ou vendent à découvert, espérant qu'il baisse ; ou investissent dans certaines entreprises de cryptomonnaie, en espérant qu'elles surperforment le marché.
Il est également critiqué pour son rôle fondamental dans le commerce sur le marché noir, largement utilisé pour la traite des êtres humains, le trafic de drogue, le financement du terrorisme et d'autres activités illégales. De nombreuses activités cryptographiques choisissent de se dérouler en dehors des juridictions américaines parce que les entreprises concernées ne souhaitent pas ou ne peuvent pas se conformer aux réglementations américaines sur les valeurs mobilières et les banques.
« Actifs marécageux » — ce concept proposé par The Economist résume parfaitement la situation délicate actuelle des cryptomonnaies. Un secteur qui rêvait autrefois de « s'éloigner de la politique » est désormais devenu un synonyme de « trafic d'influence », développant une « relation sordide » avec les agences gouvernementales américaines qui dépasse de loin celle de Wall Street ou de tout autre secteur. C'est sans aucun doute une énorme ironie.
Les géants de l'industrie des cryptomonnaies investissent des centaines de millions de dollars dans le lobbying politique pour soutenir les législateurs qui leur sont favorables et frapper impitoyablement ceux qui cherchent à les réglementer. Les fils du président vendent leurs projets de cryptomonnaie à travers le monde, tandis que le président lui-même échange des intérêts avec les plus grands investisseurs lors de dîners consacrés aux cryptomonnaies.
La cryptomonnaie détenue par la première famille américaine vaut aujourd'hui des dizaines de milliards de dollars, ce qui pourrait même devenir la plus grande source de richesse individuelle de cette famille.
Cette tendance de "marais" contraste fortement avec les autres principales économies mondiales.
Ces dernières années, des pays et régions tels que l'Union européenne, le Japon, Singapour, la Suisse et les Émirats arabes unis ont réussi à fournir une nouvelle clarté réglementaire pour les actifs numériques sans qu'il n'y ait de conflits d'intérêts flagrants. Dans les pays en développement où les interventions gouvernementales sont fréquentes, l'inflation est élevée et le risque de dévaluation monétaire est réel, les cryptomonnaies continuent, dans une certaine mesure, à jouer le rôle que les idéologues précoces espéraient.
Il est ironique que tout cela se produise dans un contexte où la technologie sous-jacente des actifs numériques mûrit de plus en plus. La spéculation reste omniprésente, mais les grandes entreprises financières et les géants de la technologie commencent également à prendre les cryptomonnaies plus au sérieux. Le processus de "tokenisation" des actifs du monde réel s'accélère, et des institutions financières traditionnelles telles que BlackRock et Franklin Templeton sont devenues de grands émetteurs de fonds de marché monétaire tokenisés. Les applications dans le domaine des paiements montrent également un énorme potentiel, des entreprises comme Mastercard et Stripe adoptant des stablecoins.
Cependant, aux États-Unis, pays censé être à la pointe de l’innovation, l’industrie des cryptomonnaies semble avoir choisi un raccourci pour danser avec le pouvoir. Ils soutiennent que sous l’administration Biden, ils n’avaient pas d’autre choix que de « se battre par tous les moyens » en raison de la position dure et des fréquentes mesures d’application de la loi du président de la SEC, Gary Gensler. Les banques ont peur d’offrir des services aux sociétés de crypto-monnaie par peur de la pression réglementaire, et elles n’osent pas non plus s’impliquer facilement dans l’espace.
Cette affirmation a son sens, car clarifier le statut juridique des cryptomonnaies par le biais des tribunaux plutôt que du Parlement est effectivement inefficace et pas tout à fait juste. Mais aujourd'hui, avec l'arrivée de Trump, le balancement de la réglementation semble osciller violemment vers l'autre extrême, la plupart des affaires contre les entreprises de cryptomonnaies ayant été abandonnées. Est-ce une victoire pour l'industrie ou le début d'une crise plus grande ?
Trois, pourquoi Trump est-il tombé amoureux des cryptomonnaies : un bonbon empoisonné ou une boîte de Pandore ?
Le virage à 180 degrés de Trump sur les crypto-monnaies est l'un des phénomènes les plus remarquables de la politique américaine ces dernières années. D'un ancien « Je n'aime pas le Bitcoin et les autres crypto-monnaies, ce ne sont pas de la monnaie, leur valeur est extrêmement volatile et sans fondement substantiel », à maintenant prétendre faire des États-Unis « la capitale mondiale de la crypto » et une « superpuissance indiscutable du Bitcoin », est-ce un véritable changement de politique réfléchi ou un mariage politique et commercial soigneusement calculé ?
(I) Sous le "sucre" : Pourquoi Trump embrasse-t-il la cryptomonnaie ?
Les "préférences cryptographiques" de Trump ne sont pas le fruit du hasard, leur moteur est à la fois complexe et direct :
1.Intérêts économiques flagrants : C'est la motivation la plus directe et la moins dissimulée. Trump et les membres de sa famille sont profondément impliqués dans l'investissement et l'exploitation de la cryptomonnaie. Que ce soit pour le $TRUMP meme coin qui lui et ses partenaires rapportent des bénéfices considérables, ou pour la société minière de bitcoins dans laquelle ses deux fils ont investi, ainsi que leur participation majoritaire dans World Liberty Financial, tout cela indique clairement une augmentation de leur richesse personnelle. Le président et sa famille profitent directement de cette industrie émergente.
2.Considérations politiques réelles : La communauté crypto a été décrite par Trump comme "remplie de l'esprit fondateur, excitant". Derrière cela se cache une convoitise pour l'énergie politique de ce groupe. Les partisans des cryptomonnaies sont généralement jeunes, passionnés et disposent d'un certain pouvoir économique. Obtenir leurs voix et leurs dons de campagne est extrêmement tentant pour tout homme politique. Trump a promis de mettre en place une législation favorable aux cryptomonnaies et a dépeint le gouvernement Biden comme un "bourreau" étouffant les industries émergentes, afin de répondre aux revendications de ce groupe.
3.Une position anti-réglementaire cohérente : L'une des politiques centrales du gouvernement Trump était la déréglementation. Le défi que pose l'industrie des cryptomonnaies au système de réglementation financière existant, ainsi que son désir d'un environnement plus flexible, s'accorde avec la philosophie de gouvernance de Trump. Libérer les cryptomonnaies des "entraves" d'organismes tels que la SEC s'inscrit dans sa stratégie globale de diminution du pouvoir des agences de réglementation.
4.Auto-renforcement de l'image du « perturbateur » : La cryptomonnaie, en tant que telle, porte en elle une coloration anti-establishment et contestataire des traditions, qui correspond en quelque sorte à l'image de « l'outsider » et du « perturbateur » que Trump a toujours essayé de façonner. Embrasser ce domaine considéré comme « hors norme » par le monde financier traditionnel pourrait renforcer davantage son attrait auprès de certains groupes d'électeurs.
(II) "Obus" et "Boîte magique" : des risques potentiels énormes
Cependant, sous le vernis sucré de la "préférence cryptographique" de Trump, pourrait se cacher une "bombe" capable de faire exploser tout le système financier, ou libérer le "boîte de Pandore" de nombreux désastres. Les risques sont multidimensionnels et profonds :
Propagation de la volatilité : La nature de la "volatilité extrême, soutenue par le récit" des cryptomonnaies n'a pas changé. En l'absence de réglementation, si elles s'intègrent profondément dans le système financier traditionnel, leur instabilité inhérente pourrait se propager aux marchés financiers traditionnels par divers canaux, provoquant une crise systémique. Des professionnels de l'intérieur avertissent que le Bitcoin pourrait devenir ce que sont aujourd'hui les swaps de défaut de crédit (CDS) ou les titres hypothécaires subprime (MBS) - ces outils financiers complexes et mal réglementés qui ont déclenché la crise financière de 2008.
Arbitrage réglementaire rampant : Les institutions financières ont naturellement l'impulsion d'éviter la réglementation. Si le secteur des cryptomonnaies devient une nouvelle "zone de non-droit", il est fort probable que les entreprises de Wall Street exploitent cette vague de "politiques favorables aux cryptomonnaies" pour "reformuler" leurs activités en tant qu'activités cryptographiques, contournant ainsi le cadre réglementaire existant, conçu pour protéger la stabilité financière.
L'absurdité et le danger des "réserves stratégiques de Bitcoin" : Le gouvernement Trump a proposé d'établir ce qu'il appelle des "réserves stratégiques de Bitcoin", prévoyant d'utiliser jusqu'à 100 milliards de dollars de fonds publics pour acheter des cryptomonnaies telles que Bitcoin et Ethereum, ce qui a été qualifié par des experts de "totalement insignifiant, voire d'une idée profondément stupide".
Contrairement aux réserves de pétrole ou de médicaments ayant une réelle valeur stratégique, les réserves de Bitcoin n'ont presque aucune signification stratégique en dehors de générer d'énormes profits pour l'industrie de la cryptographie. Il s'agit en réalité d'investir l'argent des contribuables dans des actifs hautement spéculatifs, avec un risque entièrement socialisé.
Répétition de la crise de 2008 : Une fois que ces risques éclatent, leurs impacts dépasseront de loin ceux des "traders de cryptomonnaies", affectant plutôt tous les Américains ordinaires ayant des prêts hypothécaires, des comptes de retraite ou souhaitant entreprendre avec un prêt. Car tout le système financier est basé sur la "confiance" ; lorsque des risques opaques sont sournoisement intégrés et que la régulation est délibérément affaiblie, l'effondrement de la confiance n'est qu'une question de temps. Pire encore, les "murs de protection" comme la loi Dodd-Frank, mises en place pour faire face à la crise, sont progressivement démantelées par le gouvernement Trump.
2、**Risques pour les investisseurs ordinaires : **Sortir d'une situation difficile pour entrer dans une autre
Escroqueries omniprésentes, pertes totales : Le domaine des cryptomonnaies est envahi par diverses escroqueries et systèmes de Ponzi. De nombreuses entreprises apparaissent du jour au lendemain, avec des promesses mirobolantes visant spécifiquement ceux qui ne comprennent pas bien la finance et la technologie. Une fois trompés, en raison de l'anonymat et de la difficulté de traçabilité des cryptomonnaies, les pertes sont presque irréversibles.
Comparé aux alertes de risque et aux mécanismes de lutte contre la fraude des systèmes bancaires traditionnels, le monde des cryptomonnaies ressemble à une "jungle sombre". Les personnes âgées, les vétérans, les propriétaires de start-ups, et même ceux qui cherchent un partenaire sur des applications de rencontre, peuvent tous devenir des victimes d'escroquerie, avec des pertes s'élevant à plusieurs milliards de dollars.
L'illusion de la "démocratisation" et le chant de désespoir des petits investisseurs : Des événements comme le dîner de $TRUMP, bien qu'ils semblent offrir aux gens ordinaires l'opportunité d'accéder au pouvoir suprême, cachent souvent l'enrichissement de quelques initiés et les pertes massives de nombreux petits investisseurs. La frénésie autour des Meme coins est particulièrement marquante, avec leur caractéristique de fluctuations extrêmes qui fait que la plupart des nouveaux venus deviennent des "investisseurs de rattrapage".
3. Corruption et crise au niveau national :
Donald Trump a utilisé "Drain the Swamp" comme l'une de ses promesses de campagne principales, signifiant qu'il voulait éliminer la corruption politique et les groupes d'intérêts spéciaux à Washington. Cependant, en ce qui concerne la question des cryptomonnaies, il semble qu'il soit en train de creuser un nouveau "marais numérique", plus caché et possiblement plus dangereux.
Ce "licorne" qui a autrefois porté les idéaux du libéralisme, se transforme en une "bête des marais" qui s'installe au centre du pouvoir.
Conflit d'intérêts sans précédent : le président et sa famille tirent directement d'énormes bénéfices économiques d'un secteur qu'ils poussent activement à la déréglementation, un conflit d'intérêts aussi flagrant, tant par son ampleur que par son étendue, est extrêmement rare dans l'histoire politique moderne des États-Unis. Cela ne se limite plus à la question de "l'ouverture d'un hôtel Trump à côté de la Maison Blanche", mais représente une version "super-sized" de la privatisation des biens publics, évoquant même une incapacité de gouvernance de type "république bananière".
La systématisation du "canal de corruption" : Les actions telles que le dîner de $TRUMP et les négociations de participation avec certains géants de la cryptographie ayant des antécédents judiciaires, équivalent en réalité à la mise en prix de l'influence politique, fournissant aux groupes d'intérêts un canal pour "acheter" le pouvoir central. Cela érode gravement l'intégrité politique et l'équité des décisions.
Terreau du financement du terrorisme et du vol en ligne : Les systèmes cryptographiques, en raison de leur anonymat et de leur facilité de circulation transfrontalière, sont devenus des outils idéaux pour les organisations de hackers étatiques (comme le "Groupe Lazarus" de la Corée du Nord) et les organisations terroristes pour le vol de fonds et le financement du terrorisme.
Conclusion : Réflexion sur l'ère « Moi, moi, Meme »
"Moi, moi, Meme (Moi, moi, meme)" — Ce jeu de mots imitant "Me, me, me" capture parfaitement la nature égoïste de la combinaison actuelle des cryptomonnaies et du pouvoir politique.
Une technologie qui prétendait autrefois émanciper le grand public semble aujourd'hui plus préoccupée à servir une minorité privilégiée. Les cryptomonnaies ont obtenu un rôle sans précédent sur la table des décideurs politiques, mais leur réputation et leur destin sont désormais étroitement liés aux fluctuations de leurs bienfaiteurs politiques.
La "préférence" de Trump pour les cryptomonnaies pourrait, à court terme, lui apporter à lui et à sa famille d'énormes bénéfices économiques, tout en permettant à l'industrie des cryptos de bénéficier d'un environnement réglementaire plus souple. Mais comme l'a averti The Economist, les avantages de cette transaction pourraient finalement ne circuler que dans un sens. Lorsque le vent politique tourne, ou lorsque les risques s'accumulent jusqu'à un point critique et finissent par éclater, la "lune de miel" d'autrefois pourrait se transformer instantanément en "cauchemar".
La technologie des cryptomonnaies n'est pas un péché originel en soi, elle montre encore un potentiel d'innovation positif dans des domaines tels que les paiements et la tokenisation d'actifs. Mais lorsque ce potentiel est détourné par des spéculations politiques et une quête de bénéfices sans limites, lorsque "l'innovation" devient un prétexte pour "chercher à louer", les conséquences peuvent être catastrophiques.
Ce dont les gens ont besoin, ce sont des innovations financières réelles qui profitent à la société et favorisent le progrès social, et non une "fête marécageuse" qui finit par être payée par des gens ordinaires.