Innovación y desarrollo de AMM en el campo financiero de Web3
En la industria de Web3, los productos relacionados con las finanzas descentralizadas ( DeFi ) ocupan una posición dominante en el mercado. Dentro de esto, los creadores de mercado automatizados ( AMM ), como un eslabón clave, se han convertido en una fuerza importante que impulsa la innovación financiera en Web3. Este artículo presentará varias implementaciones importantes de AMM en el ecosistema de Solana, con el objetivo de proporcionar referencias para que los proveedores de liquidez ( LP ) elijan estrategias de inversión.
CPMM - Creadores de mercado de producto constante
El creador de mercado de producto constante ( CPMM) es una de las implementaciones de AMM más básicas. Tomando como ejemplo el AMM basado en producto constante lanzado por una plataforma de intercambio, su principio central es que la cantidad de suministro de dos tipos de tokens en la piscina tiene un producto fijo: X * Y = k.
Cuando los usuarios añaden liquidez al fondo, el CPMM creará automáticamente una cuenta asociada para la billetera del usuario y emitirá tokens LP para demostrar que el usuario posee una participación en el fondo. Al retirar liquidez, los tokens LP correspondientes serán destruidos.
El programa en cadena de CPMM se desarrolla con Anchor. Cuando los usuarios realizan un intercambio de tokens, se activan las instrucciones relacionadas con el swap. Por ejemplo, cuando un usuario intercambia USDC por TRUMP, se puede hacer a través del fondo TRUMP-USDC. La cantidad exacta de tokens objetivo que se puede intercambiar se calcula mediante la fórmula del producto constante.
CLMM - Creadores de mercado de liquidez concentrada
Los creadores de mercado de liquidez concentrada (CLMM) permiten a los proveedores de liquidez seleccionar un rango de precios al inyectar fondos, y los fondos se distribuirán únicamente dentro del rango seleccionado. Este mecanismo es similar a la versión V3 de un conocido DEX, donde cada par de tokens puede tener múltiples niveles de tarifas.
CLMM hereda conceptos como tick, múltiples niveles de tarifas y liquidez concentrada. Al igual que CPMM, debido a las características de la cadena Solana, CLMM no necesita desplegar contratos por separado para cada grupo.
Para los fondos con poca volatilidad, los LP tienden a elegir un rango de precios más pequeño; para los fondos con alta volatilidad, tienden a elegir un rango más amplio. Esto se hace para evitar que el precio actual se desvíe del rango seleccionado y reducir las pérdidas impermanentes.
Es importante señalar que, aunque la liquidez concentrada puede aumentar la eficiencia del capital de los LP, también plantea mayores exigencias en términos de conocimientos financieros para los LP. Los LP necesitan gestionar su liquidez de manera más activa; de lo contrario, podrían sufrir pérdidas severas debido a las fluctuaciones frecuentes en la cadena.
DLMM - Creadores de mercado de liquidez dinámica
El creador de mercado de liquidez dinámica ( DLMM ) es otro producto AMM, que también pertenece al tipo de liquidez concentrada y es muy similar al CLMM. DLMM introduce el concepto de "Bin", dividiendo el rango de precios en múltiples segmentos pequeños.
En DLMM, si la transacción ocurre dentro del mismo bin, los traders disfrutarán de cero deslizamiento. Esto puede aumentar significativamente el volumen de operaciones y la tasa de éxito, lo que teóricamente permite a LP obtener más tarifas de transacción.
DLMM ofrece tres estrategias para LP: Spot, Curve y Bid Ask. La estrategia Spot es adecuada para la mayoría de los grupos de liquidez; la estrategia Curve es más adecuada para grupos con poca volatilidad de precios, como los pares de stablecoins; la estrategia Bid Ask es adecuada para grupos con alta volatilidad de precios, pero requiere que LP ajuste frecuentemente sus posiciones.
Conclusión
AMM, como una parte importante del ámbito financiero de Web3, ha impulsado el desarrollo de las finanzas descentralizadas a través de su mecanismo único e innovación. Con el avance continuo de la tecnología y la mejora del ecosistema, se espera que AMM desempeñe un papel aún mayor en el futuro, transformando aún más el panorama financiero tradicional.
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BearMarketMonk
· hace11h
La pérdida impermanente nunca se puede evitar, los que han pasado por ello lo entienden.
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DeFiVeteran
· hace21h
CPMM es genial, solo necesitas tener manos.
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CryptoWageSlave
· 08-09 06:08
¿Cuándo podremos tener un AMM que soporte la deuda de matriz? Jaja
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ChainWanderingPoet
· 08-07 05:01
¿Otra vez hablando de amm? Es solo un viejo vino en una nueva botella.
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ProofOfNothing
· 08-07 04:59
¿Todavía se puede comer en esta olla de DeFi?
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DYORMaster
· 08-07 04:58
La forma de jugar AMM es realmente interesante.
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GateUser-aa7df71e
· 08-07 04:54
Tontos, atención. Ahora es el momento de comprar la caída de solana para hacer mercado.
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ConfusedWhale
· 08-07 04:43
¿No puede ser? ¿No puede ser? ¿AMM todavía tiene que seguir compitiendo?
El innovador AMM lidera el desarrollo financiero de Web3: Análisis de las estrategias CPMM, CLMM y DLMM
Innovación y desarrollo de AMM en el campo financiero de Web3
En la industria de Web3, los productos relacionados con las finanzas descentralizadas ( DeFi ) ocupan una posición dominante en el mercado. Dentro de esto, los creadores de mercado automatizados ( AMM ), como un eslabón clave, se han convertido en una fuerza importante que impulsa la innovación financiera en Web3. Este artículo presentará varias implementaciones importantes de AMM en el ecosistema de Solana, con el objetivo de proporcionar referencias para que los proveedores de liquidez ( LP ) elijan estrategias de inversión.
CPMM - Creadores de mercado de producto constante
El creador de mercado de producto constante ( CPMM) es una de las implementaciones de AMM más básicas. Tomando como ejemplo el AMM basado en producto constante lanzado por una plataforma de intercambio, su principio central es que la cantidad de suministro de dos tipos de tokens en la piscina tiene un producto fijo: X * Y = k.
Cuando los usuarios añaden liquidez al fondo, el CPMM creará automáticamente una cuenta asociada para la billetera del usuario y emitirá tokens LP para demostrar que el usuario posee una participación en el fondo. Al retirar liquidez, los tokens LP correspondientes serán destruidos.
El programa en cadena de CPMM se desarrolla con Anchor. Cuando los usuarios realizan un intercambio de tokens, se activan las instrucciones relacionadas con el swap. Por ejemplo, cuando un usuario intercambia USDC por TRUMP, se puede hacer a través del fondo TRUMP-USDC. La cantidad exacta de tokens objetivo que se puede intercambiar se calcula mediante la fórmula del producto constante.
CLMM - Creadores de mercado de liquidez concentrada
Los creadores de mercado de liquidez concentrada (CLMM) permiten a los proveedores de liquidez seleccionar un rango de precios al inyectar fondos, y los fondos se distribuirán únicamente dentro del rango seleccionado. Este mecanismo es similar a la versión V3 de un conocido DEX, donde cada par de tokens puede tener múltiples niveles de tarifas.
CLMM hereda conceptos como tick, múltiples niveles de tarifas y liquidez concentrada. Al igual que CPMM, debido a las características de la cadena Solana, CLMM no necesita desplegar contratos por separado para cada grupo.
Para los fondos con poca volatilidad, los LP tienden a elegir un rango de precios más pequeño; para los fondos con alta volatilidad, tienden a elegir un rango más amplio. Esto se hace para evitar que el precio actual se desvíe del rango seleccionado y reducir las pérdidas impermanentes.
Es importante señalar que, aunque la liquidez concentrada puede aumentar la eficiencia del capital de los LP, también plantea mayores exigencias en términos de conocimientos financieros para los LP. Los LP necesitan gestionar su liquidez de manera más activa; de lo contrario, podrían sufrir pérdidas severas debido a las fluctuaciones frecuentes en la cadena.
DLMM - Creadores de mercado de liquidez dinámica
El creador de mercado de liquidez dinámica ( DLMM ) es otro producto AMM, que también pertenece al tipo de liquidez concentrada y es muy similar al CLMM. DLMM introduce el concepto de "Bin", dividiendo el rango de precios en múltiples segmentos pequeños.
En DLMM, si la transacción ocurre dentro del mismo bin, los traders disfrutarán de cero deslizamiento. Esto puede aumentar significativamente el volumen de operaciones y la tasa de éxito, lo que teóricamente permite a LP obtener más tarifas de transacción.
DLMM ofrece tres estrategias para LP: Spot, Curve y Bid Ask. La estrategia Spot es adecuada para la mayoría de los grupos de liquidez; la estrategia Curve es más adecuada para grupos con poca volatilidad de precios, como los pares de stablecoins; la estrategia Bid Ask es adecuada para grupos con alta volatilidad de precios, pero requiere que LP ajuste frecuentemente sus posiciones.
Conclusión
AMM, como una parte importante del ámbito financiero de Web3, ha impulsado el desarrollo de las finanzas descentralizadas a través de su mecanismo único e innovación. Con el avance continuo de la tecnología y la mejora del ecosistema, se espera que AMM desempeñe un papel aún mayor en el futuro, transformando aún más el panorama financiero tradicional.