moneda estable de generación de intereses: nueva ronda de innovación en la emisión de activos
Las monedas estables están convirtiéndose en un consenso del mercado. No solo las instituciones financieras tradicionales están comenzando a involucrarse, sino que los gigantes DeFi también están lanzando sus propios productos de moneda estable. Al mismo tiempo, un nuevo tipo de moneda estable — moneda estable generadora de intereses (YBS) está surgiendo rápidamente.
Las monedas estables de generación de intereses atraen a los usuarios mediante la generación de intereses, distribuyendo parte de los ingresos de los activos a los titulares. Esto representa una diferencia esencial con las monedas estables tradicionales. La emisión de monedas estables tradicionales como USDT es un proceso de creación de nuevos activos, y sus reservas no están relacionadas con los usuarios. En cambio, YBS sigue la lógica de captación y préstamo de un banco en la cadena, desconstruyendo el poder de emisión de activos.
La historia de la industria de criptomonedas es la historia de la innovación en los modelos de emisión de activos. Sin embargo, esta vez, bajo el nombre de estabilidad, es un poco más suave, no tan drástico como ERC-20, NFT y Meme Coin.
La estabilidad proviene de la volatilidad, la volatilidad crea moneda estable. La moneda estable de rendimiento necesita un mecanismo de rendimiento y un mecanismo de moneda estable, que puede basarse en mecanismos CDP, mecanismos neutrales de Delta, etc., siempre que se garantice la estabilidad. La verdadera distinción radica en el mecanismo de rendimiento y distribución, que depende de la fuente de los activos generadores de rendimiento. La forma más sencilla hay dos: usar activos de staking como stETH en la cadena y activos generadores de rendimiento como bonos del tesoro de EE. UU. fuera de la cadena.
Actualmente hay casi cien proyectos de moneda estable que generan ingresos en el mercado. Sin embargo, es posible que no más de 5 realmente se destaquen. La intersección entre DeFi, RWA y moneda estable deja espacio en el mercado para los nuevos protocolos de moneda estable que generan ingresos.
Desde la perspectiva de los activos subyacentes, los mecanismos fundamentales y el TVL, actualmente hay 12 proyectos de monedas estables que generan intereses que son bastante destacados. Principalmente compiten en los escenarios de interés, valoración y pago del mercado minorista. Estos proyectos adoptan en general una estrategia combinada de múltiples cadenas, múltiples protocolos y múltiples grupos, similar a los bloques de Lego de DeFi en sus inicios.
La escala de las monedas estables de generación de ingresos se expande, el token principal del protocolo no necesariamente sube, porque las ganancias netas del protocolo pueden no ser altas. Por el contrario, la caída del precio del token principal del protocolo también puede llevar a la retirada de liquidez de las monedas estables de generación de ingresos. Por lo tanto, es necesario prestar atención a la capacidad de generación de ganancias continua del protocolo y a la seguridad del capital.
Además de Sky y Ethena, también vale la pena prestar atención a los nuevos protocolos emergentes como Resolv, Avalon, Falcon, Level y Noon Capital. La credibilidad y las reservas de capital necesarias para la emisión de moneda estable no son muy diferentes de la aceptación que tienen BTC/ETH. Este será el principal campo de batalla para la innovación en la emisión de activos en una nueva ronda.
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WalletAnxietyPatient
· hace16h
¿Otra vez tengo que organizar un montón de DIRECCIÓN para anotarlas?
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CryptoGoldmine
· hace23h
Ver la curva de rendimiento de YBS, el ROI de este trimestre ha superado a USDT en un 3.7%.
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SignatureVerifier
· hace23h
hmm... otra moneda "estable" que necesita auditoría, para ser honesto
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OldLeekConfession
· hace23h
¿Entendido? ¿A los tontos de la economía les encanta esto?
El auge de las monedas estables genera un nuevo capítulo en la emisión de activos
moneda estable de generación de intereses: nueva ronda de innovación en la emisión de activos
Las monedas estables están convirtiéndose en un consenso del mercado. No solo las instituciones financieras tradicionales están comenzando a involucrarse, sino que los gigantes DeFi también están lanzando sus propios productos de moneda estable. Al mismo tiempo, un nuevo tipo de moneda estable — moneda estable generadora de intereses (YBS) está surgiendo rápidamente.
Las monedas estables de generación de intereses atraen a los usuarios mediante la generación de intereses, distribuyendo parte de los ingresos de los activos a los titulares. Esto representa una diferencia esencial con las monedas estables tradicionales. La emisión de monedas estables tradicionales como USDT es un proceso de creación de nuevos activos, y sus reservas no están relacionadas con los usuarios. En cambio, YBS sigue la lógica de captación y préstamo de un banco en la cadena, desconstruyendo el poder de emisión de activos.
La historia de la industria de criptomonedas es la historia de la innovación en los modelos de emisión de activos. Sin embargo, esta vez, bajo el nombre de estabilidad, es un poco más suave, no tan drástico como ERC-20, NFT y Meme Coin.
La estabilidad proviene de la volatilidad, la volatilidad crea moneda estable. La moneda estable de rendimiento necesita un mecanismo de rendimiento y un mecanismo de moneda estable, que puede basarse en mecanismos CDP, mecanismos neutrales de Delta, etc., siempre que se garantice la estabilidad. La verdadera distinción radica en el mecanismo de rendimiento y distribución, que depende de la fuente de los activos generadores de rendimiento. La forma más sencilla hay dos: usar activos de staking como stETH en la cadena y activos generadores de rendimiento como bonos del tesoro de EE. UU. fuera de la cadena.
Actualmente hay casi cien proyectos de moneda estable que generan ingresos en el mercado. Sin embargo, es posible que no más de 5 realmente se destaquen. La intersección entre DeFi, RWA y moneda estable deja espacio en el mercado para los nuevos protocolos de moneda estable que generan ingresos.
Desde la perspectiva de los activos subyacentes, los mecanismos fundamentales y el TVL, actualmente hay 12 proyectos de monedas estables que generan intereses que son bastante destacados. Principalmente compiten en los escenarios de interés, valoración y pago del mercado minorista. Estos proyectos adoptan en general una estrategia combinada de múltiples cadenas, múltiples protocolos y múltiples grupos, similar a los bloques de Lego de DeFi en sus inicios.
La escala de las monedas estables de generación de ingresos se expande, el token principal del protocolo no necesariamente sube, porque las ganancias netas del protocolo pueden no ser altas. Por el contrario, la caída del precio del token principal del protocolo también puede llevar a la retirada de liquidez de las monedas estables de generación de ingresos. Por lo tanto, es necesario prestar atención a la capacidad de generación de ganancias continua del protocolo y a la seguridad del capital.
Además de Sky y Ethena, también vale la pena prestar atención a los nuevos protocolos emergentes como Resolv, Avalon, Falcon, Level y Noon Capital. La credibilidad y las reservas de capital necesarias para la emisión de moneda estable no son muy diferentes de la aceptación que tienen BTC/ETH. Este será el principal campo de batalla para la innovación en la emisión de activos en una nueva ronda.