Emisión de activos encriptados: de POW a la venta de nodos
En el campo de la encriptación de monedas, a pesar de que la tecnología y los escenarios de aplicación están en constante innovación, para los participantes a largo plazo, la innovación en la forma de emisión de activos tiene el impacto más profundo. Casi cada vez que aparece una nueva forma de emisión, se genera una ola de efecto riqueza. Revisemos las principales formas de emisión de activos a lo largo de la historia y sus características:
POW( prueba de trabajo )
Bitcoin, como el ancestro de las criptomonedas, fue el primero en adoptar el método de emisión POW. La mayoría de los primeros tokens, como Litecoin, Dogecoin y los inicios de Ethereum, utilizaron este modelo.
La ventaja de POW radica en la estandarización (, que generalmente implica realizar cálculos matemáticos ), y cualquier persona puede participar. En las primeras etapas del proyecto, la cobertura es amplia y la barrera de entrada es baja. Sin embargo, a medida que el proyecto avanza, la participación posterior no solo requiere inversión en hardware, sino que también se deben considerar los costos de electricidad y las capacidades de operación y mantenimiento.
Este enfoque es amigable para los usuarios, pero es difícil para el equipo del proyecto recaudar fondos directamente.
Private Placement
La financiación privada en la industria de la encriptación es esencialmente similar a la financiación privada tradicional, donde los inversores y las partes del proyecto negocian las condiciones. La mayoría de los proyectos no emiten tokens durante la financiación privada, sino que se basan en la inversión de capital utilizando SAFE, desarrollando el SAFT( Acuerdo Simple para Futuros Tokens, Acuerdo Simple para Tokens Futuros).
SAFT tiene una fuerte conformidad, actualmente la mayoría de los proyectos principales adoptan este método de financiación. Pero está dirigido principalmente a inversores profesionales, y la barrera de entrada para los individuos es bastante alta.
IXO( incluye ICO/IDO/IEO)
ICO(Oferta Inicial de Monedas, la primera emisión de tokens ) se origina del concepto de IPO en el mercado de valores. Los ICOs tempranos eran similares a las rondas de financiamiento privado, requiriendo la preparación de documentación detallada del proyecto. Sin embargo, recientemente algunos proyectos han simplificado el proceso, publicando información y direcciones únicamente a través de redes sociales.
IDO(Oferta Inicial de DEX) es la emisión de tokens que se realiza en un intercambio descentralizado. El equipo del proyecto crea un fondo de comercio en el DEX, y los usuarios pueden comprar directamente en el DEX. Actualmente, muchos proyectos emergentes utilizan este método.
IEO(Las Ofertas Iniciales de Intercambio) se realizan en intercambios centralizados. En comparación con IDO, el umbral para IEO es más alto, ya que los intercambios suelen auditar los proyectos. La mayoría de los proyectos de tokens emitidos a través de IEO han completado una financiación privada de cierto tamaño.
Airdrop(Airdrop)
Muchos proyectos de encriptación utilizan el método de emisión de tokens para aumentar la actividad de la comunidad. Sin embargo, recientemente este método enfrenta desafíos: por un lado, los equipos de los proyectos han reforzado las medidas para prevenir ataques de brujas, lo que dificulta que los usuarios amplíen sus ganancias a través de medios técnicos; por otro lado, las reglas de emisión de algunos proyectos son cada vez más opacas.
El modo de airdrop está causando un aumento en los conflictos entre los proyectos y los usuarios, e incluso está evolucionando hacia una relación de oposición. La principal acción de la mayoría de los usuarios después de recibir el airdrop es vender, temiendo perder la mejor oportunidad.
Lanzamiento Justo(Fairlaunch)
En 2023, surge el modo de emisión justa, con activos representativos como inscripciones. De esta manera, los equipos de proyectos compiten conjuntamente con los inversores minoristas por los chips.
A simple vista parece justo y sin barreras, pero en realidad a menudo es monopolizado por expertos en tecnología. Una gran cantidad de fichas son acaparadas por unos pocos, quienes se convierten en los verdaderos controladores, poseyendo más fichas incluso que el propio equipo del proyecto. Al mismo tiempo, es difícil para el proyecto recaudar fondos, y los participantes que poseen una gran cantidad de fichas no participan activamente en la construcción del proyecto.
Venta de Nodos
En 2024, cada vez más proyectos emitirán tokens a través del modelo de ventas de nodos. Las redes descentralizadas en sí mismas requieren una gran cantidad de nodos, y las máquinas mineras de los usuarios en la era POW son en realidad nodos.
El modo de venta de nodos permite a los proyectos obtener financiamiento a través de la venta de nodos, mientras que los usuarios pueden participar en la construcción del proyecto y obtener beneficios. Esta forma puede convertirse en el modo de emisión predominante para los proyectos de encriptación en el futuro, teniendo ventajas sobre los diversos métodos mencionados anteriormente.
Actualmente, los proyectos representativos que utilizan la venta de nodos incluyen XAI, Aethir y Sophon:
XAI: Proyecto de juego Layer3 del ecosistema Arbitrum, se vendieron 35155 nodos, recaudando aproximadamente 4000 millones de dólares.
Aethir: AI encriptación proyecto, se han vendido 74040 nodos, recaudando aproximadamente 1.3 millones de dólares.
Sophon: proyecto de blockchain modular, se vendieron 121261 nodos, recaudando aproximadamente 9600 millones de dólares.
El modelo de venta de nodos todavía se encuentra en una etapa temprana, esencialmente similar a una emisión privada, pero con un umbral de inversión reducido, al mismo tiempo que se completa la construcción de la infraestructura del proyecto.
La industria de la encriptación ha evolucionado durante muchos años, y el modelo de emisión de tokens a través de la venta de nodos parece ser más adecuado a las características del sector que otros métodos. Evita el problema de abuso por parte de los promotores del proyecto que presentan las ICO tradicionales, supera las deficiencias que generan la oposición entre los usuarios y los promotores del proyecto debido a los airdrops, y al mismo tiempo reduce las altas barreras de entrada de las rondas de financiación privada, alineándose mejor con las características de descentralización y participación amplia en el ámbito de la encriptación.
A través de la venta de nodos, los usuarios pueden obtener condiciones de financiación superiores a las de la emisión privada, y los proyectos también pueden completar la construcción de infraestructura, logrando así un beneficio mutuo. Sin embargo, los efectos a largo plazo de este modelo aún están por observar, y los beneficios finales dependen de la capacidad operativa del proyecto y del desempeño en el mercado.
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Nodo de ventas se convierte en la corriente principal, nueva tendencia en la emisión de activos encriptados.
Emisión de activos encriptados: de POW a la venta de nodos
En el campo de la encriptación de monedas, a pesar de que la tecnología y los escenarios de aplicación están en constante innovación, para los participantes a largo plazo, la innovación en la forma de emisión de activos tiene el impacto más profundo. Casi cada vez que aparece una nueva forma de emisión, se genera una ola de efecto riqueza. Revisemos las principales formas de emisión de activos a lo largo de la historia y sus características:
POW( prueba de trabajo )
Bitcoin, como el ancestro de las criptomonedas, fue el primero en adoptar el método de emisión POW. La mayoría de los primeros tokens, como Litecoin, Dogecoin y los inicios de Ethereum, utilizaron este modelo.
La ventaja de POW radica en la estandarización (, que generalmente implica realizar cálculos matemáticos ), y cualquier persona puede participar. En las primeras etapas del proyecto, la cobertura es amplia y la barrera de entrada es baja. Sin embargo, a medida que el proyecto avanza, la participación posterior no solo requiere inversión en hardware, sino que también se deben considerar los costos de electricidad y las capacidades de operación y mantenimiento.
Este enfoque es amigable para los usuarios, pero es difícil para el equipo del proyecto recaudar fondos directamente.
Private Placement
La financiación privada en la industria de la encriptación es esencialmente similar a la financiación privada tradicional, donde los inversores y las partes del proyecto negocian las condiciones. La mayoría de los proyectos no emiten tokens durante la financiación privada, sino que se basan en la inversión de capital utilizando SAFE, desarrollando el SAFT( Acuerdo Simple para Futuros Tokens, Acuerdo Simple para Tokens Futuros).
SAFT tiene una fuerte conformidad, actualmente la mayoría de los proyectos principales adoptan este método de financiación. Pero está dirigido principalmente a inversores profesionales, y la barrera de entrada para los individuos es bastante alta.
IXO( incluye ICO/IDO/IEO)
ICO(Oferta Inicial de Monedas, la primera emisión de tokens ) se origina del concepto de IPO en el mercado de valores. Los ICOs tempranos eran similares a las rondas de financiamiento privado, requiriendo la preparación de documentación detallada del proyecto. Sin embargo, recientemente algunos proyectos han simplificado el proceso, publicando información y direcciones únicamente a través de redes sociales.
IDO(Oferta Inicial de DEX) es la emisión de tokens que se realiza en un intercambio descentralizado. El equipo del proyecto crea un fondo de comercio en el DEX, y los usuarios pueden comprar directamente en el DEX. Actualmente, muchos proyectos emergentes utilizan este método.
IEO(Las Ofertas Iniciales de Intercambio) se realizan en intercambios centralizados. En comparación con IDO, el umbral para IEO es más alto, ya que los intercambios suelen auditar los proyectos. La mayoría de los proyectos de tokens emitidos a través de IEO han completado una financiación privada de cierto tamaño.
Airdrop(Airdrop)
Muchos proyectos de encriptación utilizan el método de emisión de tokens para aumentar la actividad de la comunidad. Sin embargo, recientemente este método enfrenta desafíos: por un lado, los equipos de los proyectos han reforzado las medidas para prevenir ataques de brujas, lo que dificulta que los usuarios amplíen sus ganancias a través de medios técnicos; por otro lado, las reglas de emisión de algunos proyectos son cada vez más opacas.
El modo de airdrop está causando un aumento en los conflictos entre los proyectos y los usuarios, e incluso está evolucionando hacia una relación de oposición. La principal acción de la mayoría de los usuarios después de recibir el airdrop es vender, temiendo perder la mejor oportunidad.
Lanzamiento Justo(Fairlaunch)
En 2023, surge el modo de emisión justa, con activos representativos como inscripciones. De esta manera, los equipos de proyectos compiten conjuntamente con los inversores minoristas por los chips.
A simple vista parece justo y sin barreras, pero en realidad a menudo es monopolizado por expertos en tecnología. Una gran cantidad de fichas son acaparadas por unos pocos, quienes se convierten en los verdaderos controladores, poseyendo más fichas incluso que el propio equipo del proyecto. Al mismo tiempo, es difícil para el proyecto recaudar fondos, y los participantes que poseen una gran cantidad de fichas no participan activamente en la construcción del proyecto.
Venta de Nodos
En 2024, cada vez más proyectos emitirán tokens a través del modelo de ventas de nodos. Las redes descentralizadas en sí mismas requieren una gran cantidad de nodos, y las máquinas mineras de los usuarios en la era POW son en realidad nodos.
El modo de venta de nodos permite a los proyectos obtener financiamiento a través de la venta de nodos, mientras que los usuarios pueden participar en la construcción del proyecto y obtener beneficios. Esta forma puede convertirse en el modo de emisión predominante para los proyectos de encriptación en el futuro, teniendo ventajas sobre los diversos métodos mencionados anteriormente.
Actualmente, los proyectos representativos que utilizan la venta de nodos incluyen XAI, Aethir y Sophon:
El modelo de venta de nodos todavía se encuentra en una etapa temprana, esencialmente similar a una emisión privada, pero con un umbral de inversión reducido, al mismo tiempo que se completa la construcción de la infraestructura del proyecto.
La industria de la encriptación ha evolucionado durante muchos años, y el modelo de emisión de tokens a través de la venta de nodos parece ser más adecuado a las características del sector que otros métodos. Evita el problema de abuso por parte de los promotores del proyecto que presentan las ICO tradicionales, supera las deficiencias que generan la oposición entre los usuarios y los promotores del proyecto debido a los airdrops, y al mismo tiempo reduce las altas barreras de entrada de las rondas de financiación privada, alineándose mejor con las características de descentralización y participación amplia en el ámbito de la encriptación.
A través de la venta de nodos, los usuarios pueden obtener condiciones de financiación superiores a las de la emisión privada, y los proyectos también pueden completar la construcción de infraestructura, logrando así un beneficio mutuo. Sin embargo, los efectos a largo plazo de este modelo aún están por observar, y los beneficios finales dependen de la capacidad operativa del proyecto y del desempeño en el mercado.