Conversación con el comerciante Murphy: Los datos on-chain no son como buscar una espada en un barco, ¿qué cuatro dimensiones te dicen en qué parte del ciclo te encuentras ahora?

Murphy es un investigador de datos on-chain, que comparte análisis de datos on-chain en Twitter. Este artículo es un registro de la entrevista con Murphy, donde se discuten principalmente sus estrategias de trading, su visión sobre los ciclos del mercado y cómo utilizar datos on-chain para el análisis.

sobre Murphy

Antes de entrar en el campo de las criptomonedas, Murphy trabajó durante muchos años en la industria financiera tradicional, principalmente en marketing. Esta experiencia le permitió acumular sensibilidad hacia los datos, por lo que al buscar estrategias de trading, naturalmente eligió los datos como base.

El carácter de Murphy es bastante cauteloso, busca alta certeza y espera que su estrategia de trading sea efectiva, replicable y cerrada. Por lo tanto, eligió las estrategias de "temporización de largo plazo" y "guiar el trading con análisis de datos".

Estrategia de trading de Murphy

Las estrategias de trading de Murphy se centran principalmente en los siguientes puntos:

1. Asignación de fondos: 90% asignado a criptomonedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% asignado a altcoins.
2. Rendimiento esperado: 200%-300%
3. Retiro tolerable:
   • Para las monedas principales, solo se observa el ciclo, no se establece un stop-loss, es normal una corrección del 20%-30%.
   • Para las criptomonedas alternativas, detener pérdidas si caen por debajo del 20%
4. Lógica de transacción:
   • Temporización en ciclos grandes, comprar en puntos bajos relativos y vender en puntos altos relativos
   • Guiar el comercio a través del análisis de datos on-chain

Murphy considera que esta estrategia es adecuada:

1. Inversores conservadores, que buscan alta certeza, pueden mantener durante un periodo relativamente largo.
2. Los traders de tendencias, la mayoría de la posición es en monedas principales

¿Cómo determinar el fondo del mercado?

Murphy utiliza principalmente los siguientes 5 indicadores para determinar el momento de comprar en la parte inferior:

1. CVDD ( Días de Valor Acumulados Destruidos )
2. RP (Precio Realizado) y BP (Precio de Balance)
3. PSIP (Suministro de Persona en Beneficio)
4. LTH (Long Time Holder) de NUPL y MVRV
5. Datos relacionados con los mineros: costo de minería, índice de pulso de minería, etc.

Murphy resume: "Las expectativas dominadas por lo macro, el cambio en las expectativas altera las emociones, y las emociones a su vez afectan la relación de oferta y demanda, siendo la oferta y la demanda las que finalmente determinan el precio de BTC."

¿Cómo determinar la parte superior del mercado?

Murphy considera que juzgar la parte superior es más complejo que juzgar la parte inferior, y requiere un análisis integral de múltiples datos. Se centra en los siguientes 3 indicadores:

1. MVRV: Cuando MVRV es mayor que 3, se puede comenzar a vender.
2. URPD: Refleja la estructura de chips on-chain, utilizada para verificar otras señales de máximo.
3. Relación de oferta y demanda: prestar atención a los cambios de fichas de los poseedores a largo plazo (LTH) y de los poseedores a corto plazo (STH).

Murphy espera que, según el indicador "tres en uno", el rango relativo de la parte superior de este ciclo podría aparecer alrededor de marzo-abril de 2025, pero esto necesita ser verificado más a fondo con datos macroeconómicos.

Limitaciones del análisis de datos on-chain

Murphy señaló que el análisis de datos on-chain tiene las siguientes limitaciones:

1. No se puede determinar con precisión la tendencia alcista o bajista a corto plazo.
2. No se puede predecir con precisión el precio específico
3. No aplicable para el análisis de altcoins ( debido a la falta de estructura UTXO )

El método de aprendizaje de Murphy

Los métodos de Murphy para aprender análisis de datos on-chain incluyen:

1. Estudia el contenido de otros analistas, aclara la lógica y luego verifica experimentalmente.
2. Organizar y clasificar la base de datos de indicadores con Excel
3. Corregir continuamente a través de pruebas retrospectivas para mejorar la efectividad de los indicadores

Lista de cosas que Murphy debe dejar de hacer

1. Deja de tener pensamientos de suerte
2. Deja de ser emocional
3. Deja de operar con frecuencia
4. Dejar de depender de una única fuente de información
5. Dejar de tomar decisiones sin investigación previa

En general, Murphy enfatiza que el comercio debe basarse en el análisis de datos, evitando la interferencia emocional, y al mismo tiempo reconociendo las limitaciones del análisis de datos on-chain, combinando múltiples factores para hacer juicios.