Ecuación: Nueva estrella DEX de futuros perpetuos con mecanismo BRMM
La plataforma Equation ha mostrado un rendimiento destacado desde su lanzamiento hace un mes, con un aumento en el volumen total de bloqueo de 3 veces y un volumen de transacciones que alcanzó los 500 millones de dólares. Ya sea en el diseño del producto, la economía de tokens o la experiencia del usuario, Equation ha demostrado una notable fortaleza, lo que la convierte en un ejemplo a seguir para otros proyectos emergentes. Este artículo realizará un análisis profundo de Equation, revelando los factores clave de su éxito en el ámbito de los Futuros perpetuos DEX.
Contexto de la industria
En cuanto al comercio al contado, el intercambio descentralizado (DEX) ya ha ocupado una parte considerable del mercado, y los usuarios están cada vez más familiarizados con plataformas como Uniswap y Curve. Sin embargo, en el campo del comercio de Futuros perpetuos, el volumen de comercio en cadena todavía presenta una gran diferencia en comparación con los intercambios centralizados. Los datos muestran que el volumen de comercio de contratos en cadena solo representa aproximadamente el 1.5% de los intercambios centralizados, lo que significa que las plataformas de comercio de Futuros perpetuos en cadena aún tienen un gran espacio para el desarrollo. Actualmente, múltiples intercambios de Futuros perpetuos en cadena como GMX, Gains Network, dYdX y Hyperliquid están implementando funciones de comercio perpetuo de diferentes maneras.
En este contexto, Equation ha atraído rápidamente a una gran cantidad de usuarios gracias a su innovador mecanismo de productos y estrategia de minería de operaciones, su valor total bloqueado (TVL) ya ha alcanzado los 16 millones de dólares.
Mecanismo del producto
Resumen de Futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos se diferencian de los futuros tradicionales principalmente en que no tienen una fecha de vencimiento. Los futuros tradicionales tienen una fecha de liquidación específica, mientras que los Futuros perpetuos permiten a los traders mantener posiciones abiertas indefinidamente y cerrarlas en cualquier momento. Los Futuros perpetuos suelen especificar un plazo en horas, y al vencimiento, la bolsa automáticamente "rollover" la posición al siguiente contrato.
La flexibilidad de los Futuros perpetuos los hace muy populares en los intercambios de criptomonedas, normalmente ofreciendo altas tasas de apalancamiento. En comparación con el comercio al contado, los futuros perpetuos tienen un potencial de ganancias más alto, pero también un riesgo mayor. Los futuros perpetuos utilizan un mecanismo de tasa de financiamiento, es decir, una de las partes del contrato paga regularmente pequeñas tarifas a la otra parte, para asegurar que el precio de los futuros converja periódicamente con el precio del índice ( y el precio del activo subyacente ).
Características de diseño de Equation
Mecanismo de negociación:
Establecer fondos de negociación independientes para diferentes pares de negociación como contraparte del comerciante. Cuando un usuario abre una posición, cierra una posición o es liquidado, el proveedor de liquidez (LP) realizará automáticamente una cobertura en la misma escala, al mismo precio pero en dirección opuesta.
Método de fijación de precios:
Equation utiliza un innovador método de creación de mercados basado en la tasa de saldo BRMM( para la fijación de precios. Donde BR representa la tasa de saldo del fondo de liquidez, y su fórmula de cálculo es:
BR = Valor de la posición corta mantenida por LP / Liquidez total de LP
Cuando el LP no tiene posiciones, el BR es cero, lo que indica que el grupo de liquidez está en un estado de equilibrio total. Cuando el LP tiene una posición larga, el BR es negativo.
La tasa de prima del precio de los Futuros perpetuos ) PR ( es la tasa de prima del precio del fondo de liquidez de los Futuros perpetuos ) P ( en relación con el precio índice ) Pi (, PR = f ) BR (. Cuando BR = 0, f ) BR ( = 0, es decir, cuando el LP está en un estado de equilibrio total, la tasa de prima es cero.
![Análisis de Equation: Guerrero de pentágono, nuevo talento de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42c1606a79155a95b0503068f37a02a0.webp(
Tasa de financiación:
En el modelo BRMM, la dirección del pago de la tasa de financiamiento depende del estado de la posición del LP:
Cuando un LP tiene una posición corta, el titular de la posición larga compensa al titular de la posición corta.
Cuando un LP tiene una posición larga, el tenedor de la posición corta compensa al tenedor de la posición larga
Fórmula de cálculo de la tasa de financiación:
Tasa de financiación = IR + APR
Entre ellos, IR)Tasa de Interés( es la tasa de interés, que puede ser ajustada por el DAO; APR)Tasa de Prima Promedio( es la tasa de prima promedio, que se calcula cada cinco segundos.
Ventajas de la experiencia del usuario
Equation ofrece un margen de mantenimiento más bajo y un apalancamiento más alto en el comercio en comparación con dYdX y GMX, lo que resulta extremadamente atractivo para los traders de criptomonedas con una alta tolerancia al riesgo.
Comparación de margen de mantenimiento y apalancamiento máximo:
dYdX: 3% / 20x
GMX: 1% / 50x
Ecuación: 0.25% / 200x
![Análisis de Equation: Guerrero de pentágono, nuevo destacado de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c46751e63b71462458581d75257a0939.webp(
Para proteger a los LP, Equation diseñó el fondo de amortiguación de riesgos )RBF(:
Cuando el LP incurre en pérdidas como contraparte temporal de los usuarios, el RBF asume primero todas las pérdidas temporales hasta que el saldo de fondos se agote.
La existencia de RBF reduce significativamente la probabilidad de que los LP se vean afectados por pérdidas temporales.
En el caso de una expansión de la escala de RBF, los LP pueden utilizar un apalancamiento más alto sin enfrentar fácilmente el riesgo de liquidación.
Las fuentes de ingresos de RBF incluyen:
Parte de las comisiones de transacción pagadas por el comerciante al abrir, cerrar o liquidar posiciones.
Las ganancias generadas por LP como contraparte temporal de los comerciantes.
Transferencia de fondos durante la liquidación de LP
Economía de tokens
El diseño del token de Equation incluye tokens funcionales )FT( y tokens no fungibles )NFT(, y maximiza la participación de los usuarios a través de un modelo de distribución 100% justa.
) token EQU
EQU como token nativo, se genera al 100% a través de minería de posiciones, minería de liquidez y minería de recomendaciones. Una vez extraído, se bloqueará durante 90 días, y salir anticipadamente conlleva una penalización. Además, Equation utiliza el modelo ve###vote-escrowed( para empoderar el token:
Los usuarios que bloqueen el LP del Pool EQU-ETH podrán obtener veEQU
Poseer veEQU permite obtener el 25% de las tarifas de transacción del protocolo.
![Análisis de Equation: Guerrero pentagonal, el nuevo talento de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b2ee10dde8f873d15069cf067d591131.webp(
) EFC tokens no fungibles
EFC se divide en diferentes niveles, incluidos Member, Connector y Architect:
NFT de miembro:
Cantidad total de 10,000, distribuidos entre las personas que promueven activamente Equation.
Cada NFT puede generar múltiples códigos de recomendación
Los titulares pueden obtener el 10% de las tarifas de transacción y recompensas de minería de los referidos.
El recomendante disfruta de un descuento del 10% en las tarifas y un multiplicador de minería de liquidez de 1.1x.
Después de la transferencia de NFT, el código de recomendación también será transferido, y el titular original ya no recibirá beneficios relacionados.
Conector NFT:
Cantidad total de 100, distribuidos al equipo central de promoción de Equation
Cada Connector NFT puede acuñar 100 Member NFT
Disfruta del 10% de los ingresos totales generados por la acuñación de NFT.
Arquitecto NFT:
Cantidad total de 100, asignados al equipo de investigación y desarrollo central de Equation
Los arquitectos NFT pueden disfrutar de un 25% de los ingresos por comisiones de transacción.
A través de este diseño de token multinivel, Equation no solo incentiva la participación y promoción de los usuarios, sino que también proporciona al equipo central un impulso para el desarrollo a largo plazo, lo que contribuye a la sostenibilidad del proyecto.
![Análisis de Equation: Guerreros de cinco lados, el nuevo talento de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5215eb458ad4efd05632874e2a36381f.webp(
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Ecuación: Aumento de 3 veces en el TVL del nuevo DEX de futuros perpetuos bajo el mecanismo BRMM.
Ecuación: Nueva estrella DEX de futuros perpetuos con mecanismo BRMM
La plataforma Equation ha mostrado un rendimiento destacado desde su lanzamiento hace un mes, con un aumento en el volumen total de bloqueo de 3 veces y un volumen de transacciones que alcanzó los 500 millones de dólares. Ya sea en el diseño del producto, la economía de tokens o la experiencia del usuario, Equation ha demostrado una notable fortaleza, lo que la convierte en un ejemplo a seguir para otros proyectos emergentes. Este artículo realizará un análisis profundo de Equation, revelando los factores clave de su éxito en el ámbito de los Futuros perpetuos DEX.
Contexto de la industria
En cuanto al comercio al contado, el intercambio descentralizado (DEX) ya ha ocupado una parte considerable del mercado, y los usuarios están cada vez más familiarizados con plataformas como Uniswap y Curve. Sin embargo, en el campo del comercio de Futuros perpetuos, el volumen de comercio en cadena todavía presenta una gran diferencia en comparación con los intercambios centralizados. Los datos muestran que el volumen de comercio de contratos en cadena solo representa aproximadamente el 1.5% de los intercambios centralizados, lo que significa que las plataformas de comercio de Futuros perpetuos en cadena aún tienen un gran espacio para el desarrollo. Actualmente, múltiples intercambios de Futuros perpetuos en cadena como GMX, Gains Network, dYdX y Hyperliquid están implementando funciones de comercio perpetuo de diferentes maneras.
En este contexto, Equation ha atraído rápidamente a una gran cantidad de usuarios gracias a su innovador mecanismo de productos y estrategia de minería de operaciones, su valor total bloqueado (TVL) ya ha alcanzado los 16 millones de dólares.
Mecanismo del producto
Resumen de Futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos se diferencian de los futuros tradicionales principalmente en que no tienen una fecha de vencimiento. Los futuros tradicionales tienen una fecha de liquidación específica, mientras que los Futuros perpetuos permiten a los traders mantener posiciones abiertas indefinidamente y cerrarlas en cualquier momento. Los Futuros perpetuos suelen especificar un plazo en horas, y al vencimiento, la bolsa automáticamente "rollover" la posición al siguiente contrato.
La flexibilidad de los Futuros perpetuos los hace muy populares en los intercambios de criptomonedas, normalmente ofreciendo altas tasas de apalancamiento. En comparación con el comercio al contado, los futuros perpetuos tienen un potencial de ganancias más alto, pero también un riesgo mayor. Los futuros perpetuos utilizan un mecanismo de tasa de financiamiento, es decir, una de las partes del contrato paga regularmente pequeñas tarifas a la otra parte, para asegurar que el precio de los futuros converja periódicamente con el precio del índice ( y el precio del activo subyacente ).
Características de diseño de Equation
Mecanismo de negociación: Establecer fondos de negociación independientes para diferentes pares de negociación como contraparte del comerciante. Cuando un usuario abre una posición, cierra una posición o es liquidado, el proveedor de liquidez (LP) realizará automáticamente una cobertura en la misma escala, al mismo precio pero en dirección opuesta.
Método de fijación de precios: Equation utiliza un innovador método de creación de mercados basado en la tasa de saldo BRMM( para la fijación de precios. Donde BR representa la tasa de saldo del fondo de liquidez, y su fórmula de cálculo es: BR = Valor de la posición corta mantenida por LP / Liquidez total de LP
Cuando el LP no tiene posiciones, el BR es cero, lo que indica que el grupo de liquidez está en un estado de equilibrio total. Cuando el LP tiene una posición larga, el BR es negativo.
La tasa de prima del precio de los Futuros perpetuos ) PR ( es la tasa de prima del precio del fondo de liquidez de los Futuros perpetuos ) P ( en relación con el precio índice ) Pi (, PR = f ) BR (. Cuando BR = 0, f ) BR ( = 0, es decir, cuando el LP está en un estado de equilibrio total, la tasa de prima es cero.
![Análisis de Equation: Guerrero de pentágono, nuevo talento de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42c1606a79155a95b0503068f37a02a0.webp(
Tasa de financiación: En el modelo BRMM, la dirección del pago de la tasa de financiamiento depende del estado de la posición del LP:
Fórmula de cálculo de la tasa de financiación: Tasa de financiación = IR + APR
Entre ellos, IR)Tasa de Interés( es la tasa de interés, que puede ser ajustada por el DAO; APR)Tasa de Prima Promedio( es la tasa de prima promedio, que se calcula cada cinco segundos.
Ventajas de la experiencia del usuario
Equation ofrece un margen de mantenimiento más bajo y un apalancamiento más alto en el comercio en comparación con dYdX y GMX, lo que resulta extremadamente atractivo para los traders de criptomonedas con una alta tolerancia al riesgo.
Comparación de margen de mantenimiento y apalancamiento máximo:
![Análisis de Equation: Guerrero de pentágono, nuevo destacado de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c46751e63b71462458581d75257a0939.webp(
Para proteger a los LP, Equation diseñó el fondo de amortiguación de riesgos )RBF(:
Las fuentes de ingresos de RBF incluyen:
Economía de tokens
El diseño del token de Equation incluye tokens funcionales )FT( y tokens no fungibles )NFT(, y maximiza la participación de los usuarios a través de un modelo de distribución 100% justa.
) token EQU
EQU como token nativo, se genera al 100% a través de minería de posiciones, minería de liquidez y minería de recomendaciones. Una vez extraído, se bloqueará durante 90 días, y salir anticipadamente conlleva una penalización. Además, Equation utiliza el modelo ve###vote-escrowed( para empoderar el token:
![Análisis de Equation: Guerrero pentagonal, el nuevo talento de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b2ee10dde8f873d15069cf067d591131.webp(
) EFC tokens no fungibles
EFC se divide en diferentes niveles, incluidos Member, Connector y Architect:
NFT de miembro:
Conector NFT:
Arquitecto NFT:
A través de este diseño de token multinivel, Equation no solo incentiva la participación y promoción de los usuarios, sino que también proporciona al equipo central un impulso para el desarrollo a largo plazo, lo que contribuye a la sostenibilidad del proyecto.
![Análisis de Equation: Guerreros de cinco lados, el nuevo talento de Perp Dex que utiliza el mecanismo BRMM]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5215eb458ad4efd05632874e2a36381f.webp(