Moneda estable: la piedra angular del ecosistema de Activos Cripto
En el mercado de las monedas digitales, las monedas estables desempeñan un papel crucial. Hasta finales de julio de 2024, la capitalización total de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa casi el 7% del valor total de 2.417 billones de dólares del mercado de Activos Cripto. Actualmente, la moneda estable de mayor capitalización es la tercera Activo Cripto más grande del mercado, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de las monedas estables en el ámbito de las divisas digitales. También analizaremos el caso de USDe, explorando su mecanismo de funcionamiento, riesgos potenciales y comparaciones con otras monedas estables.
Definición y necesidad de las monedas estables
Según la definición del Consejo de Estabilidad Financiera y del Banco de Pagos Internacionales, las monedas estables son "Activos Cripto diseñados para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un conjunto de activos". Normalmente, las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
En el contexto de la amplia aplicación de Web3, las monedas estables, como medio de intercambio de valor estable, facilitan las transacciones diarias y los pagos transfronterizos, evitando las demoras y altas tarifas del sistema bancario tradicional. Al mismo tiempo, las monedas estables ofrecen un refugio para la conservación del valor durante períodos de volatilidad del mercado, una característica que no poseen las principales monedas encriptadas como Bitcoin.
Clasificación de monedas estables
Las monedas estables se dividen principalmente en dos grandes categorías: monedas estables colateralizadas y monedas estables algorítmicas.
colateral moneda estable
Las monedas estables respaldadas por colateral son sostenidas por otros activos, asegurando que su valor tenga un respaldo real. Principalmente incluyen:
Moneda estable respaldada por moneda fiduciaria: respaldada por reservas de monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
Moneda estable respaldada por activos del mundo real como el oro.
Activos Cripto respaldados por moneda estable: apoyados por reservas de activos cripto como Bitcoin, Ethereum, etc.
algoritmo moneda estable
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad de precios a través de algoritmos de contratos inteligentes, los métodos principales incluyen:
Mecanismo de liquidación: a través de subastas se liquidan los activos colaterales de riesgo, asegurando que la deuda de la moneda estable esté completamente colateralizada.
Quema y acuñación: afectar el precio ajustando la cantidad de suministro de moneda.
Ajustar la tasa de interés de los préstamos: controlar la cantidad de moneda estable mediante el cambio de la tasa de interés central de los préstamos.
Es importante notar que estas clasificaciones no son mutuamente excluyentes, muchos monedas estables combinan varios mecanismos para mejorar la estabilidad general.
Riesgos de seguridad que enfrentan las monedas estables
Las monedas estables enfrentan múltiples riesgos de seguridad, que incluyen principalmente:
Transparencia del colateral: los usuarios pueden cuestionar la seguridad y la recuperabilidad del colateral.
Fluctuación del valor del colateral: especialmente los activos cripto que colateralizan moneda estable enfrentan este problema.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: mecanismos estables complejos pueden introducir riesgos a nivel de código.
Volatilidad del mercado: Un entorno de mercado extremo puede llevar a la falla del mecanismo de estabilidad.
Para hacer frente a estos riesgos, los proyectos de moneda estable han adoptado varias medidas, como auditorías periódicas, publicación de informes de prueba de reservas, implementación de sobrecolateralización y mecanismos de liquidación, entre otros.
Descripción general de las monedas estables principales
Según los últimos datos, las 20 principales monedas estables representan más del 99% del valor total de las monedas estables, de las cuales las 5 principales representan el 96%. Esto indica que el mercado de monedas estables está altamente concentrado, dominado por unos pocos jugadores clave.
Entre estas principales monedas estables, todas las monedas tienen algún tipo de colateral de activos, como dólares, bonos del gobierno de EE. UU. u otros Activos Cripto. Además, algunas monedas estables también combinan mecanismos de estabilidad algorítmica. Este fenómeno refleja la preferencia de los usuarios por las monedas estables completamente colateralizadas, especialmente aquellas respaldadas por moneda fiduciaria.
Análisis de caso de USDe
USDe es un proyecto de moneda estable que ha recibido mucha atención recientemente, y actualmente se ha convertido en la cuarta moneda estable por capitalización de mercado. Su principio de diseño se basa principalmente en el intercambio centralizado (CEX) y la estrategia de "cobertura delta".
USDe utiliza activos cripto de corriente principal como colateral, neutralizando la sensibilidad del valor del colateral a la volatilidad del mercado mediante la venta en corto en contratos perpetuos. Sus fuentes de ingresos incluyen ganancias por staking y ganancias de posiciones de derivados de delta hedging.
Sin embargo, USDe también enfrenta algunos riesgos potenciales:
Riesgo de centralización: la dependencia de CEX puede convertirse en un punto débil.
Riesgo de mercado: una tasa de financiamiento negativa continua puede afectar el diseño de ingresos.
Conclusión
Las monedas estables, como componentes importantes del ecosistema de Activos Cripto, juegan un papel clave en la promoción de transacciones y en la provisión de estabilidad en el mercado. Desde la garantía de monedas fiduciarias hasta mecanismos algorítmicos y el respaldo de activos físicos, diferentes tipos de monedas estables satisfacen las diversas necesidades de la comunidad encriptación.
A medida que proyectos emergentes como USDe continúan innovando y desarrollándose, el mercado está lleno de expectativas sobre si podrán mantener la estabilidad en medio de la volatilidad. Prestar atención al rendimiento de estos proyectos nos ayudará a entender mejor las tendencias de desarrollo y los riesgos potenciales del mercado de monedas estables.
Dada la enorme capitalización de mercado y el impacto de las monedas estables, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son cruciales para mantener la estabilidad y la confianza del mercado. En el futuro, es posible que surjan más diseños innovadores en el ámbito de las monedas estables, impulsando aún más el desarrollo del ecosistema de Activos Cripto.
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OnchainGossiper
· hace15h
La moneda estable es muy importante.
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PensionDestroyer
· hace23h
La moneda estable no puede salvar las pérdidas.
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OldLeekConfession
· hace23h
La escala de la moneda estable seguirá subiendo
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LiquidatorFlash
· hace23h
La moneda estable es muy importante.
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SurvivorshipBias
· hace23h
El espacio para el aumento de precios merece ser esperado
moneda estable: piedra angular de la encriptación con una capitalización de mercado de 165 mil millones de dólares
Moneda estable: la piedra angular del ecosistema de Activos Cripto
En el mercado de las monedas digitales, las monedas estables desempeñan un papel crucial. Hasta finales de julio de 2024, la capitalización total de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa casi el 7% del valor total de 2.417 billones de dólares del mercado de Activos Cripto. Actualmente, la moneda estable de mayor capitalización es la tercera Activo Cripto más grande del mercado, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de las monedas estables en el ámbito de las divisas digitales. También analizaremos el caso de USDe, explorando su mecanismo de funcionamiento, riesgos potenciales y comparaciones con otras monedas estables.
Definición y necesidad de las monedas estables
Según la definición del Consejo de Estabilidad Financiera y del Banco de Pagos Internacionales, las monedas estables son "Activos Cripto diseñados para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un conjunto de activos". Normalmente, las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
En el contexto de la amplia aplicación de Web3, las monedas estables, como medio de intercambio de valor estable, facilitan las transacciones diarias y los pagos transfronterizos, evitando las demoras y altas tarifas del sistema bancario tradicional. Al mismo tiempo, las monedas estables ofrecen un refugio para la conservación del valor durante períodos de volatilidad del mercado, una característica que no poseen las principales monedas encriptadas como Bitcoin.
Clasificación de monedas estables
Las monedas estables se dividen principalmente en dos grandes categorías: monedas estables colateralizadas y monedas estables algorítmicas.
colateral moneda estable
Las monedas estables respaldadas por colateral son sostenidas por otros activos, asegurando que su valor tenga un respaldo real. Principalmente incluyen:
algoritmo moneda estable
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad de precios a través de algoritmos de contratos inteligentes, los métodos principales incluyen:
Es importante notar que estas clasificaciones no son mutuamente excluyentes, muchos monedas estables combinan varios mecanismos para mejorar la estabilidad general.
Riesgos de seguridad que enfrentan las monedas estables
Las monedas estables enfrentan múltiples riesgos de seguridad, que incluyen principalmente:
Para hacer frente a estos riesgos, los proyectos de moneda estable han adoptado varias medidas, como auditorías periódicas, publicación de informes de prueba de reservas, implementación de sobrecolateralización y mecanismos de liquidación, entre otros.
Descripción general de las monedas estables principales
Según los últimos datos, las 20 principales monedas estables representan más del 99% del valor total de las monedas estables, de las cuales las 5 principales representan el 96%. Esto indica que el mercado de monedas estables está altamente concentrado, dominado por unos pocos jugadores clave.
Entre estas principales monedas estables, todas las monedas tienen algún tipo de colateral de activos, como dólares, bonos del gobierno de EE. UU. u otros Activos Cripto. Además, algunas monedas estables también combinan mecanismos de estabilidad algorítmica. Este fenómeno refleja la preferencia de los usuarios por las monedas estables completamente colateralizadas, especialmente aquellas respaldadas por moneda fiduciaria.
Análisis de caso de USDe
USDe es un proyecto de moneda estable que ha recibido mucha atención recientemente, y actualmente se ha convertido en la cuarta moneda estable por capitalización de mercado. Su principio de diseño se basa principalmente en el intercambio centralizado (CEX) y la estrategia de "cobertura delta".
USDe utiliza activos cripto de corriente principal como colateral, neutralizando la sensibilidad del valor del colateral a la volatilidad del mercado mediante la venta en corto en contratos perpetuos. Sus fuentes de ingresos incluyen ganancias por staking y ganancias de posiciones de derivados de delta hedging.
Sin embargo, USDe también enfrenta algunos riesgos potenciales:
Conclusión
Las monedas estables, como componentes importantes del ecosistema de Activos Cripto, juegan un papel clave en la promoción de transacciones y en la provisión de estabilidad en el mercado. Desde la garantía de monedas fiduciarias hasta mecanismos algorítmicos y el respaldo de activos físicos, diferentes tipos de monedas estables satisfacen las diversas necesidades de la comunidad encriptación.
A medida que proyectos emergentes como USDe continúan innovando y desarrollándose, el mercado está lleno de expectativas sobre si podrán mantener la estabilidad en medio de la volatilidad. Prestar atención al rendimiento de estos proyectos nos ayudará a entender mejor las tendencias de desarrollo y los riesgos potenciales del mercado de monedas estables.
Dada la enorme capitalización de mercado y el impacto de las monedas estables, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son cruciales para mantener la estabilidad y la confianza del mercado. En el futuro, es posible que surjan más diseños innovadores en el ámbito de las monedas estables, impulsando aún más el desarrollo del ecosistema de Activos Cripto.