Inversores institucionales se vuelven hacia Ethereum: de reservas de activos a participantes en el ecosistema
El impulso detrás del nuevo máximo histórico de Bitcoin ha cambiado de los minoristas a las instituciones. La aprobación del ETF de Bitcoin al contado ha proporcionado a Wall Street una vía de entrada conforme, mientras que algunas empresas cotizadas han visto un aumento significativo en el valor contable al incluir Bitcoin como un activo de reserva financiera, ganando reconocimiento en el mercado de capitales y aumentando la credibilidad de Bitcoin como una opción de asignación de activos, atrayendo a más instituciones a seguirlo.
Sin embargo, la historia de las reservas de Bitcoin ha madurado. Los primeros en entrar tienen una ventaja competitiva inicial, y su modelo es difícil de replicar, por lo que los que llegan después tienen dificultades para obtener un reconocimiento de marca y un premium de mercado similar a través de la asignación de Bitcoin. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, asignar Bitcoin es más como una diversificación de activos que una estrategia de crecimiento.
Los nuevos puntos de crecimiento están migrando gradualmente hacia Ethereum, y cada vez más instituciones están comenzando a implementar estrategias de reserva de Ethereum. A diferencia de Bitcoin, después de adoptar el mecanismo de consenso PoS, las instituciones pueden participar en la validación de la red y obtener recompensas al apostar ETH, lo que les permite cubrir el riesgo de dilución que conlleva la emisión de nuevo ETH. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, ya se han apostado 35.8 millones de ETH, con una tasa de rendimiento anualizada del 2.8% para los apostadores, mientras que los no apostadores enfrentan una tasa de destrucción anualizada de aproximadamente 1.4%.
En comparación con simplemente poseer Bitcoin y esperar su apreciación, las instituciones de reserva de Ether pueden obtener beneficios mediante la participación en la red. Varias empresas que cotizan en bolsa han comenzado a probar reservas estratégicas de Ethereum y han visto resultados positivos, algunas incluso han pasado de Bitcoin a Ethereum. Para estas instituciones, ETH no solo es un activo en el balance, sino también un activo productivo para participar en el ecosistema, así como un canal para convertirse en "mineros" institucionales.
El mecanismo de quema de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la red está activa, la cantidad de ETH quemados aumenta. Si la cantidad quemada supera la cantidad emitida, la red entrará en un estado de deflación, aumentando la escasez de ETH y mejorando los rendimientos reales de los stakers.
A medida que más instituciones ingresan al mercado de staking de Ethereum, ya no solo actuarán como proveedores de fondos, sino que desempeñarán un papel similar al de grandes mineros. Actualmente, la disposición estratégica de reservas de Ethereum sigue en una etapa temprana, lo que representa una competencia justa para aquellas empresas que desean construir poder financiero.
La tendencia de institucionalización del mercado de staking de Ethereum y nuevas oportunidades
A medida que el mercado de Ethereum se institucionaliza cada vez más, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar impulsado por instituciones, y avanzará hacia una nueva etapa de cumplimiento y escalabilidad.
Además de que algunas instituciones participan activamente en el staking a través de reservas libres de activos, los emisores de ETF también están acelerando su despliegue. Recientemente, varias instituciones conocidas han presentado solicitudes a los reguladores para agregar funciones de staking.
Una vez que la liquidez de estas instituciones ETF fluya en grandes cantidades, se ampliará aún más el tamaño del mercado de la participación de Ethereum. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, el TVL de la participación líquida en Ethereum alcanzó los 51,62 mil millones de dólares, cerca de un máximo histórico, un aumento del 142,5% desde el mínimo de abril.
Los expertos de la industria señalan que las empresas de acciones de Ethereum tienen dos facilidades de financiamiento especiales: una es utilizar los ingresos de la participación como flujo de efectivo para respaldar el financiamiento por interés, y la otra es a través de los ingresos de la participación y la operación en DeFi en la cadena, como otra dimensión del modelo de valoración, que podría tener una mayor prima que el modelo NAV puro. Algunas instituciones ya han comenzado a explorar la posibilidad de invertir reservas de ETH en operaciones básicas de DeFi. Esto significa que la participación y otras áreas de DeFi podrían estar a punto de experimentar una reevaluación de su valor.
A pesar de que la actitud de las instituciones es cada vez más positiva, también han planteado mayores exigencias en cuanto a la seguridad del protocolo, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez. Actualmente, varias instituciones tienen criterios claros al elegir socios de staking, enfatizando la capacidad de cumplimiento y la fiabilidad técnica, y algunas instituciones también adoptan enfoques de colaboración diversificados para mitigar riesgos. Esta tendencia podría llevar a una mayor marginación de los protocolos de staking de nodos pequeños y medianos.
El mercado de staking líquido de Ethereum muestra un claro efecto de cabeza. Un protocolo domina el mercado, con un TVL que supera los 33,18 mil millones de dólares y una cuota de mercado que supera el 60%. Otros varios grandes protocolos forman un segundo escalón, con un TVL en el nivel de mil millones de dólares. Además, hay numerosos proyectos en el mercado que cubren segmentos como el re-staking, infraestructura y LSTfi.
Desde que diversas instituciones aceleraron su entrada hasta que los emisores de ETF continúan avanzando, el sentimiento del mercado de Ethereum ya ha sido encendido. Sin embargo, si la narrativa de reservas puede seguir sosteniendo el desarrollo del mercado de staking, aún necesita ser probada por el tiempo y la práctica.
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SadMoneyMeow
· hace9h
Siguiendo a las instituciones para ganarse la vida.
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GasFeeAssassin
· hace9h
Todos han recorrido el camino de BTC, no hay nada nuevo.
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TheMemefather
· hace9h
Se pueden jugar con los beneficios de la Posición de bloqueo, es mucho más atractivo que el btc.
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ApeDegen
· hace9h
Si no puedes soportarlo, deja de jugar con eth. Haz que la Fluctuación esté al máximo.
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GasWaster69
· hace9h
¿Eh, realmente lograron las instituciones aprovecharse de ETH?
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MysteriousZhang
· hace9h
Ve quién corre más rápido~ otra vez copiando deberes bajo la supervisión.
Ethereum stake atrae a las instituciones, la estrategia de reserva de ETH se convierte en un nuevo foco de atención
Inversores institucionales se vuelven hacia Ethereum: de reservas de activos a participantes en el ecosistema
El impulso detrás del nuevo máximo histórico de Bitcoin ha cambiado de los minoristas a las instituciones. La aprobación del ETF de Bitcoin al contado ha proporcionado a Wall Street una vía de entrada conforme, mientras que algunas empresas cotizadas han visto un aumento significativo en el valor contable al incluir Bitcoin como un activo de reserva financiera, ganando reconocimiento en el mercado de capitales y aumentando la credibilidad de Bitcoin como una opción de asignación de activos, atrayendo a más instituciones a seguirlo.
Sin embargo, la historia de las reservas de Bitcoin ha madurado. Los primeros en entrar tienen una ventaja competitiva inicial, y su modelo es difícil de replicar, por lo que los que llegan después tienen dificultades para obtener un reconocimiento de marca y un premium de mercado similar a través de la asignación de Bitcoin. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, asignar Bitcoin es más como una diversificación de activos que una estrategia de crecimiento.
Los nuevos puntos de crecimiento están migrando gradualmente hacia Ethereum, y cada vez más instituciones están comenzando a implementar estrategias de reserva de Ethereum. A diferencia de Bitcoin, después de adoptar el mecanismo de consenso PoS, las instituciones pueden participar en la validación de la red y obtener recompensas al apostar ETH, lo que les permite cubrir el riesgo de dilución que conlleva la emisión de nuevo ETH. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, ya se han apostado 35.8 millones de ETH, con una tasa de rendimiento anualizada del 2.8% para los apostadores, mientras que los no apostadores enfrentan una tasa de destrucción anualizada de aproximadamente 1.4%.
En comparación con simplemente poseer Bitcoin y esperar su apreciación, las instituciones de reserva de Ether pueden obtener beneficios mediante la participación en la red. Varias empresas que cotizan en bolsa han comenzado a probar reservas estratégicas de Ethereum y han visto resultados positivos, algunas incluso han pasado de Bitcoin a Ethereum. Para estas instituciones, ETH no solo es un activo en el balance, sino también un activo productivo para participar en el ecosistema, así como un canal para convertirse en "mineros" institucionales.
El mecanismo de quema de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la red está activa, la cantidad de ETH quemados aumenta. Si la cantidad quemada supera la cantidad emitida, la red entrará en un estado de deflación, aumentando la escasez de ETH y mejorando los rendimientos reales de los stakers.
A medida que más instituciones ingresan al mercado de staking de Ethereum, ya no solo actuarán como proveedores de fondos, sino que desempeñarán un papel similar al de grandes mineros. Actualmente, la disposición estratégica de reservas de Ethereum sigue en una etapa temprana, lo que representa una competencia justa para aquellas empresas que desean construir poder financiero.
La tendencia de institucionalización del mercado de staking de Ethereum y nuevas oportunidades
A medida que el mercado de Ethereum se institucionaliza cada vez más, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar impulsado por instituciones, y avanzará hacia una nueva etapa de cumplimiento y escalabilidad.
Además de que algunas instituciones participan activamente en el staking a través de reservas libres de activos, los emisores de ETF también están acelerando su despliegue. Recientemente, varias instituciones conocidas han presentado solicitudes a los reguladores para agregar funciones de staking.
Una vez que la liquidez de estas instituciones ETF fluya en grandes cantidades, se ampliará aún más el tamaño del mercado de la participación de Ethereum. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, el TVL de la participación líquida en Ethereum alcanzó los 51,62 mil millones de dólares, cerca de un máximo histórico, un aumento del 142,5% desde el mínimo de abril.
Los expertos de la industria señalan que las empresas de acciones de Ethereum tienen dos facilidades de financiamiento especiales: una es utilizar los ingresos de la participación como flujo de efectivo para respaldar el financiamiento por interés, y la otra es a través de los ingresos de la participación y la operación en DeFi en la cadena, como otra dimensión del modelo de valoración, que podría tener una mayor prima que el modelo NAV puro. Algunas instituciones ya han comenzado a explorar la posibilidad de invertir reservas de ETH en operaciones básicas de DeFi. Esto significa que la participación y otras áreas de DeFi podrían estar a punto de experimentar una reevaluación de su valor.
A pesar de que la actitud de las instituciones es cada vez más positiva, también han planteado mayores exigencias en cuanto a la seguridad del protocolo, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez. Actualmente, varias instituciones tienen criterios claros al elegir socios de staking, enfatizando la capacidad de cumplimiento y la fiabilidad técnica, y algunas instituciones también adoptan enfoques de colaboración diversificados para mitigar riesgos. Esta tendencia podría llevar a una mayor marginación de los protocolos de staking de nodos pequeños y medianos.
El mercado de staking líquido de Ethereum muestra un claro efecto de cabeza. Un protocolo domina el mercado, con un TVL que supera los 33,18 mil millones de dólares y una cuota de mercado que supera el 60%. Otros varios grandes protocolos forman un segundo escalón, con un TVL en el nivel de mil millones de dólares. Además, hay numerosos proyectos en el mercado que cubren segmentos como el re-staking, infraestructura y LSTfi.
Desde que diversas instituciones aceleraron su entrada hasta que los emisores de ETF continúan avanzando, el sentimiento del mercado de Ethereum ya ha sido encendido. Sin embargo, si la narrativa de reservas puede seguir sosteniendo el desarrollo del mercado de staking, aún necesita ser probada por el tiempo y la práctica.