Nuevo hito en el mercado de activos digitales: la moneda estable impulsa la innovación en tecnología financiera
Introducción
En 2025, el campo de los activos digitales experimentará un importante avance, cuando una empresa de tecnología financiera centrada en negocios de moneda estable logre salir a bolsa en la NYSE. Esto marcará la entrada oficial del ecosistema de monedas estables en el mercado de capitales público, abriendo un nuevo mar azul para la industria de los activos digitales. Las monedas estables, como puente entre las monedas tradicionales y las monedas digitales, están convirtiéndose en el campo de batalla central por el que luchan los mercados de capital y las empresas de tecnología financiera, gracias a su estabilidad de precios, su capacidad de pago transfronterizo eficiente y de bajo costo, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del rápido desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de las monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo. Ya sea por la afluencia de capital o por la mejora gradual de la regulación política, se destaca la posición clave de las monedas estables en el futuro sistema de pagos global, en la liquidación transfronteriza y en la gestión de activos. Este artículo analizará en profundidad el diseño ecológico de un conocido proyecto de moneda estable, la lógica de cumplimiento detrás de él, las oportunidades de arbitraje de capital, así como las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables están provocando un auge de capital en el campo de los activos digitales.
El contexto y el valor del auge de las monedas estables
Las monedas estables, como un activo digital anclado al valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de la alta volatilidad de las monedas digitales principales como Bitcoin y Ethereum, las monedas estables logran la estabilidad de precios mediante un anclaje 1:1 con el dólar y otras monedas fiduciarias, reduciendo considerablemente el riesgo de negociación de activos digitales. Gracias a la tecnología blockchain, las monedas estables no solo mejoran la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también proporcionan un sólido apoyo en infraestructura para diversos escenarios como DeFi, el intercambio de activos digitales y la recaudación global para comerciantes.
Las principales ventajas de la moneda estable se manifiestan en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
El mercado de criptomonedas experimenta una gran volatilidad en los precios, las monedas estables anclan el valor de la moneda fiduciaria, garantizando la estabilidad de los montos en transacciones y liquidaciones, reduciendo en gran medida el riesgo de transacciones.
Las transferencias transfronterizas son rápidas y de bajo costo
La moneda estable se basa en la tecnología blockchain, logrando transferencias globales en unos pocos minutos, muy por debajo del tiempo y las comisiones de las remesas internacionales tradicionales.
Apoyar aplicaciones financieras diversificadas
La moneda estable se conecta directamente a escenarios innovadores como préstamos DeFi, intercambio de activos y pagos de bienes digitales, ampliando en gran medida los límites de uso del activo digital.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que mejora enormemente la conveniencia y la eficiencia del comercio de activos digitales.
Ecología de un conocido proyecto de moneda estable
El proyecto fue fundado en 2013, enfocado en el pago digital y las finanzas de blockchain, lanzando una moneda estable en dólares. Esta es una moneda estable centralizada anclada 1:1 al dólar, con todos los fondos reservados en bancos regulados de EE. UU. y bonos del gobierno a corto plazo, auditados mensualmente por una firma de contabilidad externa, garantizando la transparencia y seguridad de los activos de reserva.
Hasta junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable es de aproximadamente 39 mil millones de dólares, lo que la coloca en el segundo lugar a nivel mundial entre las monedas estables. Su ecosistema es amplio, ya que se ha desplegado en múltiples cadenas de bloques públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base y Polygon, y es compatible con intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
El proyecto logra la libre circulación de monedas estables entre diferentes cadenas sin deslizamiento a través de un protocolo de transmisión entre cadenas, practicando una estrategia de globalización.
En términos de cumplimiento, el proyecto sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en el "ejército regular de monedas estables" reconocido por las autoridades reguladoras. Informes de auditoría transparentes y un sistema de reservas de cumplimiento lo convierten en una base importante para el ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, el proyecto colabora con gigantes de pagos globales, promoviendo activamente la aplicación de su moneda estable en el ámbito de los pagos y liquidaciones globales.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | emisor | capitalización total (hasta junio de 2025) | estructura de reservas | atributos de cumplimiento |
|-------|-------------------|----------------|--------------|--------------|
| USDT | alguna empresa extranjera | aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | bonos del gobierno de EE. UU., efectivo, recompra, etc. | algo de transparencia, ha sido sancionada |
| USDC | alguna empresa estadounidense | aproximadamente 61.47 mil millones de dólares | efectivo + deuda pública a corto plazo, auditoría clara | completamente conforme, colaboración con las agencias reguladoras |
| FDUSD | Una empresa de Hong Kong | Aproximadamente 1,481 millones de dólares | Depósitos bancarios + valores a corto plazo | Regulación bajo el marco de fideicomiso de Hong Kong |
| PYUSD | Un gigante de pagos + Una empresa de blockchain | Aproximadamente 9.47 millones de dólares | Custodia, principalmente bonos del Tesoro | Sujeto a la regulación financiera de Nueva York |
| USDe | Una nueva empresa de Singapur | Aproximadamente 5.6 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional |
| USD1 | Equipo apoyado por un político | Aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | Sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | Supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de las monedas estables ha mostrado un crecimiento explosivo, y los impulsores detrás de esto se pueden resumir en tres factores clave: el vacío regulatorio, el espacio de diferencial de tasas y la competencia entre naciones. Estos factores, en conjunto, han convertido a las monedas estables no solo en una categoría de activos importante en el mercado de criptomonedas, sino también en un nuevo terreno de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulatorio --- De crecimiento salvaje a regulación gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables carecían prácticamente de un estándar regulatorio global claro, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno sin regulación, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a grandes cantidades de capital y proyectos rápidamente; por otro lado, también trajo consigo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a implementar leyes y regulaciones dirigidas a las monedas estables, como la "Reglamento de Monedas Estables" que Hong Kong implementará oficialmente en agosto de 2025, el mercado se beneficiará de una normalización y protección institucional. Este cambio institucional no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de diferencial --- "mina de oro de beneficios" a ojos del capital
Los emisores de moneda estable gestionan los fondos en moneda fiduciaria intercambiados por los usuarios, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo de bajo riesgo, pignorando Ethereum (ETH) o utilizando estrategias de venta en corto de futuros, entre otros métodos, para lograr rendimientos muy superiores a las tasas de interés de los depósitos bancarios. Tomando como ejemplo la moneda estable de una empresa en Singapur, esta logró un rendimiento anualizado (APY) superior al 20% a través del pignoramiento de ETH y estrategias de arbitraje de futuros, lo que resulta muy atractivo en el mercado. Una vez que se obtienen rendimientos extremadamente altos, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital y promoviendo la rápida expansión del tamaño de la moneda estable.
3. Juego de naciones --- la hegemonía monetaria y el nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el foco de la competencia monetaria internacional y la soberanía digital. La moneda estable lanzada por un equipo apoyado por un político intenta crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando la actual hegemonía digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está activamente construyendo un ecosistema de moneda estable en dólares de Hong Kong, compitiendo por la cima de la tecnología financiera en Asia. Varios países de Europa y América, así como de Asia, están tratando de mantener la influencia monetaria en la era digital a través de regulaciones y pilotos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de lucha entre los países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo constantemente, acercándose gradualmente a las funciones de la moneda fiduciaria.
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas de criptomonedas, como una conocida moneda estable que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Pero a medida que la tecnología y el ecosistema de aplicaciones han evolucionado, las funciones de las monedas estables han seguido expandiéndose:
Pago de transacciones globales: admite comercio electrónico transfronterizo, remesas internacionales y ofrece un método de liquidación rápido y de bajo costo.
Préstamos y Rendimientos DeFi: Conviértete en el principal activo de préstamos en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar moneda estable para ganar intereses, o usarla como garantía para activos.
Herramienta de cobertura de activos: en momentos de alta volatilidad del mercado de criptomonedas, los inversores pueden convertir rápidamente a moneda estable para asegurar el valor de sus activos.
Pago de activos digitales: se utilizan ampliamente monedas estables como medio de pago en áreas como juegos, NFT y creación de contenido.
A medida que estos diversos escenarios continúan madurando, el uso de las monedas estables evoluciona gradualmente de "herramientas de criptomonedas" a "monedas digitales legales", lo que provoca un auge en la escala del mercado y la atención del capital.
Se está formando un nuevo orden monetario global
Desde el liderazgo del estado, las pruebas piloto de los bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, las monedas estables están pasando de ser herramientas de nicho en criptomonedas a convertirse en la clave de entrada de la próxima generación de infraestructura de pagos global.
Muchas personas no se dan cuenta de que esta ola de moneda estable es, en realidad, una lucha entre países por la "hegemonía monetaria en la era digital".
Con la creciente influencia del dólar a través de monedas estables en Estados Unidos, Hong Kong también está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de monedas estables, promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tres lecturas el mismo día. La normativa entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción en el mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Hong Kong lanzó la "Regulación de Monedas Estables" no como una regulación pasiva, sino por la consideración de ocupar proactivamente la cima estratégica del "próximo centro de liquidación y pago".
Se ha formado un esbozo del sistema global de pagos en criptomonedas, las monedas estables han pasado de ser "herramientas de liquidación de criptomonedas" a ser la opción principal para remesas transfronterizas, pagos y refugio de activos;
Las principales economías están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está pasando al nivel de soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para garantizar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y finanzas se acelera, las monedas estables se convierten en el "puente" y "medio" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la capital de los puentes.
Por lo tanto, Hong Kong no solo está "tapando agujeros", sino que está encontrando una nueva posición proactiva para definir reglas entre las criptomonedas y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong es liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, a través de liquidaciones dentro del sistema de CBDC y pruebas en instituciones financieras;
La moneda estable en dólares de Hong Kong es liderada por el mercado, y se utiliza como complemento o incluso sustituto en aplicaciones en la cadena abierta, pagos en el extranjero y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá que Hong Kong posea dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial y el otro es la eficiencia comercial.
En este juego de un nuevo orden monetario global, las monedas estables se han convertido en el portador tecnológico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos utiliza ciertas monedas estables como ancla para disputarse el derecho de liquidación en la era digital; Europa y Japón impulsan estrategias de digitalización de sus monedas nacionales a través de regulaciones relacionadas; mientras que Hong Kong, con un marco regulatorio flexible y prospectivo y un mecanismo de mercado altamente abierto, ha trazado un camino independiente de "impulso del mercado y protección institucional".
En el futuro, cuando las monedas estables se conviertan en la infraestructura de los pagos transfronterizos, y cuando la blockchain redefina las redes de liquidación y las formas de expresión de activos, quien pueda controlar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de liquidación de este sistema, tendrá la ventaja en una nueva ronda de orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado sus cartas.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma de la moneda, sino un juego profundo de soberanía digital, orden financiero y poder discursivo geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún sin nombre. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un espectador.
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GateUser-beba108d
· hace6h
Un buen comienzo ha llegado
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WhaleWatcher
· hace6h
Ver con buenos ojos el futuro de la moneda estable
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ExpectationFarmer
· hace6h
La innovación lidera el futuro
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ForkTongue
· hace7h
La regulación previa es necesaria para lograr estabilidad.
La moneda estable impulsa una nueva era de activos digitales: la regulación de Hong Kong lidera la ola de regulación global
Nuevo hito en el mercado de activos digitales: la moneda estable impulsa la innovación en tecnología financiera
Introducción
En 2025, el campo de los activos digitales experimentará un importante avance, cuando una empresa de tecnología financiera centrada en negocios de moneda estable logre salir a bolsa en la NYSE. Esto marcará la entrada oficial del ecosistema de monedas estables en el mercado de capitales público, abriendo un nuevo mar azul para la industria de los activos digitales. Las monedas estables, como puente entre las monedas tradicionales y las monedas digitales, están convirtiéndose en el campo de batalla central por el que luchan los mercados de capital y las empresas de tecnología financiera, gracias a su estabilidad de precios, su capacidad de pago transfronterizo eficiente y de bajo costo, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del rápido desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de las monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo. Ya sea por la afluencia de capital o por la mejora gradual de la regulación política, se destaca la posición clave de las monedas estables en el futuro sistema de pagos global, en la liquidación transfronteriza y en la gestión de activos. Este artículo analizará en profundidad el diseño ecológico de un conocido proyecto de moneda estable, la lógica de cumplimiento detrás de él, las oportunidades de arbitraje de capital, así como las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables están provocando un auge de capital en el campo de los activos digitales.
El contexto y el valor del auge de las monedas estables
Las monedas estables, como un activo digital anclado al valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de la alta volatilidad de las monedas digitales principales como Bitcoin y Ethereum, las monedas estables logran la estabilidad de precios mediante un anclaje 1:1 con el dólar y otras monedas fiduciarias, reduciendo considerablemente el riesgo de negociación de activos digitales. Gracias a la tecnología blockchain, las monedas estables no solo mejoran la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también proporcionan un sólido apoyo en infraestructura para diversos escenarios como DeFi, el intercambio de activos digitales y la recaudación global para comerciantes.
Las principales ventajas de la moneda estable se manifiestan en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
El mercado de criptomonedas experimenta una gran volatilidad en los precios, las monedas estables anclan el valor de la moneda fiduciaria, garantizando la estabilidad de los montos en transacciones y liquidaciones, reduciendo en gran medida el riesgo de transacciones.
Las transferencias transfronterizas son rápidas y de bajo costo
La moneda estable se basa en la tecnología blockchain, logrando transferencias globales en unos pocos minutos, muy por debajo del tiempo y las comisiones de las remesas internacionales tradicionales.
Apoyar aplicaciones financieras diversificadas
La moneda estable se conecta directamente a escenarios innovadores como préstamos DeFi, intercambio de activos y pagos de bienes digitales, ampliando en gran medida los límites de uso del activo digital.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que mejora enormemente la conveniencia y la eficiencia del comercio de activos digitales.
Ecología de un conocido proyecto de moneda estable
El proyecto fue fundado en 2013, enfocado en el pago digital y las finanzas de blockchain, lanzando una moneda estable en dólares. Esta es una moneda estable centralizada anclada 1:1 al dólar, con todos los fondos reservados en bancos regulados de EE. UU. y bonos del gobierno a corto plazo, auditados mensualmente por una firma de contabilidad externa, garantizando la transparencia y seguridad de los activos de reserva.
Hasta junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable es de aproximadamente 39 mil millones de dólares, lo que la coloca en el segundo lugar a nivel mundial entre las monedas estables. Su ecosistema es amplio, ya que se ha desplegado en múltiples cadenas de bloques públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base y Polygon, y es compatible con intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
El proyecto logra la libre circulación de monedas estables entre diferentes cadenas sin deslizamiento a través de un protocolo de transmisión entre cadenas, practicando una estrategia de globalización.
En términos de cumplimiento, el proyecto sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en el "ejército regular de monedas estables" reconocido por las autoridades reguladoras. Informes de auditoría transparentes y un sistema de reservas de cumplimiento lo convierten en una base importante para el ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, el proyecto colabora con gigantes de pagos globales, promoviendo activamente la aplicación de su moneda estable en el ámbito de los pagos y liquidaciones globales.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | emisor | capitalización total (hasta junio de 2025) | estructura de reservas | atributos de cumplimiento | |-------|-------------------|----------------|--------------|--------------| | USDT | alguna empresa extranjera | aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | bonos del gobierno de EE. UU., efectivo, recompra, etc. | algo de transparencia, ha sido sancionada | | USDC | alguna empresa estadounidense | aproximadamente 61.47 mil millones de dólares | efectivo + deuda pública a corto plazo, auditoría clara | completamente conforme, colaboración con las agencias reguladoras | | FDUSD | Una empresa de Hong Kong | Aproximadamente 1,481 millones de dólares | Depósitos bancarios + valores a corto plazo | Regulación bajo el marco de fideicomiso de Hong Kong | | PYUSD | Un gigante de pagos + Una empresa de blockchain | Aproximadamente 9.47 millones de dólares | Custodia, principalmente bonos del Tesoro | Sujeto a la regulación financiera de Nueva York | | USDe | Una nueva empresa de Singapur | Aproximadamente 5.6 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional | | USD1 | Equipo apoyado por un político | Aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | Sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | Supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de las monedas estables ha mostrado un crecimiento explosivo, y los impulsores detrás de esto se pueden resumir en tres factores clave: el vacío regulatorio, el espacio de diferencial de tasas y la competencia entre naciones. Estos factores, en conjunto, han convertido a las monedas estables no solo en una categoría de activos importante en el mercado de criptomonedas, sino también en un nuevo terreno de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulatorio --- De crecimiento salvaje a regulación gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables carecían prácticamente de un estándar regulatorio global claro, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno sin regulación, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a grandes cantidades de capital y proyectos rápidamente; por otro lado, también trajo consigo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a implementar leyes y regulaciones dirigidas a las monedas estables, como la "Reglamento de Monedas Estables" que Hong Kong implementará oficialmente en agosto de 2025, el mercado se beneficiará de una normalización y protección institucional. Este cambio institucional no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de diferencial --- "mina de oro de beneficios" a ojos del capital
Los emisores de moneda estable gestionan los fondos en moneda fiduciaria intercambiados por los usuarios, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo de bajo riesgo, pignorando Ethereum (ETH) o utilizando estrategias de venta en corto de futuros, entre otros métodos, para lograr rendimientos muy superiores a las tasas de interés de los depósitos bancarios. Tomando como ejemplo la moneda estable de una empresa en Singapur, esta logró un rendimiento anualizado (APY) superior al 20% a través del pignoramiento de ETH y estrategias de arbitraje de futuros, lo que resulta muy atractivo en el mercado. Una vez que se obtienen rendimientos extremadamente altos, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital y promoviendo la rápida expansión del tamaño de la moneda estable.
3. Juego de naciones --- la hegemonía monetaria y el nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el foco de la competencia monetaria internacional y la soberanía digital. La moneda estable lanzada por un equipo apoyado por un político intenta crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando la actual hegemonía digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está activamente construyendo un ecosistema de moneda estable en dólares de Hong Kong, compitiendo por la cima de la tecnología financiera en Asia. Varios países de Europa y América, así como de Asia, están tratando de mantener la influencia monetaria en la era digital a través de regulaciones y pilotos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de lucha entre los países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo constantemente, acercándose gradualmente a las funciones de la moneda fiduciaria.
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas de criptomonedas, como una conocida moneda estable que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Pero a medida que la tecnología y el ecosistema de aplicaciones han evolucionado, las funciones de las monedas estables han seguido expandiéndose:
Pago de transacciones globales: admite comercio electrónico transfronterizo, remesas internacionales y ofrece un método de liquidación rápido y de bajo costo.
Préstamos y Rendimientos DeFi: Conviértete en el principal activo de préstamos en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar moneda estable para ganar intereses, o usarla como garantía para activos.
Herramienta de cobertura de activos: en momentos de alta volatilidad del mercado de criptomonedas, los inversores pueden convertir rápidamente a moneda estable para asegurar el valor de sus activos.
Pago de activos digitales: se utilizan ampliamente monedas estables como medio de pago en áreas como juegos, NFT y creación de contenido.
A medida que estos diversos escenarios continúan madurando, el uso de las monedas estables evoluciona gradualmente de "herramientas de criptomonedas" a "monedas digitales legales", lo que provoca un auge en la escala del mercado y la atención del capital.
Se está formando un nuevo orden monetario global
Desde el liderazgo del estado, las pruebas piloto de los bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, las monedas estables están pasando de ser herramientas de nicho en criptomonedas a convertirse en la clave de entrada de la próxima generación de infraestructura de pagos global.
Muchas personas no se dan cuenta de que esta ola de moneda estable es, en realidad, una lucha entre países por la "hegemonía monetaria en la era digital".
Con la creciente influencia del dólar a través de monedas estables en Estados Unidos, Hong Kong también está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de monedas estables, promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tres lecturas el mismo día. La normativa entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción en el mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Hong Kong lanzó la "Regulación de Monedas Estables" no como una regulación pasiva, sino por la consideración de ocupar proactivamente la cima estratégica del "próximo centro de liquidación y pago".
Se ha formado un esbozo del sistema global de pagos en criptomonedas, las monedas estables han pasado de ser "herramientas de liquidación de criptomonedas" a ser la opción principal para remesas transfronterizas, pagos y refugio de activos;
Las principales economías están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está pasando al nivel de soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para garantizar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y finanzas se acelera, las monedas estables se convierten en el "puente" y "medio" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la capital de los puentes.
Por lo tanto, Hong Kong no solo está "tapando agujeros", sino que está encontrando una nueva posición proactiva para definir reglas entre las criptomonedas y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong es liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, a través de liquidaciones dentro del sistema de CBDC y pruebas en instituciones financieras;
La moneda estable en dólares de Hong Kong es liderada por el mercado, y se utiliza como complemento o incluso sustituto en aplicaciones en la cadena abierta, pagos en el extranjero y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá que Hong Kong posea dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial y el otro es la eficiencia comercial.
En este juego de un nuevo orden monetario global, las monedas estables se han convertido en el portador tecnológico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos utiliza ciertas monedas estables como ancla para disputarse el derecho de liquidación en la era digital; Europa y Japón impulsan estrategias de digitalización de sus monedas nacionales a través de regulaciones relacionadas; mientras que Hong Kong, con un marco regulatorio flexible y prospectivo y un mecanismo de mercado altamente abierto, ha trazado un camino independiente de "impulso del mercado y protección institucional".
En el futuro, cuando las monedas estables se conviertan en la infraestructura de los pagos transfronterizos, y cuando la blockchain redefina las redes de liquidación y las formas de expresión de activos, quien pueda controlar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de liquidación de este sistema, tendrá la ventaja en una nueva ronda de orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado sus cartas.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma de la moneda, sino un juego profundo de soberanía digital, orden financiero y poder discursivo geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún sin nombre. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un espectador.