El Banco Central de China podría implementar políticas de estímulo, las expectativas de liquidez global aumentan. ¿Los alts podrán experimentar un gran aumento histórico?
Ante las señales de desaceleración de la actividad económica en China (ventas minoristas de julio cayeron un 0.1% en comparación mensual, la inversión en activos fijos disminuyó un 5.3% en comparación anual, y la tasa de desempleo alcanzó el 5.2%), se espera que el Banco Popular de China (PBOC) implemente medidas de estímulo “lo más pronto posible en septiembre”. Los analistas señalan que si el Banco Central de China libera liquidez, podría impulsar significativamente los activos de riesgo globales, especialmente las altcoins, que son sensibles a la liquidez, constituyendo una información favorable importante e incluso podría llevarlas a superar sus máximos históricos. Los estudios muestran que el precio de Bitcoin tiene una correlación del 94% con la liquidez global. China representa el 19.5% del PIB mundial y su base monetaria M0 alcanza los 5.2 billones de dólares, lo que hace que sus políticas tengan un impacto significativo en el mercado de criptomonedas. Sumado a la resiliencia del mercado estadounidense (el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo) y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (mejora en la aversión al riesgo), las altcoins podrían estar a punto de experimentar una tormenta perfecta de subida, pero es necesario estar alerta ante la recesión económica, la geopolítica y la incertidumbre regulatoria.
La economía china bajo presión, aumentan las expectativas de flexibilización del Banco Central
Los últimos datos económicos muestran que el impulso de crecimiento de China se ha debilitado:
Ventas minoristas: disminución del 0.1% en julio respecto al mes anterior
Inversión en activos fijos: caída interanual del 5.3%, la mayor disminución desde marzo de 2020.
Producción industrial: solo un leve aumento del 0.4%
Tasa de desempleo: La tasa de desempleo urbana de la encuesta de julio aumentó al 5.2% (5.0% en junio)
Los economistas de Goldman Sachs, Nomura y Deutsche Bank coinciden en que el Banco Popular de China podría lanzar políticas de estímulo "tan pronto como en septiembre" (como recortes de tasas o condiciones de financiamiento especiales) para impulsar la economía mediante la expansión de la oferta monetaria. Esta medida reducirá los costos de financiamiento y aumentará la liquidez del mercado.
Liquidez global: el motor central del mercado de criptomonedas
El informe de 21Shares del 21 de marzo de 2025 revela patrones clave: la correlación entre el precio de Bitcoin y la liquidez global alcanza el 94%, incluso superando el índice S&P 500 y el oro. Esto destaca la influencia decisiva de la política del Banco Central en el mercado de criptomonedas. Tamaño de la base monetaria M0 de las cuatro principales economías del mundo:
Estados Unidos: 5.8 billones de dólares
Zona euro: 5.4 billones de dólares
China: 5.2 billones de dólares (representa el 19.5% del PIB mundial)
Japón: 4.4 billones de dólares
China, como la segunda economía más grande del mundo, su política del Banco Central tiene un impacto potencial en el flujo de capital internacional y en los activos de riesgo (incluidas las monedas encriptadas) que no se puede ignorar, incluso si el enfoque del mercado a menudo se centra en la Reserva Federal.
Liquidez amplia: ¿el catalizador de la explosión de los alts?
La experiencia histórica muestra que la inyección de liquidez del Banco Central generalmente es información favorable para los activos de riesgo:
Reducir el costo de financiamiento: Las políticas de estímulo facilitan el acceso a los fondos y fomentan la inversión.
Aumentar la aversión al riesgo: los inversores tienden a perseguir activos de alto rendimiento.
Transmisión del mercado de criptomonedas: En un entorno de liquidez amplia, la demanda de alts con altos valores beta suele aumentar drásticamente, ya que son especialmente sensibles a los cambios en la liquidez global.
El entorno actual del mercado proporciona un terreno fértil para el rebote de los alts:
Resiliencia en el mercado de valores estadounidense: el índice S&P 500 cierra por primera vez por encima de 6400 puntos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. se recupera: el rendimiento de los bonos a 5 años ha subido del 3.74% del 4 de agosto al 3.83%, lo que muestra una disminución en la aversión al riesgo.
Si el Banco Central de China realmente implementa una política de relajación, podría provocar una rotación masiva de capital hacia el campo de las monedas encriptadas, impulsando un mercado alcista generalizado de alts.
Elementos chinos: genética histórica y realidad actual
China ha desempeñado un papel clave en el mercado de criptomonedas:
Posición histórica: Antes de la represión regulatoria de 2017, China era uno de los mercados de criptomonedas y alts más grandes del mundo, con una sólida base tanto de inversores minoristas como institucionales. Los alts con antecedentes chinos como NEO (Ant Financial) y VeChain fueron muy apreciados por los inversores locales.
Situación: A pesar de las restricciones políticas, la tasa de tenencia de criptomonedas entre los ciudadanos chinos ha caído a aproximadamente 5.2% (la participación minorista ha disminuido), pero los proyectos de blockchain en China y los altcoins aún cuentan con un sólido apoyo empresarial y tecnológico. Las políticas de estímulo de China podrían activar indirectamente este "capital estancado".
Riesgos e incertidumbre: advertencia antes de la fiesta
A pesar de que las perspectivas de liquidez son optimistas, los riesgos potenciales aún deben ser vigilados:
Efectos de la política son dudosos: si las medidas de estímulo de China son insuficientes o se consideran acciones a corto plazo, el impacto en los alts podría ser limitado.
Recesión económica global: Las preocupaciones por la desaceleración económica en varios países podrían suprimir la preferencia general por el riesgo.
Tensión geopolítica: Las fricciones en las relaciones internacionales (como la atención a la decisión del gobierno de Trump de prorrogar por 90 días los aranceles sobre China) constituyen incertidumbre.
Evolución regulatoria: El marco de regulación de criptomonedas en países de todo el mundo (especialmente en Estados Unidos) aún se está desarrollando, lo que puede afectar el sentimiento del mercado.
Señales de la economía estadounidense: Aunque el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestra una mejora en la preferencia por el riesgo, también refleja la valoración del mercado sobre la inflación y el crecimiento, y su interacción con las políticas chinas es compleja.
Conclusión
La potencial política de flexibilización del Banco Central de China está avivando la llama de la esperanza en el mercado de alts. La historia revela que el 94% de la liquidez global impulsa el precio de Bitcoin, sumado al volumen de la base monetaria de 5.2 billones de dólares de China, si se implementa la flexibilización, podría convertirse en la chispa que encienda una histórica tendencia alcista en los alts. Los genes de proyectos únicos del mercado chino (como NEO, VET) y el potencial retorno de fondos offshore podrían amplificar aún más el efecto. Sin embargo, las expectativas de celebración deben coexistir con la conciencia del riesgo: las nubes oscuras de la economía global, la competencia geopolítica y las incertidumbres regulatorias siguen siendo la espada de Damocles que pende sobre el mercado. Los inversores al planificar sus inversiones en alts deben prestar atención al momento y la intensidad de la implementación de políticas chinas, así como a los datos económicos de EE. UU. y las dinámicas regulatorias, buscando un punto de equilibrio entre el potencial festín impulsado por la liquidez y múltiples incertidumbres.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
El Banco Central de China podría implementar políticas de estímulo, las expectativas de liquidez global aumentan. ¿Los alts podrán experimentar un gran aumento histórico?
Ante las señales de desaceleración de la actividad económica en China (ventas minoristas de julio cayeron un 0.1% en comparación mensual, la inversión en activos fijos disminuyó un 5.3% en comparación anual, y la tasa de desempleo alcanzó el 5.2%), se espera que el Banco Popular de China (PBOC) implemente medidas de estímulo “lo más pronto posible en septiembre”. Los analistas señalan que si el Banco Central de China libera liquidez, podría impulsar significativamente los activos de riesgo globales, especialmente las altcoins, que son sensibles a la liquidez, constituyendo una información favorable importante e incluso podría llevarlas a superar sus máximos históricos. Los estudios muestran que el precio de Bitcoin tiene una correlación del 94% con la liquidez global. China representa el 19.5% del PIB mundial y su base monetaria M0 alcanza los 5.2 billones de dólares, lo que hace que sus políticas tengan un impacto significativo en el mercado de criptomonedas. Sumado a la resiliencia del mercado estadounidense (el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo) y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (mejora en la aversión al riesgo), las altcoins podrían estar a punto de experimentar una tormenta perfecta de subida, pero es necesario estar alerta ante la recesión económica, la geopolítica y la incertidumbre regulatoria.
La economía china bajo presión, aumentan las expectativas de flexibilización del Banco Central
Los últimos datos económicos muestran que el impulso de crecimiento de China se ha debilitado:
Liquidez global: el motor central del mercado de criptomonedas
El informe de 21Shares del 21 de marzo de 2025 revela patrones clave: la correlación entre el precio de Bitcoin y la liquidez global alcanza el 94%, incluso superando el índice S&P 500 y el oro. Esto destaca la influencia decisiva de la política del Banco Central en el mercado de criptomonedas. Tamaño de la base monetaria M0 de las cuatro principales economías del mundo:
Liquidez amplia: ¿el catalizador de la explosión de los alts?
La experiencia histórica muestra que la inyección de liquidez del Banco Central generalmente es información favorable para los activos de riesgo:
Elementos chinos: genética histórica y realidad actual
China ha desempeñado un papel clave en el mercado de criptomonedas:
Riesgos e incertidumbre: advertencia antes de la fiesta
A pesar de que las perspectivas de liquidez son optimistas, los riesgos potenciales aún deben ser vigilados:
Conclusión
La potencial política de flexibilización del Banco Central de China está avivando la llama de la esperanza en el mercado de alts. La historia revela que el 94% de la liquidez global impulsa el precio de Bitcoin, sumado al volumen de la base monetaria de 5.2 billones de dólares de China, si se implementa la flexibilización, podría convertirse en la chispa que encienda una histórica tendencia alcista en los alts. Los genes de proyectos únicos del mercado chino (como NEO, VET) y el potencial retorno de fondos offshore podrían amplificar aún más el efecto. Sin embargo, las expectativas de celebración deben coexistir con la conciencia del riesgo: las nubes oscuras de la economía global, la competencia geopolítica y las incertidumbres regulatorias siguen siendo la espada de Damocles que pende sobre el mercado. Los inversores al planificar sus inversiones en alts deben prestar atención al momento y la intensidad de la implementación de políticas chinas, así como a los datos económicos de EE. UU. y las dinámicas regulatorias, buscando un punto de equilibrio entre el potencial festín impulsado por la liquidez y múltiples incertidumbres.