encriptación de activos incluidos en el plan 401(k): un nuevo capítulo en la inversión de pensiones
El 7 de agosto de 2025, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva que permite a los planes de ahorro para la jubilación 401(k) invertir en activos más diversificados, incluyendo por primera vez activos encriptación. Esta decisión no solo proporciona un respaldo a nivel nacional al mercado encriptación, sino que también marca un cambio significativo en las estrategias de inversión de pensiones.
El impacto de esta política es profundo. Por un lado, inyecta un fuerte impulso al mercado de encriptación, con la esperanza de acelerar su proceso de maduración. Por otro lado, los fondos de pensiones obtienen opciones de inversión más amplias, pero al mismo tiempo enfrentan una mayor volatilidad y riesgo.
Al revisar el desarrollo del plan 401(k), podemos identificar un punto de inflexión importante: durante la Gran Depresión, la reforma de pensiones permitió la inversión en acciones. Aunque el contexto actual de la introducción de encriptación de activos es diferente al de esa época, ambos comparten muchas similitudes en esencia.
Estrategias de inversión conservadoras antes de la Gran Depresión
A principios del siglo XX hasta la década de 1920, el sistema de pensiones en los Estados Unidos se basaba en planes de ingresos fijos. Los empleadores se comprometían a proporcionar a los empleados una pensión mensual estable tras la jubilación, un modelo que surgió del proceso de industrialización a finales del siglo XIX, con el objetivo de atraer y retener talento laboral.
La estrategia de inversión de pensiones en ese momento era extremadamente conservadora. La opinión predominante era que las pensiones debían centrarse en la seguridad en lugar de en altos rendimientos. Debido a las restricciones de la regulación de "listas legales", las pensiones se invertían principalmente en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno, bonos corporativos de alta calidad y bonos municipales.
Esta estrategia conservadora funciona bien durante períodos de prosperidad económica, pero también limita el potencial de retorno de la inversión.
Impacto y crisis provocados por la Gran Depresión
En octubre de 1929, el colapso de la bolsa de Wall Street marcó el comienzo de la Gran Depresión. El índice Dow Jones cayó casi un 90% desde su máximo, provocando un colapso económico global. La tasa de desempleo se disparó al 25%, y innumerables empresas quebraron.
A pesar de que los fondos de pensiones apenas invertían en acciones en ese momento, la crisis aún les afectó indirectamente. Muchas empresas empleadoras quebraron y no pudieron cumplir con los compromisos de pensiones, lo que llevó a interrupciones o reducciones significativas en los pagos de pensiones.
Esta situación ha suscitado dudas entre el público sobre la capacidad de los empleadores y del gobierno para gestionar las pensiones, lo que ha llevado a una intervención del gobierno federal. En 1935, se promulgó la Ley de Seguridad Social, que estableció un sistema nacional de pensiones, pero las pensiones privadas y públicas siguen siendo principalmente dominadas a nivel local.
Los reguladores enfatizan que los fondos de pensiones deben evitar invertir en activos considerados como "juegos de azar" como las acciones.
Sin embargo, la recuperación económica tras la crisis fue lenta y los rendimientos de los bonos comenzaron a descender, lo que sentó las bases para las transformaciones posteriores. En este momento, la situación en la que los rendimientos no son suficientes para cubrir los retornos prometidos comenzó a hacerse evidente.
Cambio y controversia en la inversión posterior a la Gran Depresión
Después de la Gran Depresión, especialmente durante y después de la Segunda Guerra Mundial (décadas de 1940 y 1950), las estrategias de inversión de pensiones comenzaron a evolucionar lentamente, pasando de inversiones conservadoras en bonos a activos de capital que incluyen acciones. Este cambio no fue fácil, sino que estuvo acompañado de intensas controversias.
La economía se recuperó después de la guerra, pero el mercado de bonos municipales se estancó, con rendimientos que cayeron a un mínimo del 1.2%, lo que no puede satisfacer el retorno garantizado de las pensiones. Las pensiones públicas enfrentan la presión de "pagos deficitarios", aumentando la carga sobre los contribuyentes.
Al mismo tiempo, los fondos de fideicomiso privados comenzaron a adoptar la "regla del cuidador". Esta regla se originó en la ley de fideicomisos del siglo XIX, pero en la década de 1940 fue reinterpretada para permitir inversiones diversificadas en busca de mayores rendimientos, siempre que el conjunto fuera "cuidadoso". Esta regla se aplicaba originalmente a los fideicomisos privados, pero gradualmente comenzó a influir en los fondos de pensiones públicos.
En 1950, el estado de Nueva York fue el primero en adoptar parcialmente las reglas de los prudentes, permitiendo que los fondos de pensiones invirtieran hasta el 35% en activos de capital. Esto marcó una transición de una "lista legal" a inversiones más flexibles. Otros estados siguieron su ejemplo, como Carolina del Norte, que en 1957 autorizó la inversión en bonos corporativos y en 1961 permitió una asignación del 10% en acciones, aumentando al 15% en 1964.
Este cambio ha provocado una gran controversia; los opositores (principalmente actuarios y sindicatos) creen que la inversión en acciones podría repetir el desastre de la bolsa de 1929, poniendo los fondos de jubilación en riesgo de la volatilidad del mercado. Los medios de comunicación y los políticos lo han llamado "apostar con el sudor de los trabajadores", temiendo que las pensiones colapsen en caso de una recesión económica.
Para aliviar las controversias, se impuso un límite estricto a la proporción de inversión (no más del 10-20% inicialmente) y se priorizó la inversión en "acciones blue chip". En el período posterior, beneficiándose del mercado alcista de la posguerra, la controversia fue desapareciendo gradualmente, demostrando el potencial de retorno de las inversiones en acciones.
Desarrollo y sistematización futura
Para 1960, la proporción de valores no gubernamentales en las pensiones públicas superó el 40%. La participación de los bonos municipales de la ciudad de Nueva York cayó del 32.3% en 1955 al 1.7% en 1966. Este cambio redujo la carga sobre los contribuyentes, pero también hizo que las pensiones dependieran más del mercado.
En 1974 se promulgó la Ley de Garantía de Ingresos de Jubilación para Empleados, que aplicó el estándar de inversor prudente a las pensiones públicas. A pesar de las controversias iniciales, la inversión en acciones fue finalmente ampliamente aceptada, aunque también expuso algunos problemas, como las enormes pérdidas en las pensiones durante la crisis financiera de 2008, que reavivaron debates similares.
Análisis de la situación actual
La actual introducción de 401(k) encriptación de activos es muy similar a la controversia previa sobre la introducción de inversiones en acciones, ya que ambas implican una transición de inversiones conservadoras hacia activos de mayor riesgo. Es evidente que la madurez de los activos encriptados es actualmente más baja y su volatilidad más alta, lo que puede considerarse una reforma de pensiones más radical, de la cual podemos observar algunas señales importantes.
La promoción, regulación y educación sobre los activos encriptados entrarán en una nueva etapa para aumentar el nivel de aceptación y la conciencia de riesgos de estas nuevas clases de activos.
Desde la perspectiva del mercado, la inclusión de acciones en los planes de pensiones se ha beneficiado mucho de la larga tendencia alcista del mercado estadounidense. Si los activos encriptación quieren replicar este camino, también deben salir de un mercado estable y ascendente. Al mismo tiempo, dado que los fondos 401(k) están prácticamente bloqueados, la compra de activos encriptación por parte de los fondos de pensiones equivale a "acumular monedas", lo que es igual a otra forma de "reserva estratégica de activos encriptación".
Independientemente del ángulo desde el cual se interprete, esta es una gran noticia positiva para la encriptación de criptomonedas.
401(k) introducción al plan
401(k) es un plan de ahorro para la jubilación patrocinado por el empleador bajo la sección 401(k) del Código de Rentas Internas de EE. UU., introducido por primera vez en 1978. Permite a los empleados contribuir a cuentas de jubilación individuales a través de salarios antes de impuestos (o después de impuestos, dependiendo del plan específico) para ahorros e inversiones a largo plazo.
401(k) es un "plan de contribución fija", que a diferencia de un "plan de ingresos fijos" tradicional, su núcleo radica en que tanto empleados como empleadores contribuyen, y las ganancias o pérdidas de la inversión son asumidas por el empleado individual.
mecanismo de contribución
Los empleados pueden deducir un cierto porcentaje de cada salario como contribución a 401(k), depositándolo en su cuenta personal. El empleador ofrece "contribuciones de igualación", es decir, añade fondos en función de un cierto porcentaje de la contribución del empleado, el monto a igualar depende de la política del empleador y no es obligatorio.
opción de inversión
401(k) no es un fondo único, sino una cuenta personal controlada por empleados, cuyos fondos pueden invertirse en opciones del "menú" preestablecido por el empleador. Comúnmente incluye: fondos del índice S&P 500, fondos de bonos, fondos de asignación mixta, etc. El decreto ejecutivo de 2025 permite la inclusión de capital privado, bienes raíces y encriptación.
Los empleados deben seleccionar una cartera del menú o aceptar la opción predeterminada. El empleador solo ofrece opciones y no es responsable de las inversiones específicas.
Asignación de beneficios: Las ganancias de la inversión pertenecen completamente al empleado, sin necesidad de compartirlas con el empleador o con otros.
Asunción de riesgos: Si el mercado baja, las pérdidas son asumidas por los empleados, sin mecanismo de salvaguarda.
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WenMoon42
· hace2h
¡Reserva para el bull run de BTC!
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PretendingToReadDocs
· 08-12 20:24
No es de extrañar que Trump sea un alcista
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NFTArtisanHQ
· 08-12 20:22
cambio de paradigma acaba de soltar... ¿fondos de jubilación entrando en web3? salvaje, para ser honesto
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SchrodingerAirdrop
· 08-12 19:57
¡Alcista! El mundo Cripto realmente ha llegado a la orilla.
401(k)Bienvenida a la transformación: la encriptación de activos se incluye en la inversión de pensiones, abriendo una nueva era.
encriptación de activos incluidos en el plan 401(k): un nuevo capítulo en la inversión de pensiones
El 7 de agosto de 2025, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva que permite a los planes de ahorro para la jubilación 401(k) invertir en activos más diversificados, incluyendo por primera vez activos encriptación. Esta decisión no solo proporciona un respaldo a nivel nacional al mercado encriptación, sino que también marca un cambio significativo en las estrategias de inversión de pensiones.
El impacto de esta política es profundo. Por un lado, inyecta un fuerte impulso al mercado de encriptación, con la esperanza de acelerar su proceso de maduración. Por otro lado, los fondos de pensiones obtienen opciones de inversión más amplias, pero al mismo tiempo enfrentan una mayor volatilidad y riesgo.
Al revisar el desarrollo del plan 401(k), podemos identificar un punto de inflexión importante: durante la Gran Depresión, la reforma de pensiones permitió la inversión en acciones. Aunque el contexto actual de la introducción de encriptación de activos es diferente al de esa época, ambos comparten muchas similitudes en esencia.
Estrategias de inversión conservadoras antes de la Gran Depresión
A principios del siglo XX hasta la década de 1920, el sistema de pensiones en los Estados Unidos se basaba en planes de ingresos fijos. Los empleadores se comprometían a proporcionar a los empleados una pensión mensual estable tras la jubilación, un modelo que surgió del proceso de industrialización a finales del siglo XIX, con el objetivo de atraer y retener talento laboral.
La estrategia de inversión de pensiones en ese momento era extremadamente conservadora. La opinión predominante era que las pensiones debían centrarse en la seguridad en lugar de en altos rendimientos. Debido a las restricciones de la regulación de "listas legales", las pensiones se invertían principalmente en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno, bonos corporativos de alta calidad y bonos municipales.
Esta estrategia conservadora funciona bien durante períodos de prosperidad económica, pero también limita el potencial de retorno de la inversión.
Impacto y crisis provocados por la Gran Depresión
En octubre de 1929, el colapso de la bolsa de Wall Street marcó el comienzo de la Gran Depresión. El índice Dow Jones cayó casi un 90% desde su máximo, provocando un colapso económico global. La tasa de desempleo se disparó al 25%, y innumerables empresas quebraron.
A pesar de que los fondos de pensiones apenas invertían en acciones en ese momento, la crisis aún les afectó indirectamente. Muchas empresas empleadoras quebraron y no pudieron cumplir con los compromisos de pensiones, lo que llevó a interrupciones o reducciones significativas en los pagos de pensiones.
Esta situación ha suscitado dudas entre el público sobre la capacidad de los empleadores y del gobierno para gestionar las pensiones, lo que ha llevado a una intervención del gobierno federal. En 1935, se promulgó la Ley de Seguridad Social, que estableció un sistema nacional de pensiones, pero las pensiones privadas y públicas siguen siendo principalmente dominadas a nivel local.
Los reguladores enfatizan que los fondos de pensiones deben evitar invertir en activos considerados como "juegos de azar" como las acciones.
Sin embargo, la recuperación económica tras la crisis fue lenta y los rendimientos de los bonos comenzaron a descender, lo que sentó las bases para las transformaciones posteriores. En este momento, la situación en la que los rendimientos no son suficientes para cubrir los retornos prometidos comenzó a hacerse evidente.
Cambio y controversia en la inversión posterior a la Gran Depresión
Después de la Gran Depresión, especialmente durante y después de la Segunda Guerra Mundial (décadas de 1940 y 1950), las estrategias de inversión de pensiones comenzaron a evolucionar lentamente, pasando de inversiones conservadoras en bonos a activos de capital que incluyen acciones. Este cambio no fue fácil, sino que estuvo acompañado de intensas controversias.
La economía se recuperó después de la guerra, pero el mercado de bonos municipales se estancó, con rendimientos que cayeron a un mínimo del 1.2%, lo que no puede satisfacer el retorno garantizado de las pensiones. Las pensiones públicas enfrentan la presión de "pagos deficitarios", aumentando la carga sobre los contribuyentes.
Al mismo tiempo, los fondos de fideicomiso privados comenzaron a adoptar la "regla del cuidador". Esta regla se originó en la ley de fideicomisos del siglo XIX, pero en la década de 1940 fue reinterpretada para permitir inversiones diversificadas en busca de mayores rendimientos, siempre que el conjunto fuera "cuidadoso". Esta regla se aplicaba originalmente a los fideicomisos privados, pero gradualmente comenzó a influir en los fondos de pensiones públicos.
En 1950, el estado de Nueva York fue el primero en adoptar parcialmente las reglas de los prudentes, permitiendo que los fondos de pensiones invirtieran hasta el 35% en activos de capital. Esto marcó una transición de una "lista legal" a inversiones más flexibles. Otros estados siguieron su ejemplo, como Carolina del Norte, que en 1957 autorizó la inversión en bonos corporativos y en 1961 permitió una asignación del 10% en acciones, aumentando al 15% en 1964.
Este cambio ha provocado una gran controversia; los opositores (principalmente actuarios y sindicatos) creen que la inversión en acciones podría repetir el desastre de la bolsa de 1929, poniendo los fondos de jubilación en riesgo de la volatilidad del mercado. Los medios de comunicación y los políticos lo han llamado "apostar con el sudor de los trabajadores", temiendo que las pensiones colapsen en caso de una recesión económica.
Para aliviar las controversias, se impuso un límite estricto a la proporción de inversión (no más del 10-20% inicialmente) y se priorizó la inversión en "acciones blue chip". En el período posterior, beneficiándose del mercado alcista de la posguerra, la controversia fue desapareciendo gradualmente, demostrando el potencial de retorno de las inversiones en acciones.
Desarrollo y sistematización futura
Para 1960, la proporción de valores no gubernamentales en las pensiones públicas superó el 40%. La participación de los bonos municipales de la ciudad de Nueva York cayó del 32.3% en 1955 al 1.7% en 1966. Este cambio redujo la carga sobre los contribuyentes, pero también hizo que las pensiones dependieran más del mercado.
En 1974 se promulgó la Ley de Garantía de Ingresos de Jubilación para Empleados, que aplicó el estándar de inversor prudente a las pensiones públicas. A pesar de las controversias iniciales, la inversión en acciones fue finalmente ampliamente aceptada, aunque también expuso algunos problemas, como las enormes pérdidas en las pensiones durante la crisis financiera de 2008, que reavivaron debates similares.
Análisis de la situación actual
La actual introducción de 401(k) encriptación de activos es muy similar a la controversia previa sobre la introducción de inversiones en acciones, ya que ambas implican una transición de inversiones conservadoras hacia activos de mayor riesgo. Es evidente que la madurez de los activos encriptados es actualmente más baja y su volatilidad más alta, lo que puede considerarse una reforma de pensiones más radical, de la cual podemos observar algunas señales importantes.
La promoción, regulación y educación sobre los activos encriptados entrarán en una nueva etapa para aumentar el nivel de aceptación y la conciencia de riesgos de estas nuevas clases de activos.
Desde la perspectiva del mercado, la inclusión de acciones en los planes de pensiones se ha beneficiado mucho de la larga tendencia alcista del mercado estadounidense. Si los activos encriptación quieren replicar este camino, también deben salir de un mercado estable y ascendente. Al mismo tiempo, dado que los fondos 401(k) están prácticamente bloqueados, la compra de activos encriptación por parte de los fondos de pensiones equivale a "acumular monedas", lo que es igual a otra forma de "reserva estratégica de activos encriptación".
Independientemente del ángulo desde el cual se interprete, esta es una gran noticia positiva para la encriptación de criptomonedas.
401(k) introducción al plan
401(k) es un plan de ahorro para la jubilación patrocinado por el empleador bajo la sección 401(k) del Código de Rentas Internas de EE. UU., introducido por primera vez en 1978. Permite a los empleados contribuir a cuentas de jubilación individuales a través de salarios antes de impuestos (o después de impuestos, dependiendo del plan específico) para ahorros e inversiones a largo plazo.
401(k) es un "plan de contribución fija", que a diferencia de un "plan de ingresos fijos" tradicional, su núcleo radica en que tanto empleados como empleadores contribuyen, y las ganancias o pérdidas de la inversión son asumidas por el empleado individual.
mecanismo de contribución
Los empleados pueden deducir un cierto porcentaje de cada salario como contribución a 401(k), depositándolo en su cuenta personal. El empleador ofrece "contribuciones de igualación", es decir, añade fondos en función de un cierto porcentaje de la contribución del empleado, el monto a igualar depende de la política del empleador y no es obligatorio.
opción de inversión
401(k) no es un fondo único, sino una cuenta personal controlada por empleados, cuyos fondos pueden invertirse en opciones del "menú" preestablecido por el empleador. Comúnmente incluye: fondos del índice S&P 500, fondos de bonos, fondos de asignación mixta, etc. El decreto ejecutivo de 2025 permite la inclusión de capital privado, bienes raíces y encriptación.
Los empleados deben seleccionar una cartera del menú o aceptar la opción predeterminada. El empleador solo ofrece opciones y no es responsable de las inversiones específicas.