Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis Profundo de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento plano, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Combinando años de experiencia en inversiones y estudios en el campo de la moneda estable, este artículo explorará en profundidad el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
USDT: tiene una amplia gama de aplicaciones, los usuarios esperan su efecto de escala y capacidad de respaldo.
moneda estable conforme: representada por USDC, es el verdadero dólar en la cadena
moneda estable sobrecolateralizada: principalmente con DAI y LUSD
moneda estable de activos sintéticos: representada por USDe
moneda estable RWA de deuda estadounidense: representada por USD0 y USDY
moneda estable algorítmica: Terra fue prácticamente refutada tras su colapso
moneda estable no dolarizada: influencia limitada
Actualmente, los principales modelos para obtener ganancias con moneda estable incluyen:
Préstamo de moneda estable
Minería de liquidez
Arbitraje de neutralidad del mercado
Proyecto RWA de deuda estadounidense
Productos estructurados de opciones
Tokenización de ingresos
Productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Staking de moneda estable
A continuación, se analizarán en detalle cada uno de los modos de ingresos:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, cuyos ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente incluye:
Producto de inversión a la vista en plataforma centralizada
Protocolos de préstamos DeFi líderes como Aave, Sky Protocol, etc.
Características:
La seguridad de las plataformas líderes es bastante alta
Los rendimientos en periodo de mercado alcista pueden alcanzar más del 20%, mientras que en periodo de mercado bajista se mantienen entre el 2-4%.
Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez pero ofrecen rendimientos estables
Punto de innovación:
Acuerdo de préstamo a tasa fija como Pendle
Introducción de la estratificación de tasas de interés y el mecanismo subordinado
Préstamo con apalancamiento
Acuerdo de préstamo dirigido a clientes institucionales
RWA llevará los préstamos del mundo real a la cadena
El negocio de préstamos soporta el mayor volumen de fondos, siendo el principal modelo de ganancias de moneda estable.
Dos, Rendimiento de Minería de Liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de tokens.
Características:
Alta seguridad pero bajo rendimiento (0-2%)
Los fondos pequeños pueden no cubrir la tarifa de Gas.
Otras DEX presentan riesgos de seguridad
Actualmente, la piscina de monedas estables DeFi sigue siendo principalmente un modelo de préstamos, y Curve 3Pool solo ocupa el puesto veinte en TVL.
Tres, Rendimiento de Arbitraje Neutro en el Mercado
Las estrategias de mercado neutral se aplican ampliamente en instituciones de trading profesionales, que incluyen principalmente:
Arbitraje de tasa de financiación:
Arbitraje de la diferencia de precios entre contratos perpetuos y spot
El protocolo Ethena llevará este modelo a la cadena.
Arbitraje entre spot y futuros:
Arbitraje utilizando la diferencia de precios
Adecuado para inversores con grandes volúmenes de capital que pueden aceptar períodos de bloqueo.
Arbitraje entre intercambios:
Aprovechar las diferencias de precios entre diferentes intercambios
La diferencia de precios de los pares de negociación más populares es muy pequeña, y el umbral es relativamente alto.
Otros incluyen arbitraje triangular, arbitraje entre cadenas, etc.
Ethena, como un proyecto representativo, ha llevado el modelo de arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, y tiene las siguientes características:
Fuente de ingresos transparente
Hay un mecanismo de custodia de terceros
El riesgo radica principalmente en escenarios de tasa de financiación negativa a largo plazo.
Cuatro, Proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar el entorno de altas tasas de interés en dólares para tokenizar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Proyectos principales:
Ondo:USDY y OUSG, rendimiento aproximado del 4.25%
Usual: además de USD0, también hay moneda estable de liquidez USD0++
Características:
Los rendimientos se mantienen alrededor del 4%
Los altos rendimientos provienen principalmente de los incentivos de los tokens, lo que no es sostenible.
Enfrentando el riesgo de una disminución en los ingresos, pero sin llegar a explotar.
El evento de desvinculación del precio habitual de USD0++ refleja la desalineación entre las propiedades de los bonos y las expectativas del mercado, pero su diseño de liquidez es digno de ser tomado como referencia.
Cinco, productos estructurados de opciones
Estrategia principal:
Vender Opción Put: ganar prima de opciones, adecuado para un mercado de rango lateral.
Bear Call Spread + Bull Put Spread: producto de protección de capital
Nota:
Los principiantes pueden caer fácilmente en la trampa de perseguir altos rendimientos de las opciones.
Una tendencia de mercado unilateral no es adecuada para estrategias de venta de opciones.
La madurez de los productos de opciones en cadena debe mejorarse.
Seis, tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, dividir los activos de rendimiento en PT y YT:
PT: representa el capital, redención 1:1 a vencimiento
YT: representa los ingresos futuros, disminuyendo con el tiempo
Principales estrategias:
Mantener PT para obtener ingresos fijos
Comprar YT para especular sobre los futuros beneficios
Vender YT bloquea los ingresos actuales
Proporcionar liquidez PT y YT
Características:
La rentabilidad es considerable, pero se requieren operaciones frecuentes.
La duración del producto suele ser corta
Siete, productos de rendimiento de una cesta de monedas estables
Con Ether.Fi como representante, ofrece una variedad de combinaciones de rendimiento de moneda estable:
Préstamo e interés
Minería de liquidez
Arbitraje de tasa de financiamiento
Tokenización de ingresos
Adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y tienen recursos limitados.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
La red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, siendo el riesgo principal la incertidumbre en el desarrollo de la red AO.
En general, entender los principios y riesgos de los diversos modelos de rendimiento de moneda estable, y asignar activos de manera razonable, puede permitir obtener ingresos estables con seguridad, estableciendo una base sólida para enfrentar la incertidumbre del mercado de criptomonedas.
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WhaleSurfer
· hace6h
¡USDT es invencible en el mundo!
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GasFeeCrying
· hace6h
Con este APY apenas alcanza para el dinero del combustible...
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0xLuckbox
· hace6h
¿De verdad hay alguien que todavía investiga estas cosas mientras USDT arrasa con todo...
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StableBoi
· hace6h
usdt es el dios eterno ¿Quién dijo que las monedas estables no tienen ganancias?
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MetaverseVagabond
· hace7h
¿Otra vez saliendo a tomar a la gente por tonta? El cumplimiento y esas cosas son trampas, ¡mejor me muevo en el metaverso!
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CommunityJanitor
· hace7h
Una nueva forma de ganar dinero con monedas estables, pero siempre es mejor que el comercio de criptomonedas.
Ver originalesResponder0
BugBountyHunter
· hace7h
moneda estable máximo 7 que puedo entender es usdt
Guía completa de ingresos de monedas estables: análisis profundo de 8 modelos y advertencias de riesgos
Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis Profundo de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento plano, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Combinando años de experiencia en inversiones y estudios en el campo de la moneda estable, este artículo explorará en profundidad el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
Actualmente, los principales modelos para obtener ganancias con moneda estable incluyen:
A continuación, se analizarán en detalle cada uno de los modos de ingresos:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, cuyos ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente incluye:
Características:
Punto de innovación:
El negocio de préstamos soporta el mayor volumen de fondos, siendo el principal modelo de ganancias de moneda estable.
Dos, Rendimiento de Minería de Liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de tokens.
Características:
Actualmente, la piscina de monedas estables DeFi sigue siendo principalmente un modelo de préstamos, y Curve 3Pool solo ocupa el puesto veinte en TVL.
Tres, Rendimiento de Arbitraje Neutro en el Mercado
Las estrategias de mercado neutral se aplican ampliamente en instituciones de trading profesionales, que incluyen principalmente:
Arbitraje de tasa de financiación:
Arbitraje entre spot y futuros:
Arbitraje entre intercambios:
Otros incluyen arbitraje triangular, arbitraje entre cadenas, etc.
Ethena, como un proyecto representativo, ha llevado el modelo de arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, y tiene las siguientes características:
Cuatro, Proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar el entorno de altas tasas de interés en dólares para tokenizar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Proyectos principales:
Características:
El evento de desvinculación del precio habitual de USD0++ refleja la desalineación entre las propiedades de los bonos y las expectativas del mercado, pero su diseño de liquidez es digno de ser tomado como referencia.
Cinco, productos estructurados de opciones
Estrategia principal:
Nota:
La madurez de los productos de opciones en cadena debe mejorarse.
Seis, tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, dividir los activos de rendimiento en PT y YT:
Principales estrategias:
Características:
Siete, productos de rendimiento de una cesta de monedas estables
Con Ether.Fi como representante, ofrece una variedad de combinaciones de rendimiento de moneda estable:
Adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y tienen recursos limitados.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
La red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, siendo el riesgo principal la incertidumbre en el desarrollo de la red AO.
En general, entender los principios y riesgos de los diversos modelos de rendimiento de moneda estable, y asignar activos de manera razonable, puede permitir obtener ingresos estables con seguridad, estableciendo una base sólida para enfrentar la incertidumbre del mercado de criptomonedas.