Análisis del mercado de monedas estables 2025: dominancia de las monedas estables en dólares, USDC sube rápidamente
El año 2025 se considera un año clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzaron nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que las políticas regulatorias y la atención del capital también se aceleraron simultáneamente. Esta clase de activos, que inicialmente funcionaba como una herramienta de "refugio" dentro del mercado cripto, está expandiéndose gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria recién publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: historia de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una ventaja absoluta en participación de mercado, con una emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en otras divisas nacionales aún se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros ocupando el segundo lugar y con un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas nacionales distintas al dólar todavía tienen un gran espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo superó los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. De este total, la capitalización de mercado de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el volumen total de transferencias en cadena de las monedas estables alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global.
USDC en 2025 tiene un crecimiento particularmente notable, alcanzando una velocidad de crecimiento del 40.9% durante el año. Con esta velocidad de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Este crecimiento explosivo de las monedas estables es el resultado de la interacción de múltiples factores:
Las principales economías están promoviendo la legislación sobre moneda estable, y la ruta regulatoria se está aclarando gradualmente.
Los gigantes de las finanzas tradicionales y de la tecnología están ingresando al mercado
La empresa emisora de moneda estable ha salido a bolsa, estimulando la imaginación del mercado de capitales.
Los usuarios en regiones de alta inflación lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital"
DeFi, RWA, y escenarios emergentes como la liquidación de pagos continúan creando una demanda real
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, el número de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo ha superado los 30 millones, y el número total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de usuarios está transitando gradualmente de los robots de arbitraje hacia empresas y pequeños inversores.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está pasando de "ancla de refugio en las transacciones" a "activo principal en las finanzas digitales". Recientemente, varios gigantes tecnológicos y entidades financieras globales han intensificado su enfoque en las monedas estables:
La emisora de moneda estable logró cotizar en la bolsa estadounidense, con un valor de mercado que en un momento se acercó a los cien mil millones de yuanes.
Una conocida empresa de pagos lanza su propia moneda estable y se implementa en una cadena pública de alto rendimiento.
Los grandes minoristas comienzan a apoyar los pagos con moneda estable
Las nuevas cadenas de bloques públicas atraen el despliegue de una gran cantidad de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de internet y las fuerzas nativas de las criptomonedas ha permitido que la moneda estable evolucione de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente disponible, al mismo tiempo que plantea mayores exigencias en términos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se presenta caliente, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este podría estar compuesto por "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: las principales monedas estables aún generan controversia en aspectos como la estructura de activos de reserva, la exposición al riesgo y la transparencia de auditoría.
Diferencias en las políticas regulatorias: existe una diferencia y un juego entre las políticas regulatorias de cada país, algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que las leyes relacionadas en los Estados Unidos han aclarado que las monedas estables no son valores, prohíben las monedas estables algorítmicas y exigen que las reservas sean 100% activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas futuras
El informe destaca especialmente que las monedas estables no dolarizadas aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: el valor de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de dólares, y el valor de mercado de las monedas estables en yenes, libras y wones se sitúa en su mayoría en el rango de decenas de millones de dólares, lo que deja un enorme espacio de expansión en el futuro.
Con el esclarecimiento gradual del entorno regulatorio y la participación de más instituciones, se espera que la moneda estable desempeñe un papel más importante en redes de pago globales, comercio transfronterizo e innovación financiera. Sin embargo, cómo equilibrar la innovación con el control de riesgos, mejorar la transparencia y la confianza del usuario será el desafío clave que enfrentará la industria en el futuro.
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MysteriousZhang
· hace20h
¿Qué más inestable hay en la moneda estable?
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liquiditea_sipper
· hace23h
Las monedas estables son tigres de papel.
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AirdropFreedom
· hace23h
¿Quién más está preparado para esperar a que la moneda estable explote al final?
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SmartContractPlumber
· hace23h
No está bien. Los que han pasado por una auditoría de código saben que cuanto más estricta es la Cumplimiento, más reglamentos hay que observar.
El mercado de monedas estables en 2025: dominado por el dólar con un rápido crecimiento de USDC, con desafíos y oportunidades coexistiendo.
Análisis del mercado de monedas estables 2025: dominancia de las monedas estables en dólares, USDC sube rápidamente
El año 2025 se considera un año clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzaron nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que las políticas regulatorias y la atención del capital también se aceleraron simultáneamente. Esta clase de activos, que inicialmente funcionaba como una herramienta de "refugio" dentro del mercado cripto, está expandiéndose gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria recién publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: historia de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una ventaja absoluta en participación de mercado, con una emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en otras divisas nacionales aún se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros ocupando el segundo lugar y con un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas nacionales distintas al dólar todavía tienen un gran espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo superó los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. De este total, la capitalización de mercado de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el volumen total de transferencias en cadena de las monedas estables alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global.
USDC en 2025 tiene un crecimiento particularmente notable, alcanzando una velocidad de crecimiento del 40.9% durante el año. Con esta velocidad de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Este crecimiento explosivo de las monedas estables es el resultado de la interacción de múltiples factores:
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, el número de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo ha superado los 30 millones, y el número total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de usuarios está transitando gradualmente de los robots de arbitraje hacia empresas y pequeños inversores.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está pasando de "ancla de refugio en las transacciones" a "activo principal en las finanzas digitales". Recientemente, varios gigantes tecnológicos y entidades financieras globales han intensificado su enfoque en las monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de internet y las fuerzas nativas de las criptomonedas ha permitido que la moneda estable evolucione de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente disponible, al mismo tiempo que plantea mayores exigencias en términos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se presenta caliente, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este podría estar compuesto por "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: las principales monedas estables aún generan controversia en aspectos como la estructura de activos de reserva, la exposición al riesgo y la transparencia de auditoría.
Diferencias en las políticas regulatorias: existe una diferencia y un juego entre las políticas regulatorias de cada país, algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que las leyes relacionadas en los Estados Unidos han aclarado que las monedas estables no son valores, prohíben las monedas estables algorítmicas y exigen que las reservas sean 100% activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas futuras
El informe destaca especialmente que las monedas estables no dolarizadas aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: el valor de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de dólares, y el valor de mercado de las monedas estables en yenes, libras y wones se sitúa en su mayoría en el rango de decenas de millones de dólares, lo que deja un enorme espacio de expansión en el futuro.
Con el esclarecimiento gradual del entorno regulatorio y la participación de más instituciones, se espera que la moneda estable desempeñe un papel más importante en redes de pago globales, comercio transfronterizo e innovación financiera. Sin embargo, cómo equilibrar la innovación con el control de riesgos, mejorar la transparencia y la confianza del usuario será el desafío clave que enfrentará la industria en el futuro.