Bataille acharnée autour du seuil de 123 000 $ pour le Bitcoin ! Les plus grands holders réalisent des profits cette année contre les mineurs baleines qui continuent de hoarder des jetons.
Bitcoin a entamé une consolidation après avoir atteint un nouveau sommet historique de 123 000 dollars, les données on-chain libèrent des signaux contradictoires : les détenteurs à long terme (LTH) réalisent leurs plus gros bénéfices de l'année (SOPR atteint 2,5), les institutions ont vendu 131,4 millions de dollars en une journée mettant fin à 12 jours d'achats nets ; mais l'activité des baleines (taux d'échange 0,42) et la tendance des mineurs à la conservation de jetons (MPI -0,2) continuent de libérer un élan haussier. Dans cette bataille entre taureaux et ours, le SOPR n’a pas atteint le seuil historique de 4,0, le total des holdings institutionnels reste à 111,47 milliards de dollars, ce qui indique que l'ajustement pourrait être un moment de consolidation avant de franchir des niveaux antérieurs, en suivant le potentiel de pression à la baisse sur l'offre causé par la conservation continue de jetons par les mineurs.
▍Les holders à long terme réalisent des gains : le signal du sommet historique n'a pas été déclenché
Données on-chain capturant des actions de profit significatives des LTH :
SOPR en forte hausse : Le taux de profit réalisé sur les dépenses (SOPR) a franchi 2,5, atteignant un nouveau sommet pour 2024, indiquant que les LTH réalisent en moyenne plus de 150 % de profit.
Mais n'atteint pas le seuil de danger : Les données historiques montrent que le SOPR doit dépasser 4.0 pour indiquer un sommet local (comme le sommet du marché haussier de 2021), la valeur actuelle suggère que les LTH ne sont pas totalement sortis.
Validation CDD : La valeur de l'indicateur de destruction de la monnaie binaire (Binary CDD) est de 1, confirmant que les LTH continuent à vendre, ce qui pourrait exercer une pression sur le prix à court terme.
▍Baleine et Mineur : Construire une ligne de défense haussière
La force centrale pour contrer la pression de vente des LTH se manifeste :
Baleine transaction active : Le ratio d'échange des baleines (Whale Exchange Ratio) atteint 0.42, montrant que les adresses de grandes positions effectuent activement des transferts sur les échanges, ce qui est généralement un signal de préparation pour la tendance future.
Mineurs déterminés à conserver des jetons : L'indice de détention des mineurs (MPI) a atteint -0,2 (zone de valeur négative), et la tendance est à la hausse, ce qui indique que les mineurs ont une tendance à réduire les ventes. Des valeurs négatives continues réduiront le volume de circulation sur le marché, préparant le terrain pour une pression d'approvisionnement (Supply Squeeze).
▍Mouvements institutionnels : prise de bénéfices à court terme vs positions élevées à long terme
Le comportement des institutions présente des ajustements tactiques :
Record de vente unique : Vente nette de 131,4 millions de dollars en Bitcoin dans les dernières 24 heures, mettant fin à une série de 12 jours d'achats nets.
Position toujours élevée : Les données de CoinGlass montrent que la position nette totale des institutions reste à 1114,7 milliards de dollars, avec un volume de vente représentant seulement environ 0,12%, ce qui relève d'une prise de bénéfice normale.
Points d'observation clés : Si les fonds institutionnels retournent rapidement aux achats nets, cela confirmera la poursuite de la tendance haussière et fera sortir le Bitcoin de la plage de consolidation.
▍Analyse de la nature de la consolidation : probabilité élevée de continuation haussière
En combinant des signaux multidimensionnels, l'ajustement actuel tend davantage vers une accumulation saine :
Analyse technique : La consolidation après un nouveau sommet historique est la norme, la zone de soutien se situe entre 123 000 dollars et 5 000 dollars en dessous.
Logique off-chain : La partie LTH a réalisé des gains mais n'a pas paniqué pour vendre, les mineurs/baleines agissent comme stabilisateurs.
Situation financière : Les grandes positions institutionnelles n'ont pas été ébranlées, et les sorties à court terme ne changent pas la demande de配置 à long terme.
Dynamique de l'offre : Les mineurs continuent de faire de la Coin Hoarding, combinée à une diminution de l'offre supplémentaire après la réduction de moitié, la pression sur l'offre à moyen et long terme se renforce.
Conclusion : La bataille autour du seuil de 123 000 dollars de Bitcoin est essentiellement un intense affrontement entre la réalisation de gains à court terme des détenteurs à long terme et les positions haussières des mineurs baleines. Bien que les prises de bénéfices à court terme des institutions provoquent des perturbations, leur base de positions de plusieurs milliards reste intacte, et de plus, le SOPR n'atteint pas le seuil historique dangereux, cette phase de consolidation pourrait très probablement devenir le dernier échange de jetons avant une rupture. Les investisseurs doivent se concentrer sur deux signaux clés en chaîne : la capacité du MPI des mineurs à maintenir une valeur négative (continuité de la coin hoarding) et le moment où les fonds institutionnels reviendront à un flux net positif. Si les mineurs continuent de verrouiller leurs positions et réduisent l'offre en circulation, couplé à un retour des achats institutionnels, le Bitcoin pourrait rapidement mettre fin à la consolidation et initier une nouvelle phase haussière, visant directement la fourchette de 130 000 à 150 000 dollars. La période actuelle de volatilité constitue une fenêtre stratégique pour se positionner.
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Bataille acharnée autour du seuil de 123 000 $ pour le Bitcoin ! Les plus grands holders réalisent des profits cette année contre les mineurs baleines qui continuent de hoarder des jetons.
Bitcoin a entamé une consolidation après avoir atteint un nouveau sommet historique de 123 000 dollars, les données on-chain libèrent des signaux contradictoires : les détenteurs à long terme (LTH) réalisent leurs plus gros bénéfices de l'année (SOPR atteint 2,5), les institutions ont vendu 131,4 millions de dollars en une journée mettant fin à 12 jours d'achats nets ; mais l'activité des baleines (taux d'échange 0,42) et la tendance des mineurs à la conservation de jetons (MPI -0,2) continuent de libérer un élan haussier. Dans cette bataille entre taureaux et ours, le SOPR n’a pas atteint le seuil historique de 4,0, le total des holdings institutionnels reste à 111,47 milliards de dollars, ce qui indique que l'ajustement pourrait être un moment de consolidation avant de franchir des niveaux antérieurs, en suivant le potentiel de pression à la baisse sur l'offre causé par la conservation continue de jetons par les mineurs.
▍Les holders à long terme réalisent des gains : le signal du sommet historique n'a pas été déclenché Données on-chain capturant des actions de profit significatives des LTH :
SOPR en forte hausse : Le taux de profit réalisé sur les dépenses (SOPR) a franchi 2,5, atteignant un nouveau sommet pour 2024, indiquant que les LTH réalisent en moyenne plus de 150 % de profit.
Mais n'atteint pas le seuil de danger : Les données historiques montrent que le SOPR doit dépasser 4.0 pour indiquer un sommet local (comme le sommet du marché haussier de 2021), la valeur actuelle suggère que les LTH ne sont pas totalement sortis.
Validation CDD : La valeur de l'indicateur de destruction de la monnaie binaire (Binary CDD) est de 1, confirmant que les LTH continuent à vendre, ce qui pourrait exercer une pression sur le prix à court terme.
▍Baleine et Mineur : Construire une ligne de défense haussière La force centrale pour contrer la pression de vente des LTH se manifeste :
Baleine transaction active : Le ratio d'échange des baleines (Whale Exchange Ratio) atteint 0.42, montrant que les adresses de grandes positions effectuent activement des transferts sur les échanges, ce qui est généralement un signal de préparation pour la tendance future.
Mineurs déterminés à conserver des jetons : L'indice de détention des mineurs (MPI) a atteint -0,2 (zone de valeur négative), et la tendance est à la hausse, ce qui indique que les mineurs ont une tendance à réduire les ventes. Des valeurs négatives continues réduiront le volume de circulation sur le marché, préparant le terrain pour une pression d'approvisionnement (Supply Squeeze).
▍Mouvements institutionnels : prise de bénéfices à court terme vs positions élevées à long terme Le comportement des institutions présente des ajustements tactiques :
Record de vente unique : Vente nette de 131,4 millions de dollars en Bitcoin dans les dernières 24 heures, mettant fin à une série de 12 jours d'achats nets.
Position toujours élevée : Les données de CoinGlass montrent que la position nette totale des institutions reste à 1114,7 milliards de dollars, avec un volume de vente représentant seulement environ 0,12%, ce qui relève d'une prise de bénéfice normale.
Points d'observation clés : Si les fonds institutionnels retournent rapidement aux achats nets, cela confirmera la poursuite de la tendance haussière et fera sortir le Bitcoin de la plage de consolidation.
▍Analyse de la nature de la consolidation : probabilité élevée de continuation haussière En combinant des signaux multidimensionnels, l'ajustement actuel tend davantage vers une accumulation saine :
Conclusion : La bataille autour du seuil de 123 000 dollars de Bitcoin est essentiellement un intense affrontement entre la réalisation de gains à court terme des détenteurs à long terme et les positions haussières des mineurs baleines. Bien que les prises de bénéfices à court terme des institutions provoquent des perturbations, leur base de positions de plusieurs milliards reste intacte, et de plus, le SOPR n'atteint pas le seuil historique dangereux, cette phase de consolidation pourrait très probablement devenir le dernier échange de jetons avant une rupture. Les investisseurs doivent se concentrer sur deux signaux clés en chaîne : la capacité du MPI des mineurs à maintenir une valeur négative (continuité de la coin hoarding) et le moment où les fonds institutionnels reviendront à un flux net positif. Si les mineurs continuent de verrouiller leurs positions et réduisent l'offre en circulation, couplé à un retour des achats institutionnels, le Bitcoin pourrait rapidement mettre fin à la consolidation et initier une nouvelle phase haussière, visant directement la fourchette de 130 000 à 150 000 dollars. La période actuelle de volatilité constitue une fenêtre stratégique pour se positionner.